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风行资讯（投资日报）20180208.pdf

2018-02-08

一、风行视点

风行研判

总结今日榜单，在昨日盘面中市场风格再度转向，银行、地产等大盘股杀跌，但创业板却展开了一轮反弹，我们预计中小市值的反弹仍有空间，市场人气也将回暖。从上证指数的角度看，短期均线的压力十分明显，我们预计上证指数短期很可能将接受年线支撑考验，但投资者不用过度恐惧，指数失真后，市场调整空间已经十分有限，可持仓等待反弹的出现，仓位保持六成。

热点聚焦：保利地产

昨日保利地产股价大跌9.37%，全天成交量52.4亿元。保利地产股价接近跌停是昨日地产板块杀跌的一个缩影，昨日广宇发展、新城控股、招商蛇口等多只房地产品种跌停。

地产板块的下跌与不稳定的市场杀跌情绪有直接关系。首先，受2017年行业数据超预期的影响，近期一二线地产股涨幅较大，积累了大量的获利盘，而当前时点市场信心不稳，特别是昨日在银行股率先调整的影响，房地产行业由于长期资金介入深度有限，所以比银行股杀得更狠，跌得更凶；其次，在“坚持房子是用来住的、不是用来炒的”定位指导下，发展住房租赁市场已然成为大趋势，而随着各方面支持力度的加大，这一市场的发展也正逐步提速。由于租房需求与购房需求短期有替代作用，一定程度上对地产行业短期业绩预期有一定影响，与此同时，房地产整体的调控政策也有望提速，这也使市场短期对地产板块保持观望态势。

我们预计短期地产板块仍有技术上调整的压力，但从中长期看，调整后仍有配置的价值。首先房地产龙头品种估值并不高，其次房屋租赁市场的发展也需要时间，最后市场恐慌情绪最终将得到修正。所以我们认为房地产板块在调整后仍值得关注，但投资者要注意以中长期投资的心态去看待房地产行业配置的价值。

热点聚焦：光线传媒

光线传媒昨日大涨7.87%，成交量17.3亿元。

光线传媒的上涨具有两个代表性的含义。

首先，光线传媒是文化传媒股龙头企业。临近春节文化传媒行业好消息频传。数据显示行业133家上市公司中已有100家公布年报预报利润区间，这100家公司（剔出乐视网）合计取净利润336.63亿元，同比增加3.4%。同时春节档临近推动文化传媒的关注热度，所以以光线传媒为代表的龙头品种值得关注；其次，光线传媒总市值378亿，创业板排名第十一位。流通市值355亿，居创业板第五位。是当之无谓的创业板权重品种。其上涨也代表的创业板反弹热情被点燃。统计数据显示，2017年创业板逾七成公司预喜，12家公司实现净利润有望达到或超过10亿元。而无论从历史数据还是平均值来看，目前创业板指的估值均处于相对低位区域。综上所述，我们认为首先可以关注文化传媒的绩优品种，其次创业板低估值品种同样也值得关注。个股关注：光线传媒、慈文传媒、东方财富、爱尔眼科等值得关注。

热点聚焦：网络安全

昨日网络安全概念成为反弹急先锋，概念指数大涨2.49%。从个股看，国民技术、立昂技术、威创股份等品种纷纷大涨。

网络安全在2017年是大力发展的一年。我们就来简单梳理一下2017年中国的网络安全大事有哪些！去年一月中央网信办印发《国家网络安全事件应急预案》；去年6月《中华人民共和国网络安全法》正式实施，这也是未来网络领域的基础性法律；去年9月世界首条量子保密通信干线——“京沪干线”正式开通。为未来实现覆盖全球的量子保密通信网络迈出了坚实的一步。去年10月，在十九大报告深入阐述网络安全问题。提出要建设网络强国，建立网络综合治理体系等多方面措施，为未来中国新经济的发展奠定基础。综上所述，网络安全行业有政策的大力扶持，建议关注行业有技术竞争优势的龙头品种！个股关注：蓝盾股份、启明星辰、美亚柏科、卫士通等。

二、晨会纪要 

【热点聚焦】

1、交通部高度重视无人驾驶 正在编制规划研究起草技术规范

交通部部长李小鹏在今日（2月7日）的国新办新闻发布会上表示，交通运输部高度重视无人驾驶，正在积极推动这方面的科技研究。目前正在编制规划，研究起草技术规范。与此同时，还在建设测试基地，和有关部门共同研究制定路上测试的相关政策指导文件。下一步会和有关部门配合起来，积极稳妥地推动这项技术。

工信部、国家发改委、科技部联合发布的《汽车产业中长期发展规划》提出，到2020年，汽车驾驶辅助、部分自动驾驶、有条件自动驾驶系统新车装配率要超过50%，网联式驾驶辅助系统装配率要达到10%。而到2025年，高度和完全自动驾驶汽车将进入市场。拓普集团（601689）此前定增募资28亿元，主要用于汽车智能刹车系统（IBS）项目。德赛西威（002920）已与百度在自动驾驶涉及的高精地图与自定位、汽车环境感知、决策等领域进行联合开发。

2、国际巨头上调涂料价格 行业龙头有望量价齐升

据中国涂料采购网，世界著名的涂料制造商立邦涂料决定自4月1日起，对溶剂型涂料价格上调8%，粉末涂料、水性涂料价格上调5%，稀释剂上调10%。除此之外，立邦涂料同时也宣布自2月21日起上调运输价，石油罐(10公斤-50公斤)每件上调30日元(合1.72元)，对于中小罐(0.5-6千克)上调10-20日元/件(0.5-1元)。

近年来受下游房地产行业需求的影响，国内涂料行业整体增长势头稳健。据国家统计局数据显示，2016年国内涂料行业总产量累计约1900万吨，同比增长7.2%，占全球涂料市场约29%。目前国内涂料行业生产厂商数量近万，大部分为产量较低的中小型企业，行业相对分散。2016年销售收入前十企业市占率仅15%，行业集中度仍然较低。近两年本土涂料产品凭借较高的性价比，迅速提高了行业渗透率，龙头企业有望量价齐升。三棵树（603737）是建筑涂料大行业的民族龙头，合计墙面涂料设计产能为38万吨/年。东方雨虹（002271）是我国防水材料行业龙头企业，防水涂料和防水材料产能全国布局。

3、基数低叠加下游高景气 1月挖掘机销量同比大增

    7日，中国工程机械 工业协会挖掘机械分会行业统计数据显示，2018年1月纳入统计的25家主机制造企业，共计销售各类挖掘机械产品10687台，同比涨幅135%。其中，国内市场销量9547台，同比涨幅141.9%；出口销量1137台，同比涨幅89.5%。

    1月挖掘机销量高增长 ，主要得益于去年同期受春节影响的低基数，以及地产、基建、矿山维持高景气，预计混凝土机械、起重机械同样实现翻番左右增长。展望2018年，中金预计挖掘机行业销量增长15%至20%，相关受益公司包括机械龙头三一重工、零部件龙头恒立液压等。

【上市公司】

金达威：一季度净利预增398%-443%

兔宝宝：拟斥资1亿至3亿元回购股票

龙蟒佰利：上调钛白粉产品价格

恒泰艾普：实控人拟增持不超7.01%公司股份

迅游科技：子公司增资控股 引入腾讯等战投方

万盛股份：实控人拟增持5000万元-1亿元

三七互娱：14亿元收购极光网络20%股权

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