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风行资讯（投资日报）20170626.pdf

一、风行视点

风行研判：

从上证指数的角度看，上周市场节奏反复，上档有压力，下档有支撑。我们预计本周市场将继续保持震荡走势，不会进行明显方向性选择；从技术上看，需要关注3180附近的技术压力，不可盲目加仓。

热点解读：

1、石墨烯

上周五石墨烯概念非常活跃，全天板块指数大涨2.26%，碳元科技、中科电气等品种纷纷涨停。石墨烯上涨的背后是产品涨价和产业化加速共振的结果。

首先，数据显示6月中旬普通功率石墨电极均价报28152元/吨，月涨幅达56.55%，较2017年初涨幅近1倍。石墨电极资源仍处于紧张状态，市场表现供不应求。近来国家对中频炉打击趋严，部分中频炉开始转换为电炉，将带动石墨电极需求的增加。

其次，北京大学编制的《2017全球石墨烯产业研究报告》正式对外发布。该报告预测了全球石墨烯应用市场2020年将成长至1000亿元的规模，中国在全球石墨烯市场上占据主导地位。实际上近两年我国连续出台了石墨烯相关扶持政策，特别是2015年出台了《关于加快石墨烯产业创新发展的若干意见》使我们石墨烯产业有了快速的发展。

最后，从行业发展看，今年是石墨烯产业化的元年，各种下游应用和产业化成果层出不穷。

我们认为石墨烯产业将在未来的1-2年内迎来质变，在产业和资本端迎来双突破，特别是在新能源、新材料、生物医药等领域都将有所表现。从操作的角度建议关注在石墨烯领域率先布局的公司。

2、万科

万科是上周五发动反攻做多的主要标的其涨停激发了一线地产板块的做多热情，招商蛇口、保利地产、金地集团纷纷强势表现使指数逆转！是谁在做多万科？气底又从何而来？

万科涨停后的龙虎榜：中信证券上海淮海中路营业部买入逾2亿元，一家机构席位买入9000万元；卖出均为营业部。中信证券上海淮海中路营业部是游资较为活跃的席位，以资金规模大、手法凶猛著称，加之机构也参与其中，万科涨停就见怪不怪了。

在万科强势涨停的背后，更深次的原因是房地产行业的防御性特征。尽管目前A股市场人气有所回升，但当前更多的是存量资金的重新配置，在稳健和防御的底仓基础上，部分业绩成长性较好且估值较低的房地产龙头标的在震荡反弹的市场中更容易吸引市场资金关注。如：华联控股、新湖中宝、金地集团、保利地产动态市盈率不足10倍。

特别是在A股加入MSCI以后，A股龙头房企或有估值进一步提升空间。重点关注估值优势明显的行业龙头以及区域性龙头。

二、数据情报局

20170623复盘

1、当日涨停股（不含ST股）

当日涨停股（不含ST股）：21只；

非一字板：7只；

未开板新股：14只；

最多涨停股：石墨烯概念（板块）2只。

昨日（前一交易日）打板成功率（不含未开板新股和ST股，收盘上涨股/昨涨停股）

成功率：38%

2、板块攻击图

上周我司研究所的中期策略会在大连召开，会上我司首席策略分析师徐彪表达了对下半年行情的观点，整体谨慎但不悲观。本轮市场的下跌一部分主因是由于经济不景气，导致上司公司ROE下行所致。但徐彪表示目前已经进入了ROE下行的后半段，企业已经开始根据自身的情况缩减、调整产能，从而在一定程度上能改善在报表上的资金流量状况，随着市场流动性的改善，市场先行指标——产业资本的入市意愿会得到加强（近期的增持潮可以印证了这一点），市场上的个股或将迎来一轮有效的反弹行情。而现在投资者需要等待就是这么一个流动性的拐点，毕竟有没有奶喝，还是得看咱央妈的心情。

回到周五的盘面上来，周五市场热点涣散，但却整体走出了一个小的V型反转。对于现阶段的市场来说是个较为积极的信号，虽然做多的方向不明确，但是做空的动能在衰竭。另一方面，周四漂亮50在银行股的集体暴动之下都未能再次创下盘中新高，短期上攻动力或有所减缓。不过大票熄火，也未必意味着小票立刻能接力。下周是银行半年结算的重要时间节点，市场势必会出现“钱荒”。在月底之前，还是建议投资者以持仓观望为主，即是等银行完成半年度结算之后的流动性改善，也是等市场自身孕育新的热点。

3、涨停股观察：

4、新股开板提示(一字板打开)：

科蓝软件：11板；科锐国际：11板。

点评：开板时点正常，短线不存在操作机会，建议中签客户尽快出清。

5、跌停股分析：

跌停股5只

复牌：积成电子（两连板）、新元科技

强势股回调：上海临港

闪崩股：世名科技（三连板） 粤泰股份（二连板）

点评：世名科技在无明显利空情况下，连续三日跌停，且尚未出现有效的放量，短期风险仍然没有得到有效的释放。两只复牌股也尚未出现企稳信号，建议投资者不要盲目抄底。上海临港连续拉升后出现强势回调，连续两日放出巨量，换手较为充分。前高27.69只有咫尺之遥，股价或有进一步上行动力。风险偏好较高的投资者可以在出现企稳信号后适当参与。

三、晨会纪要

【热点聚焦】

1、华大基因IPO批文下发 产业链公司受关注

6月23日晚，证监会按法定程序核准了华大基因的上市首发申请。按照证监会目前的规定，通常拟上市企业获得批文，七个工作日后开启集中申购，企业发行和上市之间的间隔时间为五至八个工作日。按此前披露的数据，华大基因拟发行4000万股，筹资17.32亿元，估算其发行价在43.3元左右。

华大基因是国内基因测序行业龙头，据统计，华大基因近几年有超过50家投资人（含中途退出者）通过关联、非关联的方式入股，共计投资高达72.15亿元，其中不乏红杉、软银、云锋基金等知名机构。华大基因上市后，有望引领行业发展提速。达安基因为基因诊断行业龙头，是国内少有的取得二代测序仪器及试剂注册的厂商。千山药机控股宏灏基因，布局基因检测业务。

2、中国首个5G基站开通 通信业投资增量可期

据报道，在广州大学城实地勘察发现，中国首个5G基站已经开通。据了解，该基站应为迎接即将开幕的2017世界移动大会，广东移动联合设备厂商在广州大学城开展5G外场测试而开通。广东移动按照规划，将在广州大学城体育场、图书馆、食堂、实验楼、教学楼等七个地点部署测试站点。此次开通的5G基站基于5G新空口协议，在外场测试中尚属全国首次。

第一个5G基站的开通，标志着5G进程又迈出关键一步。在完成目前4G 覆盖效果的目标下，需要的5G基站数量将会是现有4G基站数量的2倍，整体5G投资将达到8300亿元，是4G时代至少1.5倍，其中基站天线+射频器件、光模块、小基站等会成为弹性较大的子领域。中兴通讯、烽火通信为通信设备龙头企业，通宇通讯基站天线产品销售收入排名居前。

3、动力电池产销回暖 三元材料开始提价

近期公司动力电池产销量出现明显增长，从二季度开始已出现回暖现象，预计第三季度市场需求将会出现显著增长。在下游动力电池销售回暖，以及上游碳酸锂和钴材料成本上升推动下，三元材料开始出现提价。近一周三元材料523NCM主流成交价在每吨18.5万元至19万元，相比上周涨每吨5000元至10000元。

格林美已构建钴和三元材料产业链，四氧化三钴、正极材料年产能分别为1万吨、2万吨；杉杉股份为锂电材料综合供应商，拥有正极材料产能3.3万吨，在建三元材料产能1.5万吨。

【上市公司】

1、锡业股份上半年业绩预增逾53倍

2、江山化工预计上半年净利上修至1.8亿-2亿元

3、寒锐钴业预计上半年 净利润同比增长逾6倍

4、万向钱潮：获控股股东增持2％股份

5、海南椰岛：部分董监高拟增持5%-8%公司股份

6、宇顺电子控股股东再次举牌 拟再增持不超10%

7、国统股份联合中标4.92亿元项目

四、新股申购

缴款提示：

大烨智能（300670）：每签500股，需缴款5465元

温馨提示以上新股今日缴款，请中签客户在16：00前在账户内备好足额资金。

今日申购：

睿能科技今日申购，申购代码732933，发行价20.20元，申购上限1.00万股。中签结果公布及缴款日6月28日。

公司主要从事以针织横机电脑控制系统的研发、生产和销售为主的制造业务及以IC产品分销为主的分销业务。

新股申购一览表：

注：数据来源自wind、东方财富

新股网上申购流程：

1）T-2日，计算配售市值。

2）T-1日，刊登网上发行公告。

3）T日，投资者根据可申购额度进行新股申购；当日配号，并发送配号结果数据。

4）T+1日，公布中签率，摇号抽签，形成中签结果，上交所于当日盘后向证券公司发送中签结果。

5）T+2日，公布中签结果，投资者确保其资金账户在T+2日日终前有足额资金。（注意：投资者最快在T+1日晚间即可查询中签结果，在T+2日因银证间系统16:00就会关闭，所以在此之前资金就需要到位）

五、学长带你读研报

学长读研报丨十三五“划重点”的特色小镇产业，你知多少？

拥挤不堪的人潮

水泄不通的交通

忙碌的生活节奏

看不见蓝天白云的天空

这就是现在普遍存在的“大城市病”

让学长带你暂时逃离城市的纷纷扰扰

我们一起到特色小镇去看一看

……

学长摘研报

在全国第二批特色小镇名单发布在即的背景下，本期学长就带着大家读一下咱fh至尊平台分析师唐笑、岳恒宇6月13日发布的研报《上下联动、政策加码、特色小镇已成燎原之势》，一起来探讨

为什么要建特色小镇？

“乌镇”为什么能够成功？

特色小镇的建设对哪些产业和上市公司有影响？

研报摘要：

1、特色小镇：“十三五”规划下的新型城镇化

2、上下联动，政策加码，特色小镇开展迅速

3、多方合作，打造新型城镇化主战场

4、每年万亿资本投入，特色小镇发展需审慎前行

5、园林行业将最为受益，建议关注棕榈股份、美尚生态、岭南园林、铁汉生态、蒙草生态、东方园林等。

学长研报翻译官

小镇故事多，充满喜和乐

特色小镇最早来源于国外，学长一直很向往国外的特色小镇，比如去瑞士的达沃斯小镇滑雪，围观世界经济论坛；去美国的格林威治小镇看看对冲基金大佬们；去法国的普罗旺斯小镇看满地的薰衣草；还有学长最想去法国格拉斯香水小镇围观大鼻子闻香师。

回到咱国内，高企的房价、倍增的生活压力下，小镇短途旅游成了目前最流行的解压方式之一。根据途牛数据显示，截至5月，2017年小镇出游人数相比2016年同期增长43%；如今，各地丰富多样的小镇可谓是琳琅满目、数不胜数。什么功夫小镇、风情小镇、红色小镇等等如雨后春笋般冒出来……

建设特色小镇也是国家战略?

想不到吧，建设特色小镇竟然也上升为一种国家战略。第一批的127个特色小镇名单是在去年10月公布的，其中半数为旅游发展型。而第二批特色小镇名单将在6月30日之前上报住建部，候选名单扩大到300个，而且要求更严格，明确不推荐以旅游文化为主导的特色小镇, 警惕房地产化等现象。

领导层都这么说了，地方政策肯定得跟上啊。各省纷纷出台了关于特色小镇的支持政策（主要有专项资金、税收返还、以奖代补等方式）。在经济疲软的背景下，特色小镇正被部分地方政底寄予厚望，希望能成为当地新经济增长点。

“乌镇”为什么能成功？核心在“产业”

整体来看，发展最好的当然是以乌镇为代表的浙江省，浙江省提出，特色小镇需以一个产业为龙头，做产业集聚。再来说国内最出名的特色小镇“乌镇”，自从2014年世界互联网大会永久落户乌镇以后，这个江南小镇就站上了互联网的大风口，开始大批创业着和投资人，建起了“互联网医院”、“大数据交易中心”、“5G车联网”“智慧养老”等各种互联网智慧产业。正是因为落脚到互联网产业，才有了今天的乌镇。

特色小镇离不开园林建设

自2016年公布计划，到2020年培育1000个左右特色小镇之后，特色小镇建设大潮来袭，生态环保、市政绿化、环境治理等需求旺盛，可以看到很多园林类的上市公司陆续接到很多特色小镇的订单。

反观园林企业，想要在分得在特色小镇市场里分得一杯羹，除了要具备相关园林建设的资质以外，由于特色小镇一般是政府牵头主导的，所以，公司运作PPP 项目的能力也很重要。

学长划重点

棕榈股份（002431）：公司不断的承接特色小镇项目，转型“生态城镇综合运营商”。公司在手订单充足，因此当前公司最重要的是如何把现有的框架协议转化为合同订单、把现有的合同订单尽快落地，转化为产值和利润。

铁汉生态（300197）：公司主营业务涵盖生态环保、生态景观、生态旅游三大方向。PPP订单饱满支撑业绩高成长。6月21日刚刚公布拟20亿元投资特色小镇（平远县仁居特色小镇）及环境治理项目。

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