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风行资讯（投资日报）20171225.pdf

2017-12-25

一、风行视点

风行研判

大盘股经过近一段时期回调后，在上周开始吸引资金入场，走势止跌回升。上周上证指数结束了周线五连阴。我们认为在年底调整压力阶段性释放后，后续市场反弹空间有望打开。从技术的角度看，上证指数短期均线系统开始修复，市场氛围开始明显改善。虽然3300点有一定压力，但在政策预期和技术改善双重有利因素下，我们预计本周指数将继续震荡上行，仓位继续保持五成！

热点聚焦：石油行业

在上周五石油行业成为两市涨幅最大的行业，行业指数上涨3.14%，个股方面，博迈科、皖天然气、中天能源等多只个股涨停。

石油行业在上周开始不断活跃，有以下原因：

首先，上周由于“气荒”导致油气设服行业被市场关注，由于产生了持续性的热点效应，使石油行业成为大家短期关注的重点。

其次，2017年国际石油价格大幅上涨，但油气设服板块总体保持弱势下跌格局。我们继续看好油价，(1)需求改善：全球经济回暖，2季度需求之后增速处于超预期水平，推动库存下降。(2)供给减弱：自2010年页岩油革命之后，美国页岩油处于加速增长状态。2季度后页岩油钻机数增速放缓。另外，欧佩克减产预期增强。(3)地缘政治不稳定因素也导致油价走高。

第三，油气改革将围绕在相关国有油企引入混合所有制，改革的关键领域包括但不限于天然气定价、管道和更多的下游空间开放，如中国石化分拆其销售业务。而混改将会有效地调节油企的资金效率以及运作效率，对于油企是利好。

综上所述，石油行业建议投资者可以适当关注，从操作的角度建议关注业绩改善预期明显的行业龙头品种！个股关注：中国石化、中曼石油、潜能恒信、杰瑞股份等。

热点聚焦：石墨烯概念

石墨烯概念股在上周五盘中活跃，概念指数上涨0.92%，这其中正泰电器大涨9%、方大炭素上涨5.98%、宝泰隆上涨3.23%。

消息面上，受环保限产，以及钢厂近期补库，下游需求增多的影响，近期石墨电极市场再次出现现货紧张。与此同时石墨烯概念前期调整幅度较大，行业指数近三个月跌幅超过了12%，超跌反弹中石墨烯上周五上涨的主要因素。但从操作上石墨烯概念仍不建议追高，因为石墨烯概念品种往往缺乏业绩支撑，超跌反弹的持续性有待观察。从操作的角度，我们认为石墨烯概念的超跌反弹更重要的是给市场一个信号，即超跌品种杀跌力度已经十分有限，并且伴随着市场的逐步启稳会有更多的超跌品种开始出现短期活跃。如：农业、军工等行业明显超跌的品种值得关注！

二、晨会纪要 

【热点聚焦】

1、全国首个氢燃料电池产业园落户武汉 产业化进程提速

据媒体消息，雄韬电源公司将投资115亿元在武汉建设全国首个氢燃料电池产业园，主要从事氢燃料发动机的研发生产，建成后将形成每年350亿元的产值，形成氢燃料发电机系统、储氢系统等开发、生产、运营和销售于一体的产业链，并与南京金龙、东风特汽等合作开发、生产氢燃料电池大客车。

此前，上海发布了《上海市燃料电池汽车发展规划》，提出要加强燃料电池汽车产业的顶层设计，推进燃料电池汽车的规模化和商业化等。近两年，国家相关部委也密集出台政策，大力支持燃料电池汽车发展。上市公司中，雄韬股份(002733)投资北京氢璞创能布局氢燃料电池产业。同济科技(600846)是国内氢燃料电池产业链内的公司之一。

2、网络安全制度体系加快构建  龙头份额望提升

24日，全国人大常委会执法检查组关于检查《网络安全法》、《关于加强网络信息保护的决定》实施情况的报告，提请十二届全国人大常委会第三十一次会议审议。报告中指出，《网络安全法》是今年6月1日开始施行的。一部新制定的法律实施不满3个月即启动执法检查，这在全国人大常委会监督工作中尚属首次。

近年来，国务院相关部门出台了《国家网络空间安全战略》、《通信网络安全防护管理办法》等一系列配套规章、规划和政策文件。网络安全行业目前正处于合规需求转变为强制需求、从被动防御转向主动防御的进程中。受此推动，行业有望从当前的产品采购模式逐步向安全运维模式过渡。这些转变对全产品线能力、整体运维服务能力提出了更高要求，市场份额向启明星辰（002439）、卫士通（002268）等龙头集中。

3、细胞治疗指导原则发布行业步入规范发展期

国家食药监局网站22日显示，《细胞治疗产品研究与评价技术指导原则（试行）》正式发布。本指导原则的发布，旨在进一步规范细胞治疗产品的研发，提高其安全性、有效性和质量可控性水平，从而推动和促进我国细胞治疗领域健康发展。

从细胞治疗最新动态来看，南京传奇生物近日提交的国内首个CAR-T疗法临床申请获受理，并获得优先审评。CAR-T细胞治疗在经历整顿、规范后，重新步入发展正轨，随着技术准入门槛及行业管理规范的提升，我国细胞治疗产业将迎来快速发展期。复星医药（600196）、安科生物（300009）的细胞治疗产品研发进度处于行业前列。

【上市公司】

天和防务：签9182万元防空导弹指挥系统订单

狮头股份：控股股东及一致行动人累计增持5%

蓝帆医疗：拟近60亿元并购心脏支架制造商

四维图新：拟收购中寰卫星37.4%股权

三变科技：董事长举牌持股增至15%

*ST沈机：预计全年业绩扭亏为盈

三、新股申购

无

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