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风行资讯（投资日报）20170704.pdf

一、风行视点

风行研判：

从上证指数角度看，技术上虽稍显疲弱，但市场量能放大。在市场热点由一线蓝筹转向二三线蓝筹的背景下，市场赚钱效应有望扩大。因此我们对大盘持相对乐观的态度，建议继续保持中等偏上仓位！

热点解读：

1、贵州茅台

漂亮50的代表品种贵州茅台昨日逆市下跌2.43%，贵州茅台已经连续四天持续调整，而昨日调整有平台破位的迹象。

贵州茅台的下跌自然影响到上证50的表现，昨日上证50下跌0.61%。

然而白马股的调整并没有击倒多头力量，反而引发了小盘股的上涨。这其中创业板昨日涨幅0.99%，有近80只创业板品种涨幅超过3%。

从资金角度看，由于目前市场仍处于存量资金博弈状态，在贵州茅台调整的带动下，前期持续上涨的漂亮50近期有资金连续流出，与此同时前期止跌企稳的小市值品种成为了资金流入的主要方向。

从业绩因素看，漂亮50的业绩在前期股价中已经反应，但中小创品种中却没有反应充分。截至7月2日，共有1047家上市公司公布2017年上半年业绩预告：776家净利润同比增长、217家下降，81家公司出现亏损。其中增幅超过十倍的公司有21家，净利润同比翻倍且在10倍以下的达176家，增幅在五成以上100%以下的个股为154家。其实从业绩数据来看，中小创的业绩预期并不悲观，随着中报披露进入密紧期，一些错杀的绩优股自然得到了资金的追逐。

综上所述，贵州茅台的下跌不仅不会影响市场，反而会给市场带来更多的机会。从操作的角度建议投资者关注中报业绩增长、有补涨预期的品种！

2、马钢股份

马钢股份昨日上涨是钢铁板块活跃的一个缩影。据中钢协统计，2017年6月中旬会员钢企粗钢日均产量186.1万吨，旬环比增加0.17万吨，增幅0.09%；全国预估日均产量235.28万吨，旬环比减少0.61万吨，降幅0.26%。这说明在供给侧改革的推动下，钢铁行业产能扩张的态势有改善的征兆。

另外据数据显示，29日钢坯价格每吨上涨30元至3340元，创年内新高，较4月份低位累计上涨24.6%，这将使钢行业盈利全面上升，为行业全年的业绩增长奠定了基础。

值得关注的是，“一带一路”无疑将给中国钢铁业带来一个难得发展契机。“一带一路”沿线国家钢铁产业普遍处于起步发展阶段，中国将依靠自身钢铁工业优势，与“一带一路”沿线国家开展全方位合作，实现共赢。所以从操作的角度，建议关注业绩弹性大、受益于产业集中度提升的品种。

二、数据情报局

20170703复盘

1、赚钱效应

当日涨停股（不含ST股）：26只；

非一字板：13只；

未开板新股：11只；

最多涨停股：创业板（板块）5只

昨日（前一交易日）打板成功率（不含未开板新股和ST股，收盘上涨股/昨涨停股）

成功率：40%

新股开板（一字板打开）：

必创科技：10板；广州酒家：4板；中设股份：9板;华体科技：8板。

点评：开板稍早，广州酒家只4个板的主要原因在于市值偏大。四只股60%左右换手率正常，近期继续短线回避新开板个股。

2、大盘热点

下半年开门红，沪指微涨0.11%，深成指和创业板指也是红的。但实际上看上面的走势我们也知道，权重蓝筹回调，上午一度跳水。而反弹的功臣就是创业板，带动了人气的活跃。因此今天取了个巧，上面的最多涨停板块，我选了创业板，就是给它一个大大的赞。

特地再画一个图说明。对于创业板，我近半个月大概画了3个图（在前面的文章中）。有印象的朋友可能还记得，第一个图是预判创业板指有头肩底的可能，建议大家低吸。第二个图是由于创业板指反弹高位震荡，我建议大家关注下跌趋势线和60日均线的支撑。而周一创业板小阳创反弹新高后，我们看上面这个图，在两个“肩部”位置，下跌花了28天，上涨花了20天，很明显，上涨是加速的。这说明在整个创业板弱势格局中，反弹已经形成了阶段性底部区域，除非创业板又出好几个“乐视网”，不然大概率继续上行。

题材股继续低迷。低迷的一个重要的表象就是涨停股特别少，而且封板的量非常小。而周一的非一字板新股涨停股增加到14家，是不是题材回升呢。我认为不是。主要还是几个开板新股加上创业板整体反弹所致，对题材股我们还是要暂时继续保持观望，毕竟游资不打板，必然是政策上资金上有约束所致，不然具备鲨鱼性的游资不会不在创业板涨的不错的时候顺便舒服的多打几个板。

蓝筹白马股调了。上证50、沪深300都是阴线。比如贵州茅台，近期已经4连跌，高高在上的一线大咖们是不是不行了？从数据看，近期随着涨势乏力，是有一些资金“背叛”了蓝筹，毕竟涨的高了，肯定有一些兑现收益的行为。背叛这个词，我在6月中旬上证50下跌的时候也说过，不过当时我还强调了，继续看好蓝筹白马股的上升趋势。我的投资观点就是趋势不变，观点不变。但这必须要求投资者有个能力，就是在见顶之后，坚决离场。所以，虽然我目前还没有看到蓝筹股见顶信号，但随着周一钢铁、煤炭再次集体大涨，我感觉，还是跟着减仓为好。至于真跌下来买不买再说，可能还是有机会的。

周一另一个热点，就是中报预增概念，像恒通科技、天马科技等周一都是中报股。中报预增我大概在月中就提到了，这个时候有表现很正常。这个概念的炒作周期，可能并不会很长，毕竟一旦热炒起来，可能也要被归到题材股了。目前，政策还是崇尚的价值白马蓝筹。所以如果咱们选择中报股，要么就选择净利润预增50%以上的短线操作，要么就按照我昨天的文章里提到的，选择中报预增利好中的二线滞涨白马蓝筹股，将短线的行为转为中线的看涨。毕竟我认为，下半年的投资核心还是两个字：业绩。

那么昨天的文章只提到了可以去选择二线滞涨白马蓝筹股，具体怎么去选股呢？首先投资者一般都会考虑自己比较熟悉、比如说对股性较为了解的进行跟踪，这是一种感性的选择。那么根据刚才对上半年一线白马股的特征，我建议从4个指标可以定量的筛选个股。一是行业，建议重点放在消费行业个股里；二是净资产增长率要高于行业水平；三是市盈率要低于行业水平（且为正值）；四是净利润增长率高于行业和自身历史平均值。那么我们是可以同样筛选出的数十只就是二线滞涨白马股，投资者下半年可以重点关注。

3、跌停分析：

跌停股1只

复牌：东方网力

点评：没啥说的，还是复牌的惨剧。当天的换手率15%，估计散户出了些，后续看有没有资金介入了。

三、晨会纪要

【热点聚焦】

1、多部委力推装配式建筑 钢结构装配迎千亿增量市场

住建部网站3日披露，其会同发改委、工信部、财政部等制定了贯彻落实《国务院办公厅关于促进建筑业持续健康发展的意见》重点任务分工方案。方案提出不断提高装配式建筑在新建建筑中的比例，力争用10年左右的时间，使装配式建筑占新建建筑面积的比例达到30%。

 “十三五 ”期间装配式建筑市场空间增量近2万亿，预计同期钢结构装配市场增量达3000亿元。钢结构装配式建筑龙头企业有望完成从商业模式单一加工企业向总包、EPC模式转型。杭萧钢构为住宅工业化龙头；富煌钢构为重型钢结构领军企业。

2、包装纸价格连涨三月 行业半年报或超预期

6月最后一周，国内包装纸价格继续走高，其中瓦楞纸出厂价上涨100-200元/吨，截至6月末国内120g高瓦主流出厂价报3500-4000元/吨，环比上月涨幅10%-27%。从当前供需情况看，供给端由于玖龙等行业龙头停机检修，货源持续偏紧。

国内二季度包装纸价格较去年同期上涨1500-2000元/吨，对应涨幅在40%以上,盈利增速或超预期。从三季度看，环保督查持续高压，小型纸厂大规模停产使得产能继续偏紧，随着行业传统旺季到来，包装纸价格上涨还将继续，行业景气度维持高位。A股中，山鹰纸业、太阳纸业等纸企上半年业绩或超预期。

3、诺德股份业绩大增 锂电铜箔高景气凸显

诺德股份3日晚间公告，上半年净利预计为1.1亿至1.3亿元，同比增456%至557%。以此计算，第二季度环比大增1倍以上。公司称，因受益于我国锂电池产业及新能源汽车产业发展，对锂电池用电解铜箔需求量攀升，铜箔板块收入增长幅度较大。

下游新能源汽车持续放量，而国内锂电铜箔产能在2017年增长很少，导致供需缺口凸显。考虑到国内锂电铜箔产能的释放集中在2018年下半年及2019年，供给紧张的态势至少将持续到2018年上半年。除诺德股份以外，铜陵有色拥有标准铜箔产能2万吨，锂电铜箔产能1万吨，已切入比亚迪、国轩高科等大型电池企业。

【上市公司】

1、东方园林：中标吉林市水生态综合治理PPP项目

2、晶盛机电：中标单晶硅材料采购项目 预计金额超10亿元

3、大族激光：上调上半年业绩预期

4、启迪古汉：获控股股东增持3.04%股份

5、诺德股份：上半年业绩预增456%―557%

6、再升科技：拟发4.36亿可转债投向空气净化项目

7、龙蟒佰利：累计耗资4.55亿元回购2868万股

四、学长带你读研报

黑科技来了，你要换手机吗？

从手机看电视视频，直播视频，AR/VR，到小咖秀，秒拍等我们自己制作视频都可以用手机来完成制作观看了。

从出门购物必带手机、钥匙、钱包到现在，微信、支付宝以及Apple pay让我们出门不必再带上钱包。

从支付时候要记住各种数字组合密码，到指纹一键完成。

图片来源：微信支付、支付宝、苹果官网

iPhone面市的十周年里面，智能手机成功演变成了我们生活重要组成部分。

今天学长就带大家读一读fh至尊平台6月30日研报《欧菲光：光学、OLED、汽车多重卡位 龙头拥抱高增长未来》

研报摘要：

1、 大视频时代到来，奠定全球龙头地位

2、 触控显示，外挂式王者归来

3、 指纹识别，长期趋势不改

4、 智能汽车，领先卡位未来

研报翻译官：

iPhone十周年机型最大杀：3D Sensing 摄像头！

啥？ 3D Sensing？作为非技术控小白来说听了这个词一脸懵圈。

还记得今年最火的VR/AR么?多个摄像头+深度传感器，让我们通过带上AR眼镜就能身临其境。那么这个技术应用到手机上会怎样呢？

人脸识别是大概率事件，说不定还有手势识别功能。想一想，以后手机解锁不用输入密码，不用一遍又一遍的感应指纹，而是通过摄像头，扫一扫脸，是不是很爽！对于喜欢用手机打游戏的小伙伴，游戏角色的头部直接换成自己的头部图像，很方便。

人工智能时代，最重要的传感器是什么?——摄像头，手机摄像头像素越来越高，拍摄效果在媲美单反的效果行进，双摄像头是实现这一效果的重要方式，作为行业龙头欧菲光的摄像头出货量居全球第一。iPhone 3D Sensing打开了光学新世界，安卓阵营也不甘落后，华为、OPPO、Vivo的旗舰机型很有可能也配备此功能。

iPhone十周年机型第二磅：OLED屏

这个又是啥？简单来说，在阳光底下手机屏幕是不是会看不清，OLED屏色彩更生动，更清楚。并且，比以往其他手机屏幕更轻、更小边框、更广视角。三星GALaxy系列已经全面导入柔性OLED屏幕，看三星S8是怎么说的！

图片来源：三星官网

2017年苹果导入OLED屏，三星为苹果准备年化9000万部的产能，相信在苹果的引领下又将掀起一股OLED潮流。国产大牌华为、OPPO、Vivo也有强烈导入的意愿，预算有限的同学们可以期待了。

除了十周年特别版的iPhone配备了前面的高科技，贴心的苹果也提供常规升级版的iPhone7和iPhone7 Plus，仍然带有指纹识别与LCD屏。从安全性角度来说，一时半会指纹识别还是很难被代替的。虽然苹果手机现在已经100%指纹识别了，但别忘了安卓阵营的几大品牌也不甘示弱，2017第一季度达到了70%左右的指纹渗透率，预计18年有望超过90%。

学长总结

提升画质和功能多元化是未来手机拍照升级的方向。华为和苹果等行业巨头带领其他终端厂商小米、Vivo等品牌高端旗舰机型配备双摄，并且添加包括光学变焦、背景虚化以及3D扫描、人脸识别等功能。光学市场这一新的增长点刺激下，空间广阔。

除了主业，公司还是国内少有布局智能驾驶、智能中控和车身电子领域的龙头。业务线条明确，喜欢中长线的同学还是可以关注的哟~

五、股事汇

茅台终于跌了，谁的机会来了？

没有只涨不跌的板块，山雨欲来风满楼，风格转换只会迟到，从不会缺席。

“在上周三周四连续2天的文章里，我们表示以上证50代表的白马股已经形成短期的头部，尤其是白酒板块里资金出现分歧，超跌严重的中小创也许机会更大。”

今天创业板指数涨幅0.99%，领先三大股指。而权重白马们集体放量下跌，画风全变。

贵州茅台一举击穿30日线，短线已经破位：

苹果概念股歌尔股份，大跌5个点：

三安光电，安琪酵母，中兴通讯、海天味业，海康威视、美的集团、青岛海尔，五粮液、贵州茅台、云南白药等上半年超强白马，今天都出现一定幅度的跳水，成交量明显放大，抱团资金瓦解。

反观，成长股里遍地是黄金：

最热们的是中报业绩预增概念。沪市中报第一股天马科技二连板、恒通科技、开立医疗助攻封板。一些业绩预增的次新股，弘信电子、金石资源、三利谱、高斯贝尔等也在慢慢走出趋势。

而上周五提到的科大讯飞今天再次大涨，成长股龙头风范尽显：

今天成长股的表现已经夺回了市场发言权，喝酒吃药行情会靠一段落。

目前来看，短线不用纠结要不要布局白马股，在白马股里抱团获得超额的收益机构们，会边打边撤，也许会有小幅反弹，但这个位置已经是风险大于收益。

锂电池、中报预增超跌白马、成长次新股将是接下来的风口。

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