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风行资讯（投资日报）20171207.pdf

2017-12-07

一、风行视点

风行研判

从上证指数角度看，昨日指数下引线单针探底，市场人气虽得到修复，但量能并未明显放大。我们判断短期市场或有超跌反弹的需求，跌势预计将有所放缓，但我们再次强调当前市场弱势的格局并未改变。在操作上建议投资者可以适当参与超跌反弹机会，仓位可以适当增加，由前期四成增至五成。灵活操作后我们将提示逢高减磅！

热点聚焦：国产芯片

昨日国产芯片大涨4.97%，在个股方面，士兰微、上海贝岭、聚灿光电等8只个股涨停！国产芯片之所以在本轮调整中有极强的韧性，其主要原因有以下几点：

首先，芯片作为半导体的最主要组成部分，在国家战略层面，这将是十三五规划以及今后多年国家重中之重，且要大力发展和攻坚的项目。中国芯片需求量占全球50%以上，而国产品牌芯片只能自供8%左右。目前中国处于经济产业结构转型升级过程之中，芯片是中国未来制造业转型升级的核心，国产芯片处于国家战略地位；

其次，芯片概念在前期反复活跃，短期机构资金介入较深。不排除昨日大幅反弹是短期机构的自救行为。值得注意的是，伴随着前期国产芯片这一市场人气龙头的反弹，在昨日盘面中，题材股纷纷揭竿而起，北斗导航、触摸屏、5G概念纷纷涨幅居前。题材股、次新股及中小创等品种，是近几日杀跌重灾区，昨日盘面风格的变化使短期市场人气回暖，杀跌情绪得到有效修正。所以在操作上，建议投资者可以适当捕捉近几日超跌个股的反弹机会。

热点聚焦：上证50

昨日上证50下跌1.19%，这其中保险、银行为代表的大盘权重表现不佳。上证50的走弱与题材股的走强形成了鲜明对比。前期以上证50为代表的权重股护盘，但市场多数个股呈现全面溃败之势，但昨日上证50的调整却给了市场带来了缓冲效应。从上证50日K线看，虽然本周有持续反弹，但至11月22日3038高点以来，短期仍处于调整期，不排除未来仍有考验短中期均线系统的可能，特别是在短期市场风格改变，场内资金在跷跷板效应的带动下，短期上证50调整压力不可小觑。所以在操作上，短期对上证50涨幅较大的品种，我们提示应注意补跌风险。

二、晨会纪要 

【热点聚焦】

1、中石化加油站开启加氢改造 助燃料电池车推广

第二届氢能与燃料电池产业发展国际交流会6日开幕。中石化宣布正式启动加氢加油合建站建设，拟在原有加油站基础上增设加氢功能，这一模式在国内尚属首次。佛山市南海区领导也表示，将在2019年投入使用10座加氢站，力争实现1000辆的氢能公交车示范运营项目。交流会开幕当天，还成立了由18家单位共同参与的中国氢能产业联盟，国内首个氢燃料电池氢气品质团体标准也正式发布。

加氢站和加油站都在安全距离等方面存在要求，混建站能更快推进燃料电池汽车产业的发展。从《能源技术革命创新行动计划（2016年-2030年）》《节能与新能源汽车技术路线图》，再到《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》的一系列文件均明确提出发展燃料电池车，专家预计到2030年行业产值有望突破万亿元。雄韬股份（002733）与多家整车厂合作的燃料电池电动通勤车、物流车车型最快将在今年底前完成产品公告的发布；富瑞特装（300228）参与的上海第一套商业化运营的加氢站已于近日开工。

2、第三批增量配电业务改革试点启动 两类股受益

据媒体报道，发改委、能源局日前联合发布了《关于加快推进增量配电业务改革试点的通知》，通知决定启动第三批增量配电业务改革试点，12月29日前报送第三批试点项目。每个地级市至少要有一个试点，条件较好的地方可以多一些试点。

本轮电力体制改革兼具有混改性质。此前发改委召开的电力体制改革专题会议，对第三批增量配电业务改革试点提出细化要求，包括扩大混改、改革试点，引入多经济成分、所有制的试点项目，公用电网向增量配网公平开放等措施。会议要求试点项目2018上半年实现地级以上城市全覆盖。此外，发改委官员此前表示，今年省级并网输配电价规则已出台，区域电网输电价格定价办法、跨省定价办法及地方电网和增量电网配电价格指导意见很快要下发。两类公司将受益于电改：一是地方电网公司，涪陵电力（600452）是国网地区配售电平台，有望受益于配售电业务市场化改革，且重庆作为首批售电侧改革地区，公司有望成为电改标杆股。二是配电相关设备制造商，随着电改深入推进，配电网投资将持续提速，北京科锐（002350）作为设备生产商龙头将受益。

3、半导体设备出货创新高  行业高景气延续

据国际半导体产业协会(SEMI)统计，第三季全球半导体设备出货金额达143亿美元，较第二季增长2%，较去年同期增长30%，创出单季历史新高。分区域看，中国大陆设备市场金额19.3亿美元，位居韩国、中国台湾之后位列全球第三大市场。SEMI预计，2017年全年出货金额与同比增幅将在30%以上，2018年的半导体设备出货仍非常乐观。

半导体设备出货量作为反映全行业景气度的先行指标，持续走高预示行业高景气延续。据SEMI统计，2020年前全球规划建设62座晶圆厂，中国大陆有26座，占全球的40%，2018年预计有13座晶圆厂建成投产。在行业高景气大背景下，国内半导体设备企业有望迎来发展机会。北方华创（002371）已经成为国内覆盖领域最广、产品种类最多的高端半导体装备平台；长川科技（300604）主要向封测企业提供测试机、分选机和探针台等设备，受益国产替代。

【上市公司】

双塔食品：拟回购公司股份不超2000万股

钱江水利：二股东累计增持4.14%股份

大唐发电：181亿元收购控股股东旗下火电资产

卓郎智能：预计2017年净利超6亿元

东旭蓝天：签65亿元生态环保项目合作协议

新乡化纤：获股东中原股权增持4.63%股份

三、新股申购

蒙娜丽莎：公司主要从事建筑陶瓷是用于建筑物饰面、建筑构件的陶瓷制品,具体可分为陶瓷砖、陶瓷薄砖、陶瓷薄板、建筑琉璃制品、饰面瓦和陶管等产品。发行人生产的建筑陶瓷产品以陶瓷砖和陶瓷薄板为主,广泛应用在住宅装修装饰和公共建筑装修装饰中。

名臣健康：公司成立于1994年,自成立以来一直扎根日化行业,目前是一家研发、生产、销售健康护理用品的高新技术企业,主要产品包括洗发水、护发素、沐浴露、啫喱水及护肤品等。

新股申购一览表：

注：数据来源自wind、东方财富

新股网上申购流程：

1）T-2日，计算配售市值。

2）T-1日，刊登网上发行公告。

3）T日，投资者根据可申购额度进行新股申购；当日配号，并发送配号结果数据。

4）T+1日，公布中签率，摇号抽签，形成中签结果，上交所于当日盘后向证券公司发送中签结果。

5）T+2日，公布中签结果，投资者确保其资金账户在T+2日日终前有足额资金。（注意：投资者最快在T+1日晚间即可查询中签结果，在T+2日因银证间系统16:00就会关闭，所以在此之前资金就需要到位）

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