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【ETF期权】

1、沪指低位震荡，认沽/认购期权持仓比接近90%

周一50ETF期权总成交量是253,274手，较前一交易日增加63,733手，增加了33.62%；其中认购期权为127,696手，认沽期权为125,578手，认沽/认购合约成交量的比值减少至98.34%。未平仓的期权合约总数增加35,989手至913,478手，其中认购期权增加16,229手至482,753手，而认沽期权增加19,760手至430,725手，认沽/认购期权未平仓合约的比值为89.22%。

点评：周一早盘，沪深两市双双低开，开盘后市场人气低迷，沪指跳水一度跌逾1%，午后开盘，沪指短暂下挫回探2900点，后沪指逐渐企稳维持震荡盘整。截至收盘，沪指报2953.39点，跌幅0.87%，深成指报10185.48点，跌幅1.39%。成交量方面，沪市成交1624亿元，深市成交2551亿元，两市今日共成交4175亿元。周一期权的总成交量增加30%以上，期权持仓量继续增加至91万手，其中认沽/认购期权持仓比接近90%，表明大盘仍然处于宽幅震荡区间。

2、上交所iVIX指数持平

周一上交所公布的iVIX指数为18.76%，较上一交易日持平，相对处于历史低位，暂无波动率操作机会。

【金融期货】

1、宏观经济

7月中国制造业PMI为49.9，较上月下降0.1个百分点，为四个月来首次跌至荣枯线下方，预期50，前值50。财新7月制造业PMI从6月的48.6跳升至50.6，创19个月新高，也是2015年2月以来首次进入扩张区间。央行主管金融时报：有效防范和化解金融风险隐患，已成当前重要任务之一；杠杆高企，债务违约不断增加；“地王”频现；银行贷款率攀升至1.81%；加上股市和汇市的波动，跨市场交易与大量交叉性金融工具的使用以及非法集资势头上升。澎湃新闻：部分银行对地王停贷，不介入去年3季度以后高价地。若更多金融机构改变预期收紧风控，将大大提升房企风险。人民币兑美元即期涨158个基点报6.6390，收创逾五周新高，中间价上调234个基点，报6.6277，为6月23日以来最大调升幅度。央行7月对金融机构开展MLF操作释放流动性4860亿元，其中期限3个月1540亿元、6个月2360亿元、1年期960亿元，同时收回到期MLF 5290亿元。央行7月开展SLF操作共9亿。此外，央行周一实现净回笼300亿。

点评：管理层对金融机构延续降低杠杆、收紧风控的要求，或提升房企风险。人民币汇价的交易中枢有所抬高,央行料持续保持流动性平衡。

2、金融期货市场

 美国股市收盘涨跌不一，道指连续第六个交易日下滑。机构料未来数月或有更多海外资金流入中国。泛欧斯托克600指数下跌0.6%，银行股在“压力测试”结果公布后走低，引领欧股整体下跌。6月外资连续第四个月增持境内人民币债券，规模约477亿元，创2014年2月以来新高。保险资金二季度增持14只股票，新进21只，社保基金增持和新进的股票分别为14只和18只。沪深两市8月共有69家公司139.57亿股限售股解禁，参考市值1283.74亿元，环比分别增加50.77%和25.38%。上海石化解禁数量最多，约43.8亿股。7月偏股型基金平均仓位为81.65%，比6月底下降1.19%，配置比例居前三位的行业是电子、有色金属和生物医药。在整体仓位下降的情况下，基金逆势加仓电子板块和机械设备板块。

点评：隔夜欧美股指大多数下跌。A股延续跌势，成交量能缩小。短期股指或震荡偏弱，中期回到区间震荡格局，盘中短线参与为主。

【金属期货】

1、贵金属

  周一美黄金上涨2.1美元或0.2%，报收于1359.6美元每盎司。白银上涨0.1美元或0.49%，报收于20.5美元每盎司。

据美国联邦基金利率期货数据显示，美联储9月加息的可能仅20%，12月加息的概率已经下降至37.6%。总体来看，这也是日内美元仅温和反弹的原因所在，上周美指大跌近2%，但目前仍承压于96整数关口。市场将迎来包括美国7月非农及英国央行利率决议等大量重磅经济数据，预计利好贵金属。

点评：美国GDP数据意外下滑影响加息预期，市场预计本周消息面利多贵金属的概率较大，中期仍保持看多的基调。操作上金银前期建议多单继续持有，可尝试性加仓。

2、基本金属

 LME铜下跌48美元或0.98%，报收于4878美元每吨。

秘鲁官方公布的数据显示，该国6月铜产量较上年同期大幅增加42%，而黄金产量则同比上升4%。能源及矿业部表示，受益于新矿产量大涨，秘鲁今年或将成为全球第二大铜生产国2016年二季度我国原生镍产量（包括镍铁含镍量，下同）约为15.4万吨，同比减少9%，环比增加18%。受到镍价持续低位运行影响，目前国内在产的电解镍企业仅剩5家，二季度我国电解镍产量为4.6万吨，同比减少16%，主要受金川集团产量下降影响。

点评：金属表现不一。伦铜接近成本区，下跌空间有限，但供需不旺短期内难以突破区间，短线思路对待。镍、铝、锌基本面偏紧，镍不建议追高，逢低介入，锌再次冲击前期高点，阻力较大不建议高位追多。

【化工品期货】

沙特消减原油售价，美原油跌破40美元

7月原油期货急挫15%，为一年来最大单月跌幅，在8月第一个交易日激发了清仓卖盘，美原油周一盘中跌至每桶40美元大关下方（39.86美元），为4月20日以来最低价，进入熊市区域。沙特阿美公司决定削减原油价格，这一决定也加剧了周一的跌势。尽管夏季是燃料需求高峰期，但对原油库存过剩的忧虑仍在继续升温。

点评：国盘工业品夜盘除玻璃继续走强外，其它品种均以窄幅震荡为主，多数品种未摆脱震荡区间前，短线参与仍为近期主线，玻璃突破在即，前期盈利单仍可持有，新单随时注意风控。黑色夜盘重心上移，煤炭类相对较强，多头思路继续保持，钢材类品种近前期高位，上方仍有一定压力，前期大幅盈利单可继续持有，新单短线参与策略不变。