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【ETF期权】

1、大盘震荡走高，期权成交量萎缩

周一50ETF期权总成交量是190,306手，较前一交易日减少151,188手，减少了44.27%；其中认购期权为97,480手，认沽期权为92,826手，认沽/认购合约成交量的比值减少至95.23%。未平仓的期权合约总数增加22,123手至758,920手，其中认购期权增加15,484手至390,150手，而认沽期权增加6,639手至368,770手，认沽/认购期权未平仓合约的比值为94.52%。

点评：周一沪指早盘低开，但随后在煤炭、钢铁板块的带领下一路走高，短暂震荡后强势上扬，午后沪指继续走强，逼近2900点整数关口，深成指涨逾2%，截止收盘，沪指报2895.52点，涨幅1.44%，成交1899亿元。周一期权总成交量大幅萎缩，但持仓量增加至75万余手，而认沽/认购期权比值超过90%，表明大盘一时以震荡为主，较难突破震荡区间上限。

2、 上交所iVIX指数较昨日略跌

  周一上交所公布的iVIX指数为20.43%，连续三日小幅上升后首次小跌，前期做多波动率的持仓可以继续持有。

【金融期货】

1、宏观经济

 1-5月规模以上工业企业利润同比增长6.4%，增速比1-4月份回落0.1个百分点。其中，5月利润同比增长3.7%，增速比4月份回落0.5个百分点。财政部数据显示，5月中央一般公共预算收入7992亿元，支出6159亿元，融资2329亿元；中央政府一季度债务余额10.65万亿元，较上年末减少67亿元。李克强在夏季达沃斯论坛上表示，面临下行压力，中国没有推出强刺激。中国经济稳定运行基础并不牢固，金融等领域存在风险隐患；中国有空间实施积极财政政策；中国经济增长短期难免有起伏波动，将保持经济运行在合理区间，不会硬着陆；人民币不存在长期贬值的基础，实施积极财政政策仍然可以加力。央行6月27日进行2700亿7天期逆回购，操作量创4个月新高，当日有1700亿逆回购到期，实现净投放1000亿。本周（6月25日-7月1日）央行公开市场有6600亿逆回购到期，到期量创两个月新高，无央票和正回购到期。IMF副总裁朱民：当前全球联动性加强，没有任何一个国家能够坚持独立的货币政策，IMF也一直建议美联储推迟加息；脱欧事件发生后，全球不确定性上升，美联储未来3~6个月内加息的可能性进一步降低。人民币兑美元即期跌245个基点报6.6393，创5年半新低，中间价大幅下调599个基点,报6.6375，创2010年以来新低，跌幅达0.91%，创2015年8月13日来最大跌幅。

点评：中国5月工业企业营业外收入放缓带动利润增速回落,经济依然有下行压力。英国脱欧后，全球包括中国货币宽松空间和必要性加大，人民币兑美元长期仍呈现贬值走势。

2、金融期货市场

隔夜欧美股市大幅下跌。沪股通净流入1.36亿元，前一交易日净流出18.22亿元。截至6月24日，沪深两市融资融券余额报8374.64亿元，较前一日减少20亿元。今年2月份以来，A股上市公司重要股东已经连续5月净减持，全年累计减持市值达到429.81亿元，其中5月和6月接连刷新年内减持记录。王石：从未使用野蛮人的说法，个人的荣辱去留已经不是很重要了，希望未来郁亮能接班。万科谭华杰：另一潜在交易对手不是深圳地铁，可能是非股权交易。万科董秘朱旭：万科股票停牌前涨了60%以上，优于大盘和同行，复牌后股价确实有下跌压力；会尽快复牌，复牌无需重组方案有结果。

点评：A股低开高走收复20日均线，两融余额连续第二日出现下滑。万科若复牌或给大盘带来压力。相对于5、6月份的大幅减持七月份解禁压力环比将大幅下降。A股预计短期上证呈现区间内宽幅震荡走势，仍有可能出现调整

【金属期货】

1、贵金属

周一美黄金上涨2.5美元或0.2%，报收于1324.7美元每盎司。白银上涨0.1或0.56%，报收于17.9美元每盎司。

卡梅伦拒绝二次公投，英财政大臣称不急于触发里斯本条约第50条，欧盟领导人敦促英“快退”。标普1978年以来首次下调英国AAA主权信用评级，连降两档且下调评级展望预示可能再降级。标普认为，退欧影响英国经济、财政、外贸乃至英镑的国际储备货币地位，若苏格兰再公投会引爆宪法危机。此后另一评级机构惠誉也下调英国评级，评级展望同样负面。

点评：英国脱欧事件影响仍在全球发酵，贵金属小幅上涨，已经突破阻力位置，基金持续加仓，前期多单持有并可逢低再加仓。白银走势强于黄金，可参考黄金进行操作。

2、基本金属

 LME铜上涨7.5美元或0.16%，报收于4705.5美元每吨。

上海有色金属网预计今年中国铜消费增速仍处于下滑态势，大约为2.13%，去年的消费增速在3%以上。不过，今年在减产以及收储等措施的作用下，预计库存将少于2015年的45万吨，为15万吨。英美资源集团旗下智利LOS Bronces铜矿薪资谈判取得进展，其亦希望能够结束与智利其他矿场工人的谈判。

点评：欧美风险资产全线下跌，铜因罢工事件影响表现较强，但基本面仍不乐观，短线参与，铝锌除大幅盈利多单外不建议新进场。

【化工品期货】

退欧打压冒险意愿，美元走强，原油再度下跌

 自从英退欧投票结果公布，动摇了投资者关于全球经济和金融体系稳定的信心，令他们出脱风险资产，转向黄金和美元等避险工具。英镑周一进一步回落，并推动美元大涨，原油期货录得2介月以来最大的连续两个交易日百分比跌幅，美油下跌2.6%，报每桶47.16美元，为5月10日以来最低收盘价。尽管根据期最坏情境预估，英国经济成长可能下降2%，但英国石油需求可能只会减少1%；且，最近一周库欣原油库存减少逾130万桶。便这些消息均未给市场提供任何支撑。

点评：国盘工业品夜盘主要以震荡为主，幅度非常有限，经过周一的大幅反弹后，市场有一个修复和确认的过程，真正的优劣将会从后期走势中显现。PP昨日涨停报收，前期盈利单仍可持有，追高需谨慎；玻璃、天胶等近期强势品种如启稳，可考虑再行介入。黑色品夜盘调整走势，煤炭盈利大者仍可持仓，新单等待调整后的新信号，钢材类品种重心继续上移，逢低少量建仓，严格止损。