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风行资讯（投资日报）20170622.pdf

一、风行视点

风行研判：

从上证指数的角度看，指数震荡上行，虽然保持较为强势的节奏，但请注意，成交量并没有放大！目前60日均线形成压力，我们认为短期的震荡或将来临，所以建议大家短期可以在高位适当降低仓位。

热点解读：

1、同仁堂

同仁堂一季报显示，公司营收同比增长11.87%，净利润同比增长12.01%。

从技术走势看该股在上半年一直保持箱体震荡走势，昨日一举突破箱体顶部，形成有效突破！

除了良好持续的业绩表现，同仁堂为何会在这一时点选择突破呢？这跟A股加入MSCI有直接关系。

昨日凌晨明晟公司正式宣布将A股纳入MSCI新兴市场指数，预计在2018年正式实施。这不仅标志着A股向国际化迈出重要一步，同时也意味着将为A股带来更多的增量资金。目前全球约有10万亿美元的投资组合以MSCI为基准，预计未来5年，将有2100亿美元注入中国股市。

现在问题来了，海外资金2100亿美元相当于1.4万亿人民币，在配置上会如何选择呢？

从QFII的配置偏好看，我们会发现对消费板块特别是有中国特色的超级品牌是情有独钟的。“中华老字号”很可能成为外资配资首选，同仁堂算是其中之一。

我们从同仁堂的活跃可以看出未来业绩稳定的、前期表现相对滞后的中国消费类品牌上市公司，很可能会出现补涨的契机。

2、油气设服

油气设服昨日跌幅居前，其主要原因是受于近期国际原油价格持续走低的影响，但我们认为该板块的调整是我们逢低布局的良好时机！

首先，国价油价调整空间有限。有证据显示石油输出国组织(OPEC)和非OPEC产油国的减产执行率很高，但投资者未予理会。美国页岩油产量不断攀升，以及利比亚和尼日利亚的显著增产，令石油产量出现大规模增长。伴随着油价的下跌，这种博弈的矛盾将日益尖锐。

其次，油气改革的预期较为强烈。在能源十三五规划中已经明确指出，将有序放开油气勘探开发等竞争性业务，进一步提高资源配置效率。近期中石油、中石化动作频频，我们认为在低油价背景下有利于改革提速，相关品种将受益于上述预期。

最后，从油气设服板块的近期表现看是远远跑输市场的，后期存在补涨的空间，特别是在“可燃冰”概念炒作并不充分的背景下，或有反弹的契机。

建议关注受益于油气改革、前期股价超跌的品种，特别是有重要股东低位增持的品种可重点关注。

二、数据情报局

20170621复盘

1、当日涨停股（不含ST股）

当日涨停股（不含ST股）：27只；

非一字板：12只；

未开板新股：15只；

最多涨停股：军民融合概念（板块）2只。

昨日（前一交易日）打板成功率（不含未开板新股和ST股，收盘上涨股/昨涨停股）

成功率：55%

2、板块攻击图

涨停股仅有12只（除新股）！个股涨少跌多！昨打板成功率不到60%！如果仅看这个数据，周三的大盘恐怕不妙？但是结果却是上证50涨0.92%，沪指涨0.52%，深成指涨0。76%，中小板涨1.11%。之所以把指数报一遍，绝对不是为了凑字数，而是其中有玄机。

相信大家看出来了，今天的带盘主力是白马蓝筹。而且，是一线蓝筹和二线蓝筹集体异动。因此，虽然由于盘子相对较大，没有多少涨停大涨股，但是茅台继续在涨，格力电器创出38元新高，海康威视也大涨（完全没有被利空干扰），这是贯穿一天行情的主线。我们就算没有买到对应个股，也应该把握到行情这一特征，后面才好再踏好节奏。

实际上，周三的行情和MSCI有关系。我认为，由于A股连续4次冲击MSCI，市场对此偏悲观，因此MSCI的短期影响实际上已经反映在近期白马蓝筹股回调中。因此本次MSCI结果，反而对于整个市场是中性偏好。显然，很多人由于情绪上担忧，因此总是错过白马行情，这也是近期市场为什么老是在大盘股和创业板之间摇摆的原因，很多人对有人吹茅台上600多元是不信的，因此扩大了打击面到了高涨的白马蓝筹中，以至于稍有风险，就离场观望。

因此，虽然复盘后发现市场在题材、涨停股赚钱效应并不足，但看得出来，周三的K线大多是“旱地拔葱”，反弹延续，就顺势而为。我也必须指出来，这时候操作上应该更积极一些，策略上，就是市场回调就是买入机会。

盘面上，雄安动了，慢慢的在翘，继续观察跟进。其他的军工（军民融合）、上海国改（国改）、新疆（一带一路）、苹果概念等都有动作。在目前个股炒作过猛临停的监管下，且行且珍惜，短线用左侧交易提前埋伏相关题材的热门股（记忆股），可能有一定收获的。

3、涨停股观察：

4、新股开板提示(一字板打开)：

无

5、跌停股分析：

跌停股7只

复牌：万顺股份

一字断头刀：哈森股份、世名科技

连续跌停：英联股份、中通国脉

点评：闪崩个股家族再添新军，世名科技，注意规避。复牌跌停家族也有了万顺股份生力军，最近想不吃跌停，注意少参与些前期高度控盘高位个股。

三、晨会纪要

【热点聚焦】

1、个人税延养老险试点将加快 保险业迎政策红利

21日召开的国务院常务会议确定从三个层面加快发展商业养老保险的措施，其中首次明确加大政策扶持，落实好国家支持保险和养老服务业发展的相关财税政策，加快个人税收递延型商业养老保险试点，支持商业养老保险机构有序参与基本养老保险基金投资管理，为商业养老保险资金参与国家重大项目和民生工程等建设提供绿色通道和优先支持。

从海外经验来看，财税政策是撬动商业养老保险发展的巨大杠杆，相关税收优惠政策一旦落地，首先利好保险业特别是寿险行业，每年至少将新增保费收入数百亿元；同时也利好资本市场，因税延养老险也存在增值保值的资产配置需求，这意味着继年金后，A股又将迎来新的中长期属性的资金。

2、土壤污染防治政策持续加码 相关公司有望受益

据媒体报道，环保部土壤环境管理司司长邱启文表示，环保部积极配合全国人大开展《土壤污染防治法》立法工作，目前已形成土壤污染防治法立法草案，近期全国人大常委会将进行分组审议。环保部还将联合农业部制定《农用地土壤环境管理办法(试行)》，已完成征求意见工作，将进一步修改完善后按程序报批。    

国家高度重视土壤污染防治工作，在财政方面，中央财政设立了专门的土壤污染防治专项资金，从去年到今年上半年，中央财政下达财政预算大约是146亿元，支持地方开展土壤污染防治工作。土壤污染防治政策持续加码，行业投资加速落地可期，相关公司有望受益。博世科、永清环保等有望受益

3、内存龙头股价一年翻番 行业高景气贯穿全年

21日，全球第三大DRAM内存生产商SK海力士股价再创历史新高，达到66300韩元，今年以来涨幅近45%，近一年来涨幅近110%。野村证券最新研报预计，三季度DRAM内存价格将继续上涨，供应缺口将持续到明年。海力士今年净利润将翻3倍，因此将其目标价上调至10万韩元，股价潜在升幅50%。全球第二大DRAM内存生产商美光科技股价同样表现强劲，今年涨幅近40%，近一年来涨幅近140%。

去年下半年开始，全球DRAM内存价格不断上涨。DDR4 4G b颗粒最新报价3.55美元，今年以来上涨近25%。价格上涨主要由于缺货，智能手机存储、数据中心等对存储器需求大增，而三星等龙头由于将二维闪存转移至三维闪存，产能增长放缓。A股中，太极实业与海力士合资成立海太半导体，直接受益海力士内存业务高景气；兆易创新是国内存储器芯片设计龙头。

【上市公司】

1、江特电机：子公司九龙汽车签订逾13亿元重大合同

2、名家汇上半年业绩预增170%-200%

3、陕西黑猫：预计上半年业绩同比增115%到141%

4、梦百合：控股股东拟增持0.5亿-1亿元

5、罗牛山大股东计划增持0.5亿元至1亿元

6、铁汉生态拟20亿元投资特色小镇及环境治理项目

7、汉鼎宇佑：拟3.47亿元向关联方收购微贷金服6.66%股权

四、新股申购

缴款提示：

志邦股份（603801）：每签1000股，需缴款23470元

温馨提示以上新股今日缴款，请中签客户在16：00前在账户内备好足额资金。

今日申购：

大烨智能，申购代码300670，发行价10.93元，申购上限1.05万股。中签结果公布及缴款日6月26日。

公司始终致力于配电网的安全、稳定、自动化和信息化等方面的技术研究、产品开发和生产服务，公司产品在提高电网安全与稳定性、改善电能质量、提高电力企业自动化和信息化水平方面起到非常重要的作用。

新股申购一览表：

注：数据来源自wind、东方财富

新股网上申购流程：

1）T-2日，计算配售市值。

2）T-1日，刊登网上发行公告。

3）T日，投资者根据可申购额度进行新股申购；当日配号，并发送配号结果数据。

4）T+1日，公布中签率，摇号抽签，形成中签结果，上交所于当日盘后向证券公司发送中签结果。

5）T+2日，公布中签结果，投资者确保其资金账户在T+2日日终前有足额资金。（注意：投资者最快在T+1日晚间即可查询中签结果，在T+2日因银证间系统16:00就会关闭，所以在此之前资金就需要到位）

五、学长带你读研报

你造吗？心灵感应也是有科学依据的

是不是体验过正想给某人发信息或者打电话时候，恰好收到对方的微信？

是不是看到过，“最近晚上出了小车祸，但是都没有什么人员伤亡，但就是不想告诉妈妈，怕她担心，但是今天她突然就打电话问了，为什么那天晚上就是感觉有什么事情，一晚上睡不好，心里很烦乱。然后我就告诉妈妈了，难道真的有心灵感应这种事情吗？”

不管是从新闻、电视剧还是自身，相信大家或多或少都体验过心灵感应。那这种感应仅仅是心理学范畴么？有没有科学依据呢？

有！

这个就可以用量子力学来解释。根据量子力学理论，在相互耦合的微观粒子(如电子、光子等)之间存在某种神秘的远距离上的关联，如果我们对其中的一个粒子进行测量，另一个粒子将会瞬时“感应”到这种影响，并发生相应的变化，无论它们相距多远。

再通俗点解释，量子纠缠就像是你通过魔力吧一个硬币分割成2面，一面放在地球，一面放在火星，如果你在地球上可以看的是硬币的正面，那么你可以瞬间想当然的确定在火星上的那一面一定是硬币的反面。

但是以往国际上学界的量子纠缠分发只是停留在实验几百公里的距离，近日中国量子科学实验卫星从1200公里外的星空向地面发出两道光过境，实现了空间尺度下严格满足“爱因斯坦定域性条件”的量子力学非定域性检验，在空间量子物理研究方面取得重大突破。登上了国际权威科学杂志《科学》封面。

（科学杂志6月16日网站截图）

从百公里级到千公里级，中国量子卫星的成就，让量子通信向实用化迈进了一大步，并从技术上验证了构建全球量子通信网络的可行性。未来，利用卫星的中转，甚至可以实现地面上相距数千公里甚至覆盖全球的广域量子保密通信。

今天学长就带大家了解下专用通讯业龙头——凯乐科技，fh至尊平台6月13日、6月20日连续两次推荐给予”买入“评级，并将目标价由34元上调至39元。《向上拐点证实，军民融合龙头已现--凯乐科技（600260）》

研报摘要：

1、 业绩说明一切，军工专网高增长刚开始

2、 信息安全是国家战略，量子通信产业化进程加速

3、 定增彰显大股东战略信心，资金落地后加速释放业绩

4、 维持“买入”评级，上调目标价至39元

研报翻译官

前世今生：为转型升级奠定基础

公司主业为通信光纤、光缆以及通信硅管生产与销售，目前是为中国四大电信主流运营商光缆材料的主流供应商。虽然曾经涉足房产置业、白酒酿造、教育服务等行业，但近年通过“大通讯+互联网”双轮驱动转型，并且将长沙开福区的凯乐微谷项目与国防科大合作改为军民融合创新产业示范基地。未来，公司将轻装上阵，主业重点放在大通信全产业和信息安全，瞄准军用、民用、警用集中发展。

军用专网通讯+量子通讯技术开启高速增长之路

什么是专网通讯？看起来好专业的词汇，我们来看几个在现实生活中的例子就知道了

公司开发的专网产品有哪些呢？

高度集成无线数字图现象传输系统、星状网络数据链通信机等。可以在移动的车辆、直升机和高速飞机上传输高清视频、音频和数据，从而避免了传统监控方式中不易布线弊端。也可以通过在各种环境中不同个角度进行高质量拍摄，并用无线电或微波方式传输到接收点。

怎么理解这个呢？

想一想我们开车时候十字路口拍摄交通违章、测速的监控

图片来源：51汽车网

仅军用专网订单，就是公司2017年第二季度归母净利润区间为2.3-2.68亿元，同比增长475-570%。

还记得”棱镜门“么？电邮、即时消息、视频、照片、存储数据、语音聊天、文件传输、视频会议、登录时间和社交网络资料的细节都被政府监控。通过棱镜项目，美国国安局甚至可以实时监控一个人正在进行的网络搜索内容。棱镜门事件后信息安全也已经被上升到国家战略的位置。无论是军队联合作战还是个人网络信息安全，都已经迫在眉睫了。

图片来源：chinadaily网站

量子通讯技术是迄今为止唯一在理论上被严格证明是无条件安全的通信方式。在信息安全这样一个“无形的战场上”，量子通讯技术市场规模有望达到千亿元级别。公司联合北京中创为，依托于科大国盾，长期深度合作，将推动量子通讯产业化进程。

学长总结

凯乐科技从传统制造业起家到具有一定科技含量的高端制造业，通过并购上海凡卓、长信畅中等向科技创新企业发展，再到拓展量子通信链路通信机、自主可控平台智能指控终端（执法仪等）高科技领域，是传统制造企业一贯发展路径，表明公司发展思路十分务实。量子通信将神话迈向实用化，凯乐科技将军用走向民用更广泛的市场，逐步打通军民应用领域空间，业绩也将带来变革式增长！

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