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【ETF期权】

1、沪指全天震荡，期权成交量再创新高

   周一50ETF期权总成交量是174,913手，较前一交易日减少60,182手，减少了25.6%；其中认购期权为98,692手，认沽期权为76,221手，认沽/认购合约成交量的比值增加至77.23%。未平仓的期权合约总数增加23,470手至933,652手，其中认购期权增加14,682手至490,534手，而认沽期权增加8,788手至443,118手，认沽/认购期权未平仓合约的比值为90.33%。

点评：周一早盘，沪指高开低走，整个上午沪指围绕前一交易日收盘点位附近震荡盘整。午后开盘，三大股指加速下杀，尾市多个个股发力涨停，助力大盘企稳回升。截至收盘，沪指报2934.1点，跌幅0.16%，成交量方面，沪市成交1724亿元，深市成交3555亿元，两市今日共成交5279亿元，成交量比上个交易日有所缩小。周一期权成交量减少，期权的持仓量增至93万手，不断刷新历史，认沽/认购期权持仓比依旧高于90%，上证50指数依旧面临较大的上涨压力。

2、上交所iVIX指数较昨日持平

周一上证所公布的iVIX指数收于20.88%，连续3日持平。卖出跨式期权的头寸可以继续持有。

【金融期货】

1、宏观政策

习近平在中美战略与经济对话中表示，中美两国在双边关系上有了新进展，两国应该互相尊重，避免战略误判，要积极拓展互利合作，要不断提高合作水平。有分歧不可怕，不能把分歧变成对抗的态度，要坚持求同存异，应该努力培养共同而非排他性的“朋友圈”。国务院副总理汪洋：与美国的沟通日趋顺畅，需深入探讨解决产能过剩的办法；中国将在下周提交中方的中美双边投资协议负面清单。财政部部长楼继伟：中国经济今年总体基础平稳，将继续稳健的货币政策；必须坚持相对宽松的财政政策以支持供给侧改革与经济增长；中国面临产能过剩问题，但会继续削减钢铁过剩产能，中国已不能完全计划式去产能；必要时将增加中央预算安置下岗工人。央行周一进行400亿元7天期逆回购，当日有650亿元逆回购到期，实现净回笼250亿元。尽管短期资金压力不大，但考虑到6月底MPA考核，即使市场提前准备资金，但其对资金面的波动依然没法避免。人民币兑美元即期收涨206个基点报6.5648，中间价上调296个基点报6.5497元，为4月来最大涨幅。

点评：中国与美国的沟通日趋顺畅利于人民币汇率稳定，6月仍面临诸多不确定性，仍需紧盯美国政策和数据变化，月底MPA考核或带来资金面的波动。国内将继续削减过生产能。

2、金融期货市场

美股收高，标普500指数创2016年收盘新高。欧股小幅收涨英国领涨，矿业和石油类股上扬。沪股通净流入7.24亿元，连续第16日净流入，累计净流入191.58亿元。2013年至2014年间，个人投资者持有基金资产占比始终保持在70%左右，然而截至2015年底，机构持有基金资产占比已提升至57.70%，成为公募基金的主要投资者。随着机构对中国经济预期更趋乐观以及A股纳入MSCI指数概率增大，近期海外资金持续入市。境内资金方面，来自银行、保险等机构的委外资金也在持续流入股市。部分机构人士对下半年A股的看法已由悲观转向中性，一些业内人士表现出乐观情绪。

点评：海外资金持续入市，沪股通、两融余额数据持续转好，股指期货有望逐步放开。A股缩量震荡，预计继续延续反弹态势测试3000点压力，技术上前期多单可持有上移止损位对应上证2850一线。

【金属期货】

1、贵金属

周一美黄金上涨4.6美元或0.4%，报收于1247.5美元每盎司。白银上涨0.04美元或0.03%，报收于16.5美元每盎司。

美联储主席耶伦在费城发表讲话时表示，当前货币政策略微宽松，经济正面现象正超过负面，应当谨慎地、不要对一个月的数据做过多解读。耶伦同时表示，倘若诸多条件满足，循序渐进地加息则可能会是适宜的。而通胀预期迹象已得到“密切留意”，预计通胀率将随着时间的推移而回升至2%。美国联邦基金利率期货显示耶伦讲话后，交易员预期美联储6月加息几率略升至5.6%(讲话前3.9%)，7月加息几率升至37.4%(讲话前34.6%)。

点评：美联储主席讲话偏中性。美黄金1200和白银16的整数位获得支撑。操作上建议空单出场观察，观察黄金1250阻力情况，临近假期，暂不建议频繁操作。

2、基本金属

LME铜下跌7美元或0.15%，报收于468376美元每吨。

据SMM报道，个别炼厂出货，贸易商保值货大量流出，市场现货充裕，高贴水少量成交；进口锌升贴水稳定，下游畏高观望，成交整体较清淡。秘鲁4月铜产量为187983吨，同比再度跳增53.5%。1-4月秘鲁铜累计产量为702477吨，同比攀升239309吨或51.67%。近日，继云南、贵州和山西之后，广西省成为我国第四个电改综合试点。而此前，已经有20家省级电网加入输配电价改革试点和售电侧改革试点。

点评：昨日金属表现不一，沪铜日内波动较小，来回震荡，建议短线交易或观望。沪锌继续走强，但供给和需求缩减，高位可能引发更多的保值盘，因此前期多单谨慎持有。因电价下调引发炼厂产能增加，沪铝高位调整，建议多单出场，短期内可能延续弱势。沪锡因产能减少可继续逢低做多。沪镍跟随黑色系品种可轻仓跟多。

【化工品期货】

供应忧虑推动，油价创十个月最高结算价

因输油管道等基础设施遭袭，市场估计尼日利亚轻质原油产量下降17万桶/日，该国石油总产量下降超过50万桶/日；受此影响，交易担心供应中断的时间加长，美国原油创下近10个月最高结算价，收高1.07美元，报每桶49.69美元，为去年7月21日紧来最高结算价。美元削减涨幅且沙特提高价格，亦帮助油价冲破趋势线。

点评：国盘工业品夜盘或冲高回落，或窄幅震荡，总体幅度均不大，多数品种处于谨慎反弹中，节前短线参与为主，盈利不大者均不建议持仓过节。黑色品重心上移，钢材类品种表现强眼，谨慎跟多，严格风控。端午节前还有二个交易日，请投资者注意风控，轻仓过节。