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上市公司大股东、特定股东、董监高的违规增减持与内幕交易等行为一直以来是监管关注的重点。新《证券法》实施以来，对于特定对象增减持交易的监管得到全面加强，一方面显著提高了对于增减持信息披露的要求，另一方面也加重违规增减持的处罚力度，然而违规减持的事件仍层出不穷。据不完全统计，今年以来已有至少25家上市公司发布违规减持公告，违规情形包括超额减持、未履行披露义务、违反承诺、短线交易等。

违规减持为何屡禁不止？

对于股东：

（1）相关法规众多，专业性较强

减持涉及到的法规条文众多，多项法律法规、部门规章与自律性规章均对减持与信息披露作出具体要求，对于多从事实体行业对证券市场不太了解的股东，特别是个人股东，很难全面掌握相关的各项法规条文，容易触发违规情形。

（2）常见违规减持情形

l 短线交易

l 窗口期买卖等敏感期交易 

l 违反公司做出的公开承诺，未履行增持计划等违规承诺

l 未按相关规定要求预先披露减持计划、未及时披露权益变动公告等信息披露违规

l 股东减持超过减持计划披露的减持数量、比例；增持未达到增持计划下限；离职半年内减持等超比例交易问题

对于上市公司：

（1）受控对象众多、情况复杂，管理难度大

需要受到管控的对象包括上市公司大股东、特定股东、董监高以及一致行动人、直系亲属、内幕知情人等，组成复杂且对于不同市场、不同来源的股份，对应限制也略有不同。此外，对于股东在法规要求之外的公开承诺，也属于信披管理的范围。因此，对于上述群体的交易管理专业性强、工作繁杂。

（2）信息滞后，信披难度大

以上特定对象的股份均托管在券商，交易也通过券商进行，上市公司履行相关信息披露义务时多依赖股东自行申报，并定期通过对比股东名册变化情况进行事后检查，有一定滞后性。而法规对减持计划的事前、事中、事后披露均有明确要求，上市公司跟踪难度较大。

科技赋能特定股份合规交易

为帮助上市公司及股东降低因违规增减持带来的合规风险，fh至尊平台已上线“特定股份合规管理系统”，通过科技赋能的手段，为上市公司打造数字化合规交易管理解决方案。该系统具有4大核心亮点：

（1） 股东信息统一管理：提供上市公司管理平台，股东信息集中管理；托管账户一键同步，窗口期、敏感期自动计算，公告信息智能关联。

（2） 完备的法规数据库：收集各类相关法规制度，适用于多个市场，涵盖不同身份股东的各类交易场景。

（3） 业务场景模拟试算：提供合规试算功能，支持增持、减持、回购等多种业务场景，可根据股东情况提示预披露义务与可交易额度。

（4） 合规算法实时校验：对接高财生APP，交易行为事前判定，交易风险及时提示，触发违规极速预警。

fh至尊平台特定股份合规管理系统可对上市公司大股东、特定股东、董监高、内幕知情人、一致行动人的交易合规行为进行统一管理。帮助上市公司实现对特定对象交易的事前管控，及时履行信息披露义务；帮助特定股东提升合规交易水平，降低因违反交易规则或未履行披露业务带来的违规风险。该系统可运用于减持、股份回购等多种业务场景，是我司上市公司综合服务与股东减持综合服务的重要组成部分。

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