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风行资讯（投资日报）20170714.pdf

一、风行视点

风行研判：

昨日个股分化明显，权重股再度发力而小市值品种在题材股调整的带动下表现偏弱，两市涨跌家数比——1440比1546：下跌个股超过了上涨个股的家数。从上证指数看，指数虽然放量上涨，但技术上仍缺乏动力。我们预计短期市场仍将保持相对谨慎的心态，在指数冲高后，建议适当减仓！

热点解读：

1、雄安新区

有人说雄安新区是继深圳经济特区和上海浦东新区之后又一具有全国意义的新区，是我国百年大计昨日盘面雄安新区板块却跌幅居前，全天跌幅1.54%。

个股方面：华北高速、津膜科技、创业环保、青龙管业等前期暴炒的龙头品种纷纷重挫。

其背后主要原因是：中报行情检验的是公司真实的基本面，是公司的盈利能力。前期纯概念和题材的炒作往往没有业绩的支撑，甚至很容易出现业绩地雷。

津膜科技近日发布中报业绩预告，称上半年公司亏损1980万至2470万；青龙管业在昨日发布了中报业绩向下的修正预告，预计公司上半年亏损4,270万元。

这真是验证了巴菲特的一句话，只有当潮水退去后才知道谁在裸泳。

值得注意的是，便随着雄安新区的下跌，很多投机性炒作的题材类板块纷纷调整，如：高送转题材的次新股，黑技术概念的无线充电、超级材料的石墨烯。题材股、小盘股的弱势导致了昨日盘面个股分化十分明显，指数分化的背后使市场人气短期难以有效聚集。在中报披露的背景下，场内存量资金博弈往往是业绩为王，前期投机资金往往在题材类个股中出逃。

所以在操作上建议短期对缺乏业绩支撑的概念炒作，题材炒作要注意风险，特别是前期有过大幅上涨的品种，更应该注意风险！

2、金融板块

刚才说到了中报行情题材股的风险，同时昨日金融板块发力使漂亮50再发光彩。保险板块上涨2.03%；银行板块上涨1.88%；券商板块上涨1.76%。金融板块发力使上证50再度大涨，成为两市最强指数。

金融板块的上涨一方面受益于今年上半年实际利率持续走高，使金融板块有稳定的业绩增长预期；另一方面，金融板块的估值优势也在市场相对谨慎的环境下发挥了作用，成为了中报行情中机构和游资的避风港；加之监管趋严，撬动金融板块相对安全。

值得注意的是，监管的不断加强规范了金融行业的发展，同时也让金融各细分领域适当了可持续性发展的模式。以银行板块为例：伴随银行业景气度回升、表外业务风险降低等因素影响，行业业绩改善预期强，再加上行业估值相对较低，短期调整后投资价值凸显已被机构普遍认可。

综上所述，建议对金融板块仍可持续关注，特别是估值优势明显的各细分领域的龙头企业。

二、数据情报局

20170713复盘

1、赚钱效应

当日涨停股（不含ST股）：26只； 

自然涨停：15只；

未开板新股：11只；

最多涨停股：川藏板块、业绩预增概念（板块）各5只

昨日（前一交易日）打板成功率：54%

新股开板（一字板打开）：

无

2、大盘热点

周四沪深两市股指延续低开走势，沪指全天在上证50的强势引领下，整体缓慢走高。深成指较弱，维持震荡。创业板指则再度低迷，全天下跌。A股整体呈现明显二八分化现象。

截至收盘，沪指上涨0.64%，报收3218点；深成指上涨0.12%，报收10466点；创业板下跌0.44%，报收1778点。

盘面上，新股京泉华和沃特股份复牌大跌，打击次新股炒作人气，前期止跌的次新股再度下跌。受益于川藏铁路建设预算为2500亿元，消息的确认刺激早盘西藏板块再度走强，西藏天路强势高开，瞬间涨停，同时四川相关个股也同步异动，川藏概念成为涨停股最多的板块。业绩预增股成为市场主线，煤炭，钢铁，水泥板块受益于业绩大幅预增，早盘大幅反弹。，午后金融板块带领漂亮50狂飙，平安银行再度大涨，带动银行板块反弹，国元证券拉升，带动证券股走强。尾盘受到华大基因即将上市的消息刺激，基因测序概念股集体异动，中源协和封板，达安基因，空港股份等个股跟风上涨。

上证50独领风骚，强势反包前一日的长上影线。漂亮50是冲顶还是一线蓝筹行情的延续？目前对50指数看涨和看跌的力量都不小，但不管如何，漂亮50怎么说都是高位股，高位不胜寒，不如撸低位股，对不？

但50的上涨使得市场再度出现跷跷板效应，在上证50大开大合的威压下，次新等全面熄火，昨天提到的雄安股果然是绝对对立，华北高速上下震荡后大幅收跌，题材股全面熄火。雄安还有没有机会？我还是坚持是值得花心思关注的。雄安涉及到交通、基建、建筑、环保、地热、央企等诸多板块，当资金需要一个池子的时候，雄安可能就刚刚好。最差，里面的小市值本地股也值得借消息时不时的刺激下。

在利好消息公布后，西藏天路和高争民爆2连板，并且川藏合体，提升了概念炒作的级别。从盘面看，西藏天路作为龙一动力较强，在没有外界打压下，很有可能至少再延续一天。目前对新题材的担心主要是特停，目前市场价值投资的导向已经很明确，但资金的逐利性使得炒作不可能马上消失。个股能不能延续，还是需要结合低位+超跌+业绩综合分析。在目前市况下，够不上我们反复提出的这个条件的个股，就不要过多关注。毕竟像华北高速这样9连板的个股，太稀有。

业绩预增概念也有爆发，青山纸业叠加造纸涨价，瀛通通讯则是叠加我们说的新股开板后的回调整理形态。其他诸如英力特电科院等，也都是低位整理后的涨停。这说明，业绩预增是一个良好的催化剂，但最关键的还是低位股旺盛的补涨需求。再者，由于中报是针对全部A股，业绩预增的个股占比也不会少，资金会强烈轮动，概念肯定会推陈出新，对于涨停个股，如果爆大量，是拉高出货的机会，如果量价温和，则看看继续反弹的机会，连续涨停的个股，不会多。

三、晨会纪要

【热点聚焦】

1、多地上调上网电价 下半年火电业绩有望改善

据报道，陕西省物价局发布通知上调上网电价：自7月1日起，执行燃煤机组（含热电联产机组）脱硫 、脱硝 、除尘 标杆上网电价及新投产且安装运行脱硫、脱硝、除尘设施的燃煤机组上网电价每千瓦时提高为0.3545元，自备电厂上网电价每千瓦时同幅度提高1.99分，并取消随电价征收的城市公用事业附加。此外，河南、江苏也相继在近日发布了调整电价结构的通知，燃煤发电上网电价均获上调。

上网电价的上调，有利于在下半年提升火电企业业绩。用电量方面，能源局最新数据显示6月份全社会用电量同比增长6.5%，1至6月合计增长6.3%，呈现较快增长。国电电力和中国神华双双停牌，也提升了电力行业的国企改革预期，尤其是五大发电集团下的主要上市公司具备较好的并购重组前景。

2、中泰化学上调业绩预期 PVC行业高景气凸显

中泰化学最新公告，上半年预增幅度由2.78倍至3.52倍上调为3.52倍至3.7倍，因主营产品PVC、烧碱市场价格上涨。从行业情况来看，自6月下旬开始，PVC价格出现快速反弹，至今已达6625元/吨，过去三周内涨幅超过10%。目前国内生产企业库存低位，预售货源较多，市场供应紧张。

多次环保 、安全检查已经影响整个氯碱产业链的开工率，预计下半年开工率可能环比下降，库存水平可望下降至历史平均水平以下，PVC供应将趋于紧张。此外，中国商品房销售面积累计同比数据自2016年1月至今连续实现高增长 ，按6至12个月交房期计算，家装需求可能在今年释放，这也将拉动PVC消费 增长。新疆天业布局了“自备电力—电石 —特种PVC”一体化 联动产业链；鸿达兴业是具备一体化成本优势的PVC企业。

3、覆铜板开启新一轮涨价 产业链高景气持续

7月5日-11日，山东金宝、建滔、明康、威利邦、金安国纪等数家公司先后发布铜箔 、覆铜板等涨价通知称，铜箔每吨上调1000-2000元，纸板上调10元/张，绝缘玻纤 CCL上调5元/张，板料上调5元/张。历时一年的PCB产业链上游原材料涨价不但没有停止，反而愈演愈烈。

持续了一年的铜箔、CCL涨价又开始影响整个PCB行业。由于制造覆铜板的原材料电解铜箔、木浆纸、桐油及玻纤布、树脂价格大涨至高位，2017年年中覆铜板进入涨价周期。三四季度下游PCB行业进入旺季，iPhone 8等众多手机新机型将进一步带动旺季需求，奠定覆铜板涨价基础。特斯拉 Model 3量产将成为涨价另一催化剂。这一轮原材料上涨周期如此迅猛和持久，更多是电子铜箔产能转为锂电铜箔引发。由于电解铜箔新的产能投产周期需要2-3年，故在未来1-2年内，CCL与PCB用铜箔短缺将是一种常态。A股涉及覆铜板业务个股可关注金安国纪、华正新材等。

【上市公司】

1、盛运环保：董事长计划增持2亿元至10亿元公司股份

2、三圣股份：实控人提议半年报10转10

3、辽宁成大：特华投资增持5163万股

4、京东方A上半年实现扭亏 预计盈利42亿元-45亿元

5、阳光电源：获控股股东增持892万股

6、蒙草生态：上半年净利润预增逾2倍

7、中国武夷：获准开发通州武夷花园南区项目

四、新股申购

缴款提示：

惠威科技（002888）：每签500股，需缴款4485元

英科医疗（300677）：每签500股，需缴款10195元

温馨提示以上新股今日缴款，请中签客户在16：00前在账户内备好足额资金。

今日申购：

英搏尔，申购代码300681，发行价17.46元，申购上限1.85万股。中签结果公布及缴款日7月18日。

公司的主营业务是以电机控制器为主,车载充电机、DC-DC转换器、电子油门踏板等为辅的电动车辆关键零部件的研发、生产与销售，公司的核心产品为各种型号的电机控制器，其他主要产品为车载充电机、DC-DC转换器、电子油门踏板等。

新股申购一览表：

注：数据来源自wind、东方财富

新股网上申购流程：

1）T-2日，计算配售市值。

2）T-1日，刊登网上发行公告。

3）T日，投资者根据可申购额度进行新股申购；当日配号，并发送配号结果数据。

4）T+1日，公布中签率，摇号抽签，形成中签结果，上交所于当日盘后向证券公司发送中签结果。

5）T+2日，公布中签结果，投资者确保其资金账户在T+2日日终前有足额资金。（注意：投资者最快在T+1日晚间即可查询中签结果，在T+2日因银证间系统16:00就会关闭，所以在此之前资金就需要到位）

五、股事汇

指标股如逢场作戏，热点轮换中重要信号出现

今天权重股上涨明显，银行、保险、券商3大金融板块继续发力，平安银行尤其亮眼，7连阳的走势已经吸引了资金的关注。

同时，除了西藏板块继续拉升意外，基建类的中字头个股，中国建筑、中国化学等表现也十分活跃，连下午二通油也出来凑热闹，找了一波存在感。权重股的整体拉升，对资金的虹吸作用不可小看。

从今天的成交量来看，尽管指标股集体拉升，但沪市当日成交量为2108亿元，接近深市的2272亿元，此量能显示资金存量博弈特征未变。

在指标股繁华的背后，次新股、创业板是第一鸡毛，闪崩的个股也有所增加，部分由于业绩预减导致，部分完全是看不懂的原因。

涨价题材已经扩散到造纸、水泥建材板块，而近期的明星板块锂电池，在连续的高潮过后，今日普遍冲高回落，尤其是雅化集团，中午受媒体相关负面消息影响，也出现了闪崩。这种锂电池代表性的龙头品种的走势，应该给该板块的热度浇了一盆冷水。

目前，大多数股民很反感这种权重股死命护住指数的走势，其实当下最大的问题是，题材真空期，锂电池和白马股的高潮过后，谁来接棒？因为白马股目前已经不在具备持续上涨的动力，锂电池短期涨幅也过大，市场迫切的需要一个新的水池子来承接资金流动。

如果没有，只能拉一拉权重，护一护指数，起码表面造势，逢场作戏，让大家不要恐慌。

后市策略：

如果需要一个二三线蓝筹来接棒的话，我认为会是军工、混改，这个逻辑不必多说，今年是军工大年，后面马上八一、十九大一系列重要时间。而且，今天军工混改概念股北化股份，临时停牌，时间点相当的巧妙。

细心的朋友可以看一下，军工股今天尾盘集体都有放量的动作。而且军工股大多属于低位，安全边际相当高。

在当前热点轮换如走马灯的情况下，埋伏一个有炒作预期较强的强逻辑板块，起码非常安全。

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