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风行资讯（投资日报）20180125.pdf

2018-01-25

一、风行视点

风行研判

总结今日榜单，在昨日盘面中风格转换，小市值品种出现反弹，前期强势股出现分化走势，这其中保险、超级品种、煤炭等出现技术调整，而券商、两桶油出现上涨带动做多情继续高涨。除此以外，创业板的补涨出提高了市场人气，我们预计市场短期赚钱效应增加。从上证指数的角度看，昨天盘中的震荡已经开始显现上档压力。从技术上看，持续超买后，上证指数有技术性修正的要求，我们预计短期指数仍围绕着3550点附近震荡整固，但由于小市值回暖市场人气不减，仓位可保持六成不变！

热点聚焦：光线传媒

昨日光线传媒在早盘强势涨停，全天成交9.06亿！光线传媒的上涨直接带动了文化传媒行业的活跃，昨日该行业大涨3.32%，除光线传媒以外，中国出版、唐德影视、中文在线等近十只个股涨停。值得注意的是，光线传媒盘后龙虎榜数据显示，买入第一席位是机构席位，买入金额高达5365万。文化传媒板块的上涨其主要原因有以下几点：

首先，春节将至电影行业已经进入传统的行业旺季，春节档排片包括有高票房作品续作《捉妖记 2》、《唐人街探案 2》等影片，《捉妖记 2》预售 7 天已经突破 2000 万，刷新了《西游伏妖篇》保持的 8 天破 2000 万的记录，猫眼想看人数超过 40 万；

其次，从行业发展看，观影人次大幅上升，我们预计 2018 年 1 月份在去年同期高基数的基础上仍有望增长超 15%。截至 2018 年 1 月 22 日，全国观影人次达到 1.18亿，同比增长 84.4%，票房为 37.14 亿，同比增长 81.52%。从上述数据可以看出，2018年开年电影产业就有一个不错的开局，行业或将继续保持较高增长，我们预计未来三年行业年复合增速 13%-14%左右。从操作的角度看，建议关注行业发行渠道、内容制作的龙头品种。个股关注：光线传媒、华谊兄弟、 横店影视、上海电影。

热点聚焦：中海油服

昨日中海油服上涨4.08%，这与公司昨日发布了2017年年报预计扭亏为盈的业绩预告有密切的关注。中海油服年报扭亏与近期油价的上涨不无关系。布伦特轻质原油期货价格已经涨至70美元/桶附近，业内一般认为油价只要突破60美元，石油设服行业的景气度将发生明显的变化。无独有偶，昨日中国石油、中国石化也双双大涨，带动了石油行业走出反弹。我们认为2018年对整个石油设服行业而言是一个“拐点”年，中期来看，美国原油库存创新低，而OPEC在11月底的会议上通过了延长减产协议的决定，全球供需持续扭转，为油价上涨提供支撑。在油价震荡向上、下游资本开支缓慢恢复的过程中，油公司出于盈利扩张和产能储备考虑均需扩充外包服务和设备采购，行业在投资停滞3年后迎来投资和景气的反转时刻。投资链条依然是从油气到油服到设备，从陆上到海上，国内油服公司更多跟踪新增订单增速和客户开工率变化。建议关注海油工程、杰瑞股份、通源石油、中海油服等。

热点聚焦：保险

保险行业是昨日跌幅最大的行业，行业指数下跌2.06%，个股方面，中国平安、中国太保、新华保险等品种都调整超过2%。保险行业的下跌其主要原因是前期持续上涨后的技术性调整，所以其下跌并没有带动金融板块出现联动效应，相反昨日以中信证券为代表的券商股走出一轮上攻走势。保险做为前期强势股的代表，其调整使市场风格发生了明显变化。在昨日栏目中我们曾明确指出，乐视网复牌不仅不是创业板的利空，反而在利空出尽后会促使创业板反弹，这种判断在昨日盘面中得到了验证。昨日创业板大涨2.57%，而前期强势的上证50仅小幅上涨0.12%。所以在操作上我们建议对创业板跌幅品种，特别是业绩预期稳定的品种值得我们重点关注。个股关注：东方财富、欣旺达、顺网科技、晨光生物等值得关注。

二、晨会纪要 

【热点聚焦】

1、可燃冰产业化进程提速 油气产业链率先受益

据媒体从全国地质调查工作会议上获悉，2018年我国将加快推进可燃冰产业化进程，推进南海神狐海域等天然气水合物先导试验区建设，同时将加强天然气水合物资源评价和环境调查，开展关键技术研发。可燃冰被国际公认为石油、天然气的接替能源。仅我国海域预测远景资源量就达到800亿吨油当量，世界资源量约为2100万亿立方，可供人类使用1000年。可燃冰产业化进程提速，预计商用有望超预期，海上油气钻采设备和油服产业链将率先受益。石化机械（000852）主导产品油用钻头在国内市场上一直处于领先优势，3000米以上钻井市场维持60%以上市占率。潜能恒信（300191）为石油公司提供勘探开采中所必需的地震数据处理、解释、处理解释一体化技术服务。海默科技（300084）是亚洲领先的油田多相计量整体解决方案提供商。

2、北京城市副中心建设提速 粤港澳大湾区将全面启动

北京市第十五届人民代表大会第一次会议今日（1月24日）上午开幕，代市长陈吉宁作政府工作报告指出，今年将按照“一核一主一副、两轴多点一区”城市空间布局，编制分区规划实施要点和区域控制性详细规划，包括核心区控规、城市副中心各项规划等都将于年内制定完成。北京城市副中心去年12月20日已经正式启用，后续建设速度将加快。上市公司中，华远地产（600743）有两个在建项目位于通州区梨园镇，总建筑面积为56万平方米。京能置业（600791）为北京市属房地产开发企业，大部分项目都位于北京。

广东省十三届人大一次会议将于25日上午正式开幕，粤港澳大湾区建设引热议。去年12月18-20日召开的中央经济工作会议，粤港澳大湾区被列入2018年重点工作，标志着粤港澳大湾区战略规划将进入正式实施、全面启动的新阶段。世荣兆业（002016）在珠海拥有可以满足未来若干年开发且成本较低的土地储备。格力地产（600185）为珠海本地企业，主营房地产开发。

3、电解锰价格创近8个月新高　年底备货支撑价格继续坚挺

    近期电解锰价格持续上涨，本周更是呈现加速上涨态势，湖南、广西等地报价已创下近8个月以来新高。1月24日，湖南长沙、怀化等地电解锰报价12300-12500元/吨，较上一日上调100元/吨，近一个月累计涨幅已达到20%；上海、宁波等地电解锰报价12700-12900元/吨，较上一日上调50元/吨，近一个月累计涨幅超过15%。

由于前期多个电解锰主产地因环保、技改等原因减产，市场现货资源本就不太充足。再叠加贵州地区限电措施影响发酵之后，电解锰市场现货资源明显偏紧。在价格持续走高的带动下，相关企业盈利有望改善。可关注红星发展（600367）、湘潭电化（002125）等主营电解锰相关产品上市公司

【上市公司】

华茂股份：减持广发证券获益5800万元

古越龙山：部分产品将于3月起提价

嘉化能源：拟26.9亿元收购美福石化

永辉超市：与腾讯、家乐福的合作细节暂不确定

京东方：与国开行战略合作

包钢股份：年报预增超22倍

三、新股申购

嘉友国际：公司充分整合海陆空铁运输、海关公用保税及海关监管场所的仓储分拨、报关、报检、物流综合单证服务等各个环节,根据客户个性化需求制定跨境综合物流解决方案。新股申购一览表：

注：数据来源自wind、东方财富

新股网上申购流程：

1）T-2日，计算配售市值。

2）T-1日，刊登网上发行公告。

3）T日，投资者根据可申购额度进行新股申购；当日配号，并发送配号结果数据。

4）T+1日，公布中签率，摇号抽签，形成中签结果，上交所于当日盘后向证券公司发送中签结果。

5）T+2日，公布中签结果，投资者确保其资金账户在T+2日日终前有足额资金。（注意：投资者最快在T+1日晚间即可查询中签结果，在T+2日因银证间系统16:00就会关闭，所以在此之前资金就需要到位）

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