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【ETF期权】

1、沪指周五全天微幅震荡

 上周五50ETF期权总成交量是235,955手，较前一交易日减少144手，减少了0.06%；其中认购期权为131,760手，认沽期权为104,195手，认沽/认购合约成交量的比值增加至79.08%。未平仓的期权合约总数增加8,655手至976,360手，其中认购期权增加9,598手至466,988手，而认沽期权减少943手至509,372手，认沽/认购期权未平仓合约的比值为109.08%。

点评：上周五早盘，沪指微幅高开，随后在高位窄幅震荡，临近午盘，沪指受权重股提振企稳回升。午后开盘，沪指维持震荡，截至收盘，沪指报3054.30点，涨幅0.01%；深成指报10823.21点，跌0.28%。成交量方面，沪市成交2028亿元，深市成交3653亿元，两市今日共成交5681亿元，继续减少。上周五期权总成交量较昨日持平，而持仓量增加至97万余手，其中认沽/认购期权比值小幅下跌至109%，上证50指数上涨依旧乏力。

2、上交所iVIX指数连续多日持平

 上周五上交所公布的iVIX指数为19.55%，较上一交易日继续持平，暂无波动率操作机会。

【金融期货】

1、宏观经济

中国二季度GDP同比增6.7%，预期6.6%，前值6.7%；上半年GDP同比增6.7%，预期6.6%，前值6.7%。6月新增贷款1.38万亿元创2月以来新高，预期1万亿元，前值9855亿元；M2同比增11.8%，预期11.4%，前值11.8%；M1同比增24.6%，预期22.6%，前值23.7%；6月社会融资规模16300亿元，预期11000亿元，前值6599亿元。1-6月全国固定资产投资同比增9%，创十六年新低，不及预期9.4%，前值9.6%。1-6月全国房地产开发投资同比增6.1%，增速比1-5月份回落0.9个百分点。6月全国社会消费品零售总额同比增10.6%，创今年来最大增幅，预期9.9%，前值10%。6月全国规模以上工业增加值同比增6.2%，预期5.9%，前值6%；国6月末人民币外汇占款环比减少977亿元，至23.63万亿元。此前外汇占款环比降幅连续五个月缩窄。人民币兑美元即期涨67个基点报6.6804，本周累计上涨77个基点，中间价上调41个基点报6.6805元，连续第三日上调，累计上调145点，当周累计上调48个基点。在发生未遂政变之后，土耳其政府迅速行动以在周一金融市场开始交易之前安抚投资者，其中央行承诺向银行提供无限流动性，并将取消对于商业银行使用外币存款作为抵押的限制。

点评：6月中国新增贷款、M2、社融、社会消费品零售总额数据均好于预期、中国民间固定资产投资放缓是因为传统行业乏力，小企业贷款困难遏制了投资，下半年经济下行压力仍然较大，积极财政政策将继续发力，货币政策或适度保持宽松。全球大范围负利率环境下，人民币可能会被动成为高息货币的代表，正利差因素对人民币有一定支撑作用。

2、金融期货市场

上周五美股收盘涨跌不一，道指连续第四日创盘中与收盘新高，泛欧斯托克600指数在上周的交易中累计上涨了3.2%，创下自5月底以来的最大单周涨幅。沪股通净流入4.6亿元，连续第5日净流入，累计净流入51.64亿元。升级版资管"八条底线"18日起施行，包括大幅降杠杆、禁止资金池业务、不能宣传预期收益率等五大变化将重度影响私募生态。分析称，监管趋严将促使私募行业良性洗牌。

点评：上周欧美股市上涨，股指上周末继续高位窄幅震荡，短期向上趋势形成利于恢复市场投资者信心,提高投资者参与度,强势调整后或再次冲击高位，盈利多单可持仓，突破时可跟进，但需要严格风控。

【金属期货】

1、贵金属

 周五美黄金下跌4.8美元或0.4%，报收于1327.4美元每盎司。白银下跌0.08美元或0.4%，报收于20.28美元每盎司。

美国6月零售销售环比0.6%，大幅好于预期的0.1%，前值0.5%修正为0.2%。分析师称，就业和工资增长均是零售消费坚实的基本面。剔除波动较大的食品和燃料价格，美国6月核心CPI同比增长2.3%，为2009年以来最高同比增长。燃料价格回升，租金价格持续上涨，将通胀水平推近美联储所定目标。今年上半年，印度的进口量较去年同期的水平下跌了40%至2000吨，因而今年总进口量或会远远低于去年的水平。

点评：美国通胀数据好转，美元上行，贵金属窄幅震荡，总体上多头的趋势没有逆转。金银前期大幅盈利多头谨慎持有，但短期或因前期涨幅过大有所震荡，注意美黄金1300整数位置支撑。

2、基本金属

LME铜下跌15.5美元或0.31%，报收于4923美元每吨。

供应端上，中国CSPT小组确定三季度最低现货干净矿TC接受价格为103美元/吨。此前一季度为100美元/吨，二季度为85美元/吨，表明全球铜精矿供应充足。需求端上，在经济“L”形走势背景下，阶段性的经济刺激会给平淡的消费以短时冲击。

点评：对全球宽松预期刺激基本金属反弹，空头减仓是推动铜的主要因素，但总体上供应相对宽松，伦铜反弹到区间上方后陷入震荡，除底仓外建议出场观察。锌持续减产，逢低继续做多。铝保持谨慎乐观。投行大幅调高镍价，继续低位寻多参与。

【化工品期货】

受需求预期支撑，原油小幅收升

 国家统计局周五称，第二季度GDP同比增长6.7%，高于经纪学家的预期；因中国的这组数据好于预期，提升来自成中国石油需求将增加的预期，美国原油期货周五上涨，收高0.24美元，报每桶47.61美元。因美国人增加了在汽车和其它商品上的支出，美国公布6月零售销售增幅大于预期，强化了第二季度美国经济加速增长的观点，原油价格升至日内高位。但美国钻井数据显示美国石油活跃钻机数连续第三周增加，限制了油价涨幅。

点评：国盘工业品夜盘周末多数品种震荡回落，天胶、玻璃、沥青等主力品种多数陷入大震荡中，短期内格局难以马上改变，随震荡区短线参与为主。黑色品夜盘亦出现调整，前期盈利单做好分批风控准备，新单短线参与为主。