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【ETF期权】

1、6月期权合约周三交割，注意相关风险

周一50ETF期权总成交量是238,763手，较前一交易日减少54,025手，减少了18.45%；其中认购期权为132,776手，认沽期权为105,987手，认沽/认购合约成交量的比值增加至79.82%。未平仓的期权合约总数增加3,852手至1,012,496手，其中认购期权增加2,674手至547,042手，而认沽期权增加1,178手至465,454手，认沽/认购期权未平仓合约的比值为85.09%。

点评：周一沪指小幅高开，开盘后两市震荡下行，随后逐渐企稳并维持震荡，午后开盘，两市延续窄幅震荡，结构性行情凸显，沪指最终在板块轮动效应下翻红。截至收盘，沪指报点2888.81，涨3.70点，涨0.13%，成交量方面，沪市成交1637.34亿元，较上一交易日缩量。周一期权成交量减少18%， 6月合约本周三交割，投资者注意相关风险。

2、上交所iVIX指数较昨日持平

 周一上交所公布的iVIX指数为19.33%，与昨日略有反弹，暂时没有波动率操作的机会。

【金融期货】

1、宏观经济

外管局：5月银行结汇8292亿元，售汇9109亿元，结售汇逆差817亿元；其中，银行代客结汇7694亿元，售汇8371亿元，结售汇逆差677亿元，逆差继续收窄。5月中国外汇供求状况进一步趋向平衡，银行结售汇逆差继续收窄；中国市场主体结汇意愿继续上升，境内外汇存款下降；今年以来，我国跨境资金流出压力逐步缓解，跨境资金流动中长期保持基本稳定有着坚实的基础。央行6月20日进行1700亿7天期逆回购，当日有1100亿逆回购到期，实现净投放600亿。此外Wind资讯数据显示，当日还有1000亿元MLF操作到期。人民币兑美元即期涨118个基点，报6.5792；中间价上调87个基点，报6.5708元，升至6月8日以来新高。近期有关部门将启动央企混改第一批试点示范，地方也会跟进试点。而东北地区因国有经济比重较高，有望成为改革重点区域。作为国企改革“1+N”文件的重要组成部分，国资委目前正在加快制定《推动中央企业结构调整与重组指导意见》，有望在近期出台。

点评：美元加息预期减弱以及在中国资本管制见效之下，5月份银行结售汇逆差收窄，市场调低对人民币贬值的预期有利于缓解资本跨境流出压力，利好A股。

2、金融期货市场

 受到英国退欧预期下降消息的影响，隔夜美国三大股指、欧洲股市大幅收涨幅，英镑/美元涨幅扩大逾2%。昨日A股全天缩量震荡盘整，尾盘翻红。沪股通净流入3亿元，连续2日净流入。A股两融余额连续两日下滑。截至6月17日，沪深两市融资融券余额报8346.15亿元，较前一交易日减少39.93亿元。就在分析师还在为反弹行情开启与否争论不休之时，投资者却早已用脚进行了投票——连续3个月空仓投资者数上升，5月末过半投资者已全部空仓。国际金融协会：投资组合资金自6月2日开始流向七个新兴市场，但这一现象已经在6月16日结束；若英国退欧，流向新兴市场的资金将面临沉重打击。

点评：英国退欧预期下降，隔夜欧美股市大涨兑A股或有一定的提振作用，然而连续3个月空仓投资者数上升，5月末过半投资者已全部空仓，显示投资者信心尚未恢复。预计短期上证呈现宽幅震荡走势,建议沿区间边缘交易。

【金属期货】

1、贵金属

 周一美黄金下跌2.7美元或0.2%，报收于1292.1美元每盎司。白银下跌0.1美元或0.57%，报收于17.5美元每盎司。

周四全民公投之前的3个民调结果显示，“留欧”阵营恢复了一些力量，但从整体来看，双方仍然势均力敌。Survation民调显示，45%的受访者支持英国留在欧盟，42%支持脱离欧盟，这是英国女议员科克斯受害后进行的首份民调，不过市场分析留欧比例上升更可能是因民众越来越担心退欧对经济的冲击。数据显示，全球最大黄金上市交易基金(ETF) GLD 上周五的持仓量较上一交易日增加0.59%至907.88吨，为2013年9月以来最高。

点评 ：英国公投临近，留欧的力量有所恢复，市场避险情绪有所缓和。美黄金再次冲击1300的位置后回调盘整，前期多单谨慎持有，不建议追高，等待市场方向的明确。白银参考黄金进行操作。

2、基本金属

LME铜上涨86.5美元或1.9%，报收于4636.5美元每吨。

据上海有色网调研显示，2016年5月氧化锌企业开工率持续上升至62.3%。预计6月氧化锌企业开工率小幅下滑至58-59%附近。5月镀锌企业开工率为89.04%，环比下降7.04%。预计6月企业开工率维持在88%左右，降幅有限，但7月开工率将继续下滑。5月压铸锌合金企业开工率65.6%，较上个月回落3.2个百分点。预计6月压铸锌合金开工率62.5%，较5月回落3.05%。

点评：昨日欧美股指上涨带动大宗商品的反弹，铜在窄幅区间内震荡，操作上建议短线操作或逢高沽空。锌的产量减少明显，前期多单谨慎持有，不建议追高，铝则现货面11500支撑较强，高抛低吸操作。

【化工品期货】

美元走弱及股市上扬，支撑原油继续上行

英国留在欧盟的概率升至约78%，而上周四这一概率曾最低降至60%。民意转向支撑英国留欧，导致美元下挫，英镑大涨。英国留预期同时带动全球股市上扬，亦提振油价。美原油收高1.40美元，报每桶49.96美元。

点评：国盘工业品夜盘以震荡或重心上移为主，天胶、沥青表现为强势震荡，如再上行可继续跟多，塑料、PP日间盘升至前期高位附近，前期盈利单可继续持有，新单注意高位风控。黑色品夜盘小幅收升，煤炭除郑煤保持强势外，其它几个品种处于区间震荡中，仍只建议短线参与为主，钢材类品种压力位未突破前观望，向上突破可跟多。