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风行资讯（投资日报）20170619.pdf

一、风行视点

风行研判：

单从上证指数看，技术上有继续震荡修整的要求，我们判断短期不会有太多调整空间，同时需观察小盘股以及题材股、次新股能否持续活跃，在成交量没有放大之时，还是建议投资者保持谨慎，仓位维持不变。

热点解读：

1、指数分化

指数分化的原因有以下几点：

首先，美联储本就处于加息周期，上周加息靴子落地。以创业板为代表的小市值品种已经提前反应了利空效应，当靴子落地后持续下跌的创业板迎来反弹，但与此同时大盘权重股前期逆市走强，当利空兑现后跷跷板效应出现，资金回流小市值品种。

其次，上周“二八效应”向“八二效应”改变，扭转了颓势，将进一步激活市场人气。我们看到一批题材股重新活跃起来，连板个股数也在重新增多，这给了市场一个积极的信号。

最后，从技术面的角度看，目前上证50等大盘股技术上出现顶背离而连续调整。

操作上投资者应注意转变投资目标，关注超跌的小盘题材股。如周线出现背离的创业板、三次底背离的次新股等。

2、洛阳钼业

上周五洛阳钼业A股接近涨停，涨9.96%，H股涨6.37%。

该股上涨的主要原因是小金属钴价重拾升势：

Wind数据显示，自2016年7月开始，国内金属钴从19.5万元/吨一路反弹至43万元/吨的高点。

钴价波动一直都很剧烈，其应用领域主要以3C为主的锂离子电池为主，新能源汽车使用的三元电池一开始并非主流，后来随着续航能力、安全性的提升，新能源汽车对三元电池的需求逐渐提高，相应加大了对钴的需求。虽然国内的供应相对过剩，但是考虑到库存、生产消耗，刚好可以维持平衡，只要下游需求能够持续增长，供应便会出现紧张。

所以从操作的角度，从洛阳钼业的盘面表现中可以梳理出两条操作思路:

受益于钴价上涨的上市公司值得关注；

新能源汽车中的电池产业链值得关注。

二、数据情报局

20170616复盘

1、当日涨停股（不含ST股）

涨停股：26只；

非一字板：12只；

未开板新股：13只；

最多涨停股：雄安新区概念（板块）4只。

昨日（前一交易日）打板成功率（不含未开板新股和ST股，收盘上涨股/昨涨停股）

成功率：35%

2、板块攻击图

指数周五维持震荡之势，以应对下周是否纳入MSCI的大考。市场维持着变盘之前的宁静。是否纳入MSCI对A股来说是一次机会，准确来说市对权重股的一次机会。一旦纳入MSCI，权重蓝筹由于作为A股指数的权重，国际范围内跟踪MSCI的指数型基金势必得被动持股，有望再一轮推高股价。可是回望我们A股过去的一年，对内，流动性趋紧；对外，外资准入门槛并没有有效放开（深港通只是增加渠道，额度限制还没完全放开），且人民币币值不稳，美元加息导致资本外流，A股作为资产的吸引力并没有在国际市场上得到有效加强。因此，我认为，此次A股纳入MSCI的可能性较之去年更低。

但这并不意味市场完全没有机会。彼之砒霜，我之蜜糖。一旦进入MSCI失败，处在高位的“漂亮50”或许得不到进一步的青睐，但是从中出逃的资金必定得选择投资方向，这样的倒逼。或为“要你命3000”创造新一轮行情。从技术面看，上证50的走势在周五击穿布林线中轨后并没形成有效支撑，周一或有反弹，但向下趋势未改，反观小票为代表的中证500，或中证1000指数，周五都是在高位收出阴十字星，短息冲击布林上轨的几率较大。市场的风格切换在未来的一周还是会落在小票上。建议投资者从估值和热点题材（香港回归20周年临近，粤港澳大湾区可能被推至风口）叠加两个维度去选择合适的中小创标的。

3、涨停股观察：

4、新股开板提示(一字板打开)：

元隆雅图：8板

点评：开板数基本正常，圣邦早了点，而且都没有涨停，短期看调整。

点评：近期次新股操作风险大于收益，建议新股中签的投资者，开板之后卖出，切勿恋战

5、跌停股分析：

跌停股3只

复牌：国农科技 海越股份

次新股： 英联股份

点评：英联股份冲高后迅速跌停，建议投资者在明确做空动能之前回避这些“闪崩”股票。

三、晨会纪要

【热点聚焦】

1、粤港澳大湾区规划征询意见 概念股关注度继续提升

据报道，澳门特区政府16日举办《粤港澳大湾区城市群发展规划》座谈会，行政长官办公室顾问向与会者介绍了《粤港澳大湾区城市群发展规划》并征询社会各界意见。14日，香港特区行政长官梁振英在政府总部主持咨询会，进一步征询社会各界就粤港澳大湾区城市群发展规划的意见。同时，香港和澳门官方代表团均就规划展开对珠三角城市实地调研，下月将齐赴深圳探讨进一步加强交流合作。

粤港澳大湾区被写入今年中央政府工作报告，目前规划已经进入征询意见阶段，年内出台可能性较大。A股中，招商蛇口17日与深圳市宝安区政府签署战略合作框架协议，加码大湾区核心区域业务布局；深赤湾A主要港口位于大湾区城市群的深圳、东莞，有望受益珠三角区域港口整合。

2、雄安新区今年将开展地热能源调查  打造全球利用样板

据河北新闻网消息，近日安新县大王镇3个工程地质标准孔钻探同时开工，标志着雄安新区地质调查正式拉开帷幕。据调查现场总指挥介绍，负责此项工作的中国地质调查局将按照“世界眼光、国际标准、中国特色、高点定位”要求，开展雄安新区地质调查，打造全球地热利用样板。

“绿色生态 宜居”在雄安新区具体定位中排在首位。从雄安新区资源情况看，雄县拥有华北 地区地质条件最好的中低温地热田，地热开发全国领先。雄安新区有望掀起一轮地热资源开发热潮。A股上市公司中，盾安环境、石化油服涉及地热相关业务。

3、需求增长叠加供给收缩 今年以来内存价格大幅上涨

存储器涨价从2016年下半年开始。根据IC Insights的预计，2017年内存(DRAM)价格涨幅将达到39%，闪存 （Flash）涨幅也有望达到25%。这是由于需求增长和供给收缩。一方面，国产品牌手机出货量持续增长，以及新一代iPhone产品推出，存储器产能正被大量消耗；另一方面，以三星 、海力士为代表的企业正投入一场存储器创新竞赛，将二维闪存（2D NAND Flash）转移至三维闪存（3D NAND Flash）的技术革命，这导致产能增长放缓。相关概念股包括朗科科技、深科技等。

【上市公司】

1、恒华科技：上半年净利预增50%-80%

2、尚品宅配加盟渠道扩张 上半年净利预增70%-100%

3、键桥通讯：获控股股东一致人增持1%股份

4、新筑股份：控股股东及一致人拟转让5%-20%股份

5、旋极信息：实控人陈江涛近三交易日增持逾1亿元

6、大康农业2.53亿美元 并购巴西农产品贸易商

7、宝莫股份实控人溢价85%受让公司15.8%股份

四、新股申购

缴款提示：

京泉华（002885）：每签500股，需缴款7765元

广州酒家（603043）：每签1000股，需缴款13180元

日盈电子（603286）：每签1000股，需缴款7930元

温馨提示以上新股今日缴款，请中签客户在16：00前在账户内备好足额资金。

今日申购：

沪宁股份，申购代码300669，发行价11.00元，申购上限0.80万股。中签结果公布及缴款日6月21日。

公司主营业务为电梯部件的开发设计、生产制造和销售，主要产品大类有安全钳、缓冲器、滚轮导靴。

新股申购一览表：

注：数据来源自wind、东方财富

新股网上申购流程：

1）T-2日，计算配售市值。

2）T-1日，刊登网上发行公告。

3）T日，投资者根据可申购额度进行新股申购；当日配号，并发送配号结果数据。

4）T+1日，公布中签率，摇号抽签，形成中签结果，上交所于当日盘后向证券公司发送中签结果。

5）T+2日，公布中签结果，投资者确保其资金账户在T+2日日终前有足额资金。（注意：投资者最快在T+1日晚间即可查询中签结果，在T+2日因银证间系统16:00就会关闭，所以在此之前资金就需要到位）

五、学长带你读研报

玩《王者荣耀》烧钱没关系，买游戏股对冲一下

“打野推塔带兵线”

“猥琐发育别浪”

“蓝爸爸红爸爸”

你要是不知道学长在说什么，说明你OUT了！是的，学长说的正是史上最火手游王者农药……哦不，是《王者荣耀》

15日App Annie更新的5月数据显示，《王者荣耀》仅凭iOS平台的收入，拿下了全球手游综合收入榜冠军，且把第二名远远地甩在身后。它火到什么程度呢？腾讯2016年财报显示，《王者荣耀》累计注册用户超过2亿！日活量超过5000万！意味着每7人中至少有一个人在玩王者荣耀呀！其实学长并不到意外，因为无论是学生、白领、老板，不论在地铁上、饭馆里、办公室里都能看到埋头玩农药的身影。

国内手游首次登顶收入冠军排行榜，除了由于中国拥有庞大的网民基数以外，也说明国内小伙伴们对手游的投入大，开黑热情更高，手游市场也仍处于继续向好的趋势。

学长摘研报

本期学长就通过东兴证券分析师杨若木、洪一5月31日发布的研报《内容精品化、电竞移动化趋势下的手游市场》来窥探一下国内手游市场发展情况，以及A股有哪些手游相关上市公司，他们业绩表现如何。

研报摘要：

1、00后玩家崛起+付费能力提升，手游行业高速增长

2、手游行业研运一体化，全产业链布局成趋势

3、内容+移动电竞+游戏出海驱动手游行业发展

4、维持行业看好评级，重点推荐完美世界、中文传媒、游族网络、三七互娱

学长研报翻译官

中国手游市场发展概况

从上图艾瑞研究的数据可以看出，13年-15年，随着国内智能手机普及，是手游爆发式增长时期，随着近两年的用户普及后，依靠智能机增长带来的红利正在逐渐消失，手游市场规模增速有所放缓，进入了平稳高速发展期。

手游类型来看，早前app畅销榜上一直是开心消消乐、天天爱消除等休闲益智类的天下，随着游戏开发商技术越来越成熟，以及智能手机性能越来越强大，畅销榜上现在已经是可玩性和画面不输PC端游戏的各种五花八门的游戏了，其中角色扮演类最多、卡牌、策略、动作其次。当然，未来将出现的VR等品类也是值得我们期待的。

同时手游市场的火热吸引了大批的创业者和资本涌入，国内竞争越演越烈，手游的同质化倾向越来越严重，手游玩家的粘性也越来越低，获取用户成本越来越高。

游戏公司怎么选？玩他的游戏呀！

这是一个很简单很容易理解的逻辑，一个游戏越好玩、越火爆、玩得人越多，心甘情愿在里面当大R，小R的人玩家就越多，要知道王者荣耀里一个赵云皮肤一天收入就能达1.5亿！！

（图片来源于游戏截图）

在学长的印象中，近几年手游市场出现了几个爆款，从任天堂的AR游戏《口袋妖怪 GO》、到网易的精美画面良心之作《阴阳师》，再到现在腾讯掀起的移动电竞浪潮《王者荣耀》，每一次都对二级市场带来了一定的影响，网易、腾讯的股价也是节节高升。由此看来，如何去判断一个游戏公司股票值不值得买入，那就去玩他出的游戏吧！

（从16年6月阴阳师发布以来，网易股价从160美元涨到了目前的300美元左右，涨幅超85%）

（从15年底《王者荣耀》发布以来，腾讯控股的股价也随之一路飙升，从150港元上涨至273港元，涨幅超80%）

玩手游花的钱如何赚回来？

虽然说我国手游市场目前呈现以网易和腾讯为首的双寡头格局，其实A股上市公司中，布局手游的公司不在少数（近60家）。在《王者荣耀》封冠的消息影响下，上周A股中手游概念走了一波超跌反弹行情。但是在学长看来，《王者荣耀》封冠，说明大家都去开黑了，哪有时间玩别的公司的手游，对其他的手游公司应该是利空呀！

即使玩手游的小伙伴们越来越多，手游市场蛋糕越来越大，但是游戏和游戏之间的差别可以说是天壤之别。随着玩家们渐渐像少量优质的游戏集中，游戏行业也开始进入了精品化竞争的阶段。因此，我们也一定要从中选择有良心之作的手游股，这样才能说明这个游戏公司的研发能力更强，“吸金”能力才能更强，尤其是以游戏为主营的上市公司，公司研发的游戏质量直接对公司业绩有着巨大的影响，因此在买入游戏股时应更加侧重公司游戏研发能力，以及公司的IP储备，而基本面备受研究机构看好的手游概念股，在后市可能出现的分化行情中或仍具投资机会，是短期值得重点关注的板块之一。

学长划重点

完美世界（002624）：老牌游戏届大哥，拥有强大的IP储备，包括“最终幻想”“星际迷航”“诛仙”“笑傲江湖”“神雕侠侣”等知名IP。17年公司预计出17款新游戏，其中有12款是手游，未来公司的手游收入有望带动公司业绩上攻。学长去年还玩过他出的《诛仙手游》,画面和制作还是良心的，时装吸金能力不小。

（图片来源于完美世界官网）

中文传媒（600373）：公司15年1月收购了智明星通100%股权。智明星通是全球顶尖游戏开发商之一，自主研发了拥有《COK列王的纷争》，被Facebook评为2015年度最佳游戏。更重要的是，17年智明星通获得动视暴雪《使命召唤》手游授权，说不定是下一个全球爆款游戏，让我们拭目以待。

游族网络（600373）：游族网络最出名的手游就是15年初推出的《少年三国志》了吧，当时是卡牌类游戏现象级产品，学长身边还有小伙伴到现在还在玩这个游戏，生命力非常顽强。公司掌握了《三体》、《权力的游戏》等多个顶级IP。17年推出《刀剑乱舞》、《女神联盟2》等游戏为公司业绩加持。

说了这么多游戏

小伙伴们是不是都蠢蠢欲动想要尝试一下？

都看到这里了

要不要留言猜一下学长最爱哪款手游呢？

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