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风行资讯（投资日报）20170705.pdf

一、风行视点

风行研判：

昨日指数虽然下行，但个股仍较为活跃。从上证指数的角度看，虽然五日均线拐头向下，但短中期均线系统仍保持较好的多头排列，我们将继续持相对乐观的态度, 仓位保持不变！

热点解读：

1、大族激光

大族激光昨日开盘大幅高开后全天持续高位震荡全天涨幅6.32%。

其主要原因是：公司昨日对2017年1-6月业绩预告发布了修正公告，上半年业绩区间由一季报预测的6.4~7.6亿（同比增长60%~90%），大幅上修正至8~9.2亿（同比增长100% ~130%），二季度单季净利润区间为6.5~7.7亿（同比增长128%~170%）。我们都知道大族激光是苹果概念板块龙头，而由于苹果和非苹果业务全面开花，公司二季度业绩再度大超市场预期！

从大族激光的案例中可以总结出近期三个主要的操作思路：

其一、我们判断的中报行情已经如期展开。关注半年报题材是近期操作的重点！

其二、在中报炒作的进程中，苹果产业链业绩增长确定性强，特别是在新品iPone8推出的敏感时点，更值得关注！

其三、除苹果产业链以外，业绩增长确定性强的行业同样值得关注。

在此建议短期可以关注煤炭板块的操作机会，从业绩看煤炭相关上市公司今年中期业绩普遍向好，行业内已披露今年中报业绩预告的10家公司中，有6家公司均预计本期将实现业绩翻番或扭亏。其中，永东股份增长261.69%、陕西黑猫增长141.00%、露天煤业增长135.00%、中国神华增长100.00%。这4家公司本期有望实现净利润同比翻番，建议投资者适当关注！

2、大飞机

大飞机概念昨日上涨0.72%，这其中抚顺特钢、航天科技、中航重机等品种领涨。

我们曾多次解读大飞机，这其中下半年国企改革推进预期加快、大飞机首飞成功后其市场空间广阔都成为其板块看点。现阶段我们还要强调一个重要的思路，大飞机的活跃在昨日盘面中带动了题材股炒作人气的升温，如石墨烯、量子通信、雄安新区等概念品种均有表现。题材股的活跃有助于市场人气的回暖，所以我们判断在中报行情加题材股活跃的背景下，未来操作机会不断加大！

另一方面，八一建军节临近，从军工板块的活跃周期看，年逢这一时期军工板块都表现的异常活跃。所以从操作的角度看，军工板块除大飞机概念以外，航母概念同样值得关注。所谓“航母”概念股是指在涉足航母产业的船舶工业、飞机、发动机、武器装备、复合材料、卫星导航通信等领域的上市公司，也可将整个产业链按照装备制造、动力系统、高端材料、电子系统四个大方向进行拆分。相关公司特别是中报预增的上市公司值得关注！

二、数据情报局

20170704复盘

1、赚钱效应

当日涨停股（不含ST股）：22只；

非一字板：13只；

未开板新股：11只；

最多涨停股：创业板（板块）5只

昨日（前一交易日）打板成功率（不含未开板新股和ST股，收盘上涨股/昨涨停股）

成功率：61%

新股开板（一字板打开）：

无

2、大盘热点

7月4日，重要个股利空消息频出。

首先是乐视网，全天利空不断，随着贾跃亭去职去“造汽车”的消息之后，马上出现了股份被司法冻结的传言。晚间，乐视网发布公告称，截至7月3日，公司控股股东、实际控制人贾跃亭及乐视控股持有的公司约5.19亿股已被上海市高级人民法院等冻结，占公司总股本26.03%，冻结时间为自冻结之日起三年；其所持有的公司2.83亿股被上海市高级人民法院轮候冻结，占公司总股本的14.2%，轮候冻结期限为36个月。

这意味着，贾某人的全部股份，都被司法冻结了，一旦处置失利，乐视恐怕又是一番风云变幻，这对于现在的乐视，恐怕是雪上加霜。

乐视好歹算是利空不断，投资者的心理应该有一定承受力了。而南边的腾讯则是被重磅媒体抨击。当天港股腾讯控股早盘突然跳水，全天收跌4%，上升势头遭到当头一棒。腾讯控股看走势，相当于我们A股的一线白马蓝筹股，但人家的市值可是25515亿港元，所以4%就是千亿元的损失。我大A股上个月才稍微炒作过王者荣耀概念股，相关品种受益也不过是十几亿的盘面动作，所以腾讯此事件也不能小看，对A股网游手游概念股是否有附带伤害，事件会不会往深层次发展，目前还未知。不过腾讯反映也非常迅速，下午即对手游王者荣耀进行了更新，对媒体诟病的未成年人游戏问题进行了再次的限制，如果处理得当，事件未必会变得更坏。

乐视是创业板大盘股，腾讯是港股巨无霸，今天为什么要花这么大篇幅去讲这2家具有传奇色彩的公司呢。就是想说明，市场是受多方面因素影响的，个股再好，突发的负面也很可能造成投资者很大损失，而我们任何时候，都不能永远用一个眼光去看待市场，要时刻盯紧市场的变化。这不是建议用短线盯盘去操作，而是要从战略眼光上做到趋利避害。

有的时候，我们的老思想会害人不浅。比如在2016年之前，很多股票喜欢通过一些资产重组的消息操作股价，因此潜伏停牌股成了一个众人皆知的公开秘密。而随着监管的变化，实际上我们统计的大部分复牌股，不管是重组成功还是失败，都出现了跌停补跌的现象。传统题材股近期持续低迷、甚至不少高位股闪崩下跌的行情，主要也是以前的套路在监管令面前玩不下去了。根据我们看到的监管层的决心，应该是引导中国股市向着健康发展，轻易不会再去走回头路的。因此，说这些，并不是说题材股不能操作，而是适可而止或减少操作，顺应目前的趋势，就是对自己的负责。

最后回到盘面，和我的预期一致，贵州茅台五连跌，权重股跌多涨少。从技术上看，这还是一个遇阻回落的日线级别的正常调整，但也有可能通过持续震荡使得部分个股超预期调整。建议对一线蓝筹白马股继暂时继续回避观望。创业板看得出其实不想跌，但是利空太多，当天调整形态还是比较正常，可以做好回调中低吸的准备。板块方面，周二的军工、雄安的异动值得关注。近期中国周边及国际事件频繁，不排除事件进一步发展导致军工走强。而雄安个股虽然涨跌各半，但看得出部分个股还是有反弹动力。建议关注下回调充分河北本地受益雄安建设的个股，以及可以深度参与的环保类、装备类个股。

最后提个消息：晚间新闻，国务院副总理马凯在北京调研新能源汽车产业发展时强调，推动新能源汽车产业做优做强。近期消息面上新能源汽车销售有所回升，未来的市场前景广阔，事件性驱动+业绩驱动或有利于板块轮动，近期适当关注。

3、跌停分析：

跌停股1只

复牌：航天电器

点评：一字板封死，不过周一跌停的东方网力当天有打开，周二就红盘，近期跌停股连续跌停的情况比较少，喜欢抄底的可以关注开板力度。

三、晨会纪要

【热点聚焦】

1、税延养老险试点今年底启动 保险市场迎重要增量

《国务院办公厅关于加快发展商业养老保险的若干意见》4日全文发布，明确今年年底前启动个人税收递延型商业养老保险试点。《意见》还提出，商业养老保险可有序参与股票、债券、证券投资基金等领域投资，为资本市场平稳健康发展提供长期稳定资金支持，同时稳步有序参与国家重大战略实施，助力国有企业混合所有制改革。6月21日的国务院常务会议曾提出，税延养老险将“加快试点”。

业内专家预计，在政策支持下，未来五年商业养老保险的保费规模将超过3万亿元，成为保险市场的最大增量来源，也将是稳定资本市场的有力支撑。

2、企业订单普遍超签 粘胶短纤报价再度上调

4日粘胶短纤价格再度上调，华东、西南、西北、东北等地企业报价涨每吨100元。据了解，厂家整体维持产销平衡状态，部分主流大厂超签15至20天水平，当前商谈价格重心为每吨15000元至15600元。百川资讯数据显示，近一月粘短累计涨幅近5%，相比去年同期涨幅超13%。

粘胶厂家外销内销情况都表现较好，部分已实现超签，发货供应持续偏紧。在低库存和下游集中刚需补货推动下，厂家预计短期粘胶价格将继续延续涨势。产能方面，三友化工、中泰化学粘短产能居行业前列，受益于产品价格上涨的业绩弹性大。

3、陶瓷电容掀“铜箔式”涨价潮  量价齐升贯穿全年

7月1日起，全球第三大MLCC（多层片式陶瓷电容器）生产商国巨产品出厂价正式上调，涨幅在15%-30%，创出2000年以来最大单次涨幅。今年4月，国巨曾上调部分缺货型号出厂价8%-10%。由于三季度为行业传统旺季，叠加苹果备货效应，国巨、华新科等MLCC生产商产能全开，但交货期仍由数周延长至6个月，供货缺口预计贯穿全年。

MLCC行业涨价逻辑与铜箔类似。由于新能源汽车 、智能驾驶带动车用MLCC市场爆发式增长，供需矛盾短中期难以消除，行业正进入近十年来景气大周期。风华高科是国内MLCC龙头生产商，当前缺货的0201、0402等型号均是公司主要产品；三环集团是国内陶瓷元器件领域的龙头；国瓷材料是国内MLCC主要原料电子陶瓷粉体材料龙头，上半年净利润预增100%。

【上市公司】

1、汇纳科技半年度业绩预增191%-221%

2、赛轮金宇：获新华联控股及一致行动人首度举牌

3、云内动力：控股股东已累计增持1942万股

4、雅本化学：上半年净利润预增210%-240%

5、合诚股份：预中标超78亿元监理项目

6、西王食品：拟发起员工持股计划

7、乐视网：贾跃亭及乐视控股所持公司26.03%股份被冻结

四、新股申购

今日申购：

华大基因，申购代码300676，发行价13.64元，申购上限1.20万股。中签结果公布及缴款日7月7日。

公司的主营业务为通过基因检测等手段，为医疗机构、科研机构、企事业单位等提供基因组学类的诊断和研究服务。

建科院，申购代码300675，发行价3.66元，申购上限1.35万股。中签结果公布及缴款日7月7日。

公司的主营业务包括建筑设计、绿色建筑咨询、生态城市规划、公信服务等业务。

基蛋生物，申购代码732387，发行价22.25元，申购上限1.30万股。中签结果公布及缴款日7月7日。

公司主要从事体外诊断产品的研发、生产和销售

新股申购一览表：

注：数据来源自wind、东方财富

新股网上申购流程：

1）T-2日，计算配售市值。

2）T-1日，刊登网上发行公告。

3）T日，投资者根据可申购额度进行新股申购；当日配号，并发送配号结果数据。

4）T+1日，公布中签率，摇号抽签，形成中签结果，上交所于当日盘后向证券公司发送中签结果。

5）T+2日，公布中签结果，投资者确保其资金账户在T+2日日终前有足额资金。（注意：投资者最快在T+1日晚间即可查询中签结果，在T+2日因银证间系统16:00就会关闭，所以在此之前资金就需要到位）

五、学长带你读研报

对毛坯房说“拜拜” 全装修时代即将到来

学长新观察

事件：海南省7月1日起告别毛坯房时代，成为中国首个全面施行商品住宅全装修的省份。根据当日起实施的《海南省商品住宅全装修管理办法（试行）》，7月1日（含）后取得施工许可证的商品住宅项目工程实行全装修。

学长昨天看到海南省出台的这个新政策

第一反应就是：

终于来了！

海南省成为第一个告别毛坯房的省份

然而并没有出乎学长的意料之外

因为根据建筑业“十三五规划”

2020年全国全装修比例将达到30%

因此全装修建筑是大势所趋！

只是哪个地方先带头的问题罢了

还是先解释一下什么是全装修

*TIPS：全装修是指房屋交钥匙前，有功能空间的固定面全部铺装或粉刷完成，厨房和卫生间的基本设备全部安装完成，简称全装修住宅。

这个定义读起来略生硬

简单来说就是如果你买的是全装修房

那么其水电管线与墙面粉刷是做好的

橱柜和卫浴基本也是装好了的

但是软装还是可以由业主自己个性化挑选的

那么今天学长就带大家了解一下全装修时代

又有哪些投资机会呢？

学长摘研报

今天分享的是fh至尊平台6月28日发布的建筑装饰行业研报《全装修迎来历史发展机遇，龙头公司借势快速发展》

研报摘要：

1、全装修满足多方利益，符合未来产业趋势

2、政府推动、供需端皆出现有利变化，行业处于变革点

3、预计5年内市场容量倍增，资产证券化与智能化逐步解决行业问题

4、相关上市公司推荐：全筑股份、广田集团、奇信股份、金螳螂

学长研报翻译官

全装修有什么好，为什么国家大力推行？

话说回来，全装修房对很多零散的“设计师”、“建材商”、“装修公司”应该是个不小的打击。但是却符合政府、地产商、消费者三方利益！

对于政府来说：政府一直以来推崇绿色住宅的建设，而全装修通过专业设计和施工，能有效保证房屋结构安全，消防安全，而且更加节能环保。如果是毛坯房，所有业主都还要进行二次装修，将产生很多粉尘、噪音、以及废弃物。

对于房地产商来说：好处就更直接了，因为可以直接减免税收，因为相关条款规定“装修成本可享受加计扣除20%的优惠”

对于消费者来说：好处也很明显，就是节约陈本！包括时间成本，金钱成本，情绪成本。全装修非常的省力省心，大家这么忙，哪有时间去挑选、去议价、去监工；其次全装修如果出了问题，责任方非常明确；（当然学长还认为直接买全装修的住宅，还能和睦邻里关系，减少家庭矛盾……）

全装修发展空间广阔，大地产商偏爱

咱们国家全装修发展时间较短，目前在全装修占总住宅中比例才不到20%，与美国德国日本等发达国家80%以上全装修比例来说，还具有很大的发展空间。目前比例20%，而十三五目标是2020年达到30%比例，计算后年复合增长率达20%！

而根据fh至尊平台研究员的调研数据，很多大型房企（比如恒大、万科、碧桂园等）的大部分新建房80%以上采用了全装修，而且越是发达的城市，全装修的比例越高。

“装配式建筑”与“全装修”是一对好基友

还记得学长在一个月以前，在读研报栏目《你以后住的房子可能是搭积木造的，你造吗？》里面给大家讲解的的装配式建筑吗？装配式建筑是指用预制的构件在工地装配而成的建筑，建造快、质量好、也更加安全环保。《装配式建筑评价标准（送审稿）》中要求装配式建筑必须全部采用全装修。因此装配式建筑和全装修，两者皆是国家大力推崇的建筑模式，两者相辅相成，缺一不可，未来随着国家和地方政策的相继出台，未来新建建筑里装配式建筑+全装修的比例将不断提高。

学长划重点

全筑股份：深耕全装修行业，业务占比达80%

广田集团：全装修业务占比50%，但是体量最大，恒大是其主要合作方

金螳螂：互联网家装领军企业，在手订单充足

学长总结：

不少小伙伴会奇怪学长为何会推荐家装行业，家装行业跟房地产行业息息相关，不是说好的房地产投资速度下滑呢？

鉴于这个问题，学长借用研报里的话来解答：“虽然房地产投资近年来有下滑趋势，但是行业集中度提升，强者恒强，龙头企业往往拥有超越行业的增速”，对于全装修行业也是一样，即使行业增速下滑，龙头公司往往反而能从中受益，况且全装修行业现在在政策的保驾护航下，发展空间还这么广阔呢！

五、股事汇

一则消息跌没了一个上市公司

今天最热门的新闻，是人民日报狠批腾讯公司旗下一款游戏“王者荣耀”。

腾讯公司紧急推出了史上最严厉的游戏防沉迷新规，措施包含12周岁以下未成年人每天限玩1小时等规定。该游戏制作人特别发了长文声明，表达方式很感性，称“有人沉迷就归罪游戏，我们很委屈”。

网友评论亮了：“罂粟花也很委屈，我就是一朵漂亮的花呀”。

也难怪权威媒体发言指责，最近这款游戏有些过份火爆了，而且受众群体有很大一部分是祖国的花朵，“全国孩子都在玩，小学生狂打40小时，险些丧命”的新闻让人触目惊心，毕竟未成年人的自律性比较差，而游戏的上瘾程度不亚于毒品，所以控制一下也好。

而腾讯公司被这么一惊，就惨了，一下子跌了4.13%

按腾讯公司2.6万亿的市值来看，一下子跌了千亿。相当于跌没了一个A股大蓝筹。a股千亿左右的公司都是些啥，大家可以感受一下。

今天港股继续下跌超过1%，短期对A股来说不是个好事。

因为最近我们一直看港股的脸色，最近大白马们集体下挫，上证50也跌了不少。

指数勉强撑住在20天线，但茅台等大白马表现疲软，茅台接近5连阴了。

但今天白马股里面出现了分化值得注意：

传统消费类的白马股跌，苹果概念股尾盘发力，欧菲光、大族激光、德赛电池等表现不错，放量在拉。

其实，苹果产业链个股的涨幅也不比美的、格力之类的大白马们弱，但是今天盘面表现明显比传统白马强，我们觉得还是市场对苹果即将推出智能音箱、IP8等新产品还是有很大的期待，事件驱动因素会很强。因此苹果概念股在白马里面要区别对待，还有得一炒。

今天还是成长股还是表现不错，是锂电池、中报预增等板块继续表现活跃，但注意的是，今天基本上拉的都是些补涨的个股了。天赐材料、东旭光电之类都是前期没在第一梯队里动的，而赣锋锂业、天齐锂业尾盘都有所跳水。

所以在目前阶段，谨慎还是第一位的，今天大盘直接破了5天线，均线有一定拐头，在加上盘面分化太大，受指数拖累，很可能成长股也难以持续逆市上涨。还是坚持此前看法，3150点上方仍是减仓区域。

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