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【ETF期权】

1、沪指全天震荡，认沽/认购期权持仓比接近90%

周二50ETF期权总成交量是198,105手，较前一交易日减少55,169手，减少了21.78%；其中认购期权为105,401手，认沽期权为92,704手，认沽/认购合约成交量的比值减少至87.95%。未平仓的期权合约总数增加25,866手至939,344手，其中认购期权增加13,884手至496,637手，而认沽期权增加11,982手至442,707手，认沽/认购期权未平仓合约的比值为89.14%。

点评：周二早盘，沪深两市小幅低开，后沪指拉升翻红，但随即两次翻绿，午后开盘，两市成交量继续萎缩，沪指维持震荡盘整态势，临近尾盘，沪指震荡拉升小幅冲高。截至收盘，沪指报2971.28点，涨幅0.61%，深成指报10250.55点，涨幅0.64%。成交量方面，沪市成交1293亿元，深市成交1933亿元，两市今日共成交3226亿元，成交量明显缩小。周二期权的总成交量减少21%，期权持仓量继续增加至近94万手，其中认沽/认购期权持仓比接近90%，大盘仍然处于宽幅震荡区间。

2、上交所iVIX指数继续小幅下滑

 周二上交所公布的iVIX指数为18.29%，继续小幅下挫，依旧相对处于历史低位，暂无波动率操作机会。

【金融期货】

1、宏观经济

商务部：上海、广东、天津、福建4个自贸试验区各项试点任务全面铺开，总体方案实施率超过90%；新一批改革试点经验建议，将在经过第三方评估后推广实施。国资委：加快推动中央企业兼并重组和内部资源整合步伐，推动业务协同和资源共享；加快发展核电、高铁、航空航天装备等优势产业，支持军品技术成果转化；加快开展落实董事会职权等十项改革试点工作，扩大国有资本投资运营公司试点范围。多家机构预测，7月CPI增速将放缓为1.7%左右。多位专家认为，由于货币政策需要真正回归稳健，下半年降准降息可能性小，稳增长中财政政策的重要性将突显。人民币兑美元即期涨1个基点报6.6389，连涨六日，中间价下调174个基点报6.6451，结束5日连升。周二央行进行600亿7天期逆回购，中标利率依旧为2.25%；当日有1300亿逆回购到期，实现净回笼700亿。

点评：新一批自贸试验区改革试点经验建议，将在经过第三方评估后推广实施。人民币汇率短期保持稳定，多位专家认为下半年降准降息可能性小。

2、金融期货市场

  美国股市收盘全线下跌，道指连续第七个交易日下滑。泛欧斯托克600指数和泛欧绩优股300指数均收低1.3%，至7月12日来最低。上周沪深两市新增投资者32.38万，环比增0.99%，连增三周。当周参与交易A股的投资者数量为1773.79万人，占已开立A股账户投资者数量的16.29%，较前一周15.59%的比例有所回升。上周证券保证金净流入168亿元，结束连续五周净流出，融资融券担保资金净流出110亿，股票期权保证金净转出0.98亿。财新：银监会正在研究制定的《商业银行理财业务监督管理办法》，对理财投资非标通道作出限制。具体要求，投资的特定目的载体，不得直接或间接投资于非标资产，信托计划除外。截至3月末，银行业理财资金余额为24.6万亿元，同比增54%。其中，投向权益类资产的比例为8%，近2万亿元；投向非标资产的比例为16%，近4万亿元；投向存款、货币基金及债市的比例为74%，近18万亿元。相比前两年，非标资产配置比例明显下降。

点评：隔夜欧美股指全线下跌。A股全天维持震荡格局，两市成交非常低迷。上周证券保证金结束连续五周净流出，两市新增投资者、参与交易A股的投资者数量占比环比均有所回升。银行业理财非标资产配置比例明显下降。股指中期回到区间震荡格局，短线下跌动能减弱，建议区间内短线交易或观望。

【金属期货】

1、贵金属

周二美黄金上涨13美元或1%，报收于1372.6美元每盎司。白银上涨0.2美元或0.96%，报收于20.7美元每盎司。

美国6月个人消费支出(PCE)环比0.4%，好于预期的0.3%，前值0.4%。美联储高度关注的通胀指标——核心PCE物价指数——已连续六个月保持在较高水平，同比1.6%，与预期一致，前值1.6%。经济学家称，美国消费者支出强劲，预计消费增长的势头将在三季度持续。

点评：美国通胀数据表现良好，但美元和美指风险投资调整也一定程度支撑贵金属，黄金临近1380前期高点位置，中期仍保持看多的基调。操作上金银前期建议多单继续持有，观察短期阻力变化。

2、基本金属

LME铜上涨14美元或0.29%，报收于4886美元每吨。

必和必拓(BHP)将自Perseverance地下矿藏向Venus镍矿藏继续开采，将开采出大约20万金属吨镍。BHP表示西部镍业将利用现存的基础设施在适当的地方自Perseverance地下矿藏继续开采横穿至Venus矿藏。开发需要12个月时间。据必和必拓财报披露，2016年6月锌精矿产量6,474吨，同比减少59%；1-6月，锌精矿产量55,438吨，同比减少17%。

点评：金属因美元调整多数反弹。伦铜接近成本区，下跌空间有限，但供需不旺短期内难以突破区间，短线思路对待。镍、铝、锌基本面偏紧，镍不建议追高，逢低介入，锌再次冲击前期高点，阻力较大不建议高位追多，但基本面令其中长期多头行情延续。

【化工品期货】

投资者担忧库存报告，美原油收于40美元下方

 因投资者担忧美国能源资料协会（EIA）周三公布报告将显示，在夏日驾车季原油库存处于异常高的水准，美原油周二收跌0.55美元，报每桶39.51美元。周二稍早在逢低买盘影响下原油有所反弹，但因美国生产商恢复钻井作业，利比亚准备好重回原油出口市场以及OPEC成员国可能会增产，等因素至使原油再次承压。另，美国石油协会（API）稍晚公布称，上周美国原油库存减少134万桶，降幅基本符合分析师预估；上周汽油库存减少45万桶，分析师预期为20万桶；馏分油库存增加53.9万桶，市场预期为减少48.2万桶。  

点评：国盘工业品夜盘涨跌互现，天胶、TA、沥青等出现反弹，天胶暂只能短线对待，其它反弹品种力度有限，并不建议盲目参与；甲醇、玻璃调整，玻璃近月表现强势，前期盈利单仍可持有，其它调整品种继续区间短线对待。黑色夜盘小幅调整为主，多数品种近期前高位，大幅盈利单仍可持有，新单保持谨慎。