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【金融期货】

1、宏观经济

按美元计，中国7月进口同比下降12.5%，跌幅扩大；出口同比下降4.4%，降幅放缓。分析称，出口的持续下降显示出疲软的外需，同时进口跌幅扩大再次燃起市场对于中国国内需求的忧虑。7月，中国外贸出口先导指数为33.8，较上月回升1.1，表明四季度初出口压力有望减轻。其中，根据网络问卷调查数据显示，当月，我国出口经理人指数为 36.9，回升1；新增出口订单指数、经理人信心指数分别回升0.9、2.2，至36.3、42.4，企业综合成本指数回落1，至28。美国货币市场基金监管新规将于10月14日生效，尽管新规旨在增强一级市场基金的流动性缓冲，但也导致他们持有的流动性降至历史新低，令依靠这一工具获取美元的银行面临“美元荒”，推动Libor升至2009年来新高。

点评：我国进出口贸易数据双双下降，但市场预计未来将逐步回升，国内经济的复苏之路仍不平坦，需要渐进的修复。美国监管新规可能降低市场流动性，推高了国际利率的整体提升。

2、金融期货市场

 恒大买入万科引发举牌股大幅飙升，成为市场一个最大亮点，让获举牌及有较大可能被举牌的公司再度走入大众视野。分析认为，经济增速放缓和转型升级，使得大量资金也有寻求通过收购获得更好盈利或资产的需要。此外，去年下半年“股灾”以来，很多绩优公司股价受到重创，投资价值优势进一步凸显。近日深港通开通预期越发强烈。此前两个多月海内外各路资金已有诸多布局，港股通成交额大幅增加。机构预期，深港通或在今年10月开通。开通后，A股将有更多股票可以投资，资金净流入水平可能会好转。而内地投资者可能会关注港股中市值较低的公司，吸引更多资金南下。

点评：举牌股大涨引发资金介入推高，深港通预计开通引发资金提前布局。虽然个股和板块有所表现，但总体成交和量能一半，昨日上证突破3000点，今日关注能否站稳，短期内仍保持窄幅区间操作思路。

【金属期货】

1、贵金属

周一美黄金下跌3.1美元或0.2%，报收于1341.3美元每盎司。白银平盘报收于19.8美元每盎司。

世界最大的黄金ETF，SPDR上周五持仓增加7.1吨至980.3吨，是自6月以来增仓最多的一天。路易Arnoux的文章称全球白银产量可能最高达到28,000吨(或更少)比2015年产量高500吨，白银产量在2016年头5个月相比去年同期略有增加。这主要是由于秘鲁2016年1-6月铜产量增长50%，从而使它的白银产量增长15%。

点评：美国非农余威仍影响贵金属，资金仍大量做多，短期内或调整延续，中长期仍看好，尤其是白银可能因持续性减产支撑其趋势。操作上金银前期建议趋势性多单继续持有，短线观察或日内操作为主。

2、基本金属

LME铜上涨13美元或0.27%，报收于4809美元每吨。 

智利政府周五公布的数据显示，智利6月铜产量为473,608吨，较上年同期下降7.7%，因矿石品位下滑。中国海关最新数据显示，2016年6月中国铜矿砂及其精矿进口量为135万吨，较上月环比下降5.5%，同比大幅增加36.8%。1-6月份累计进口量804万吨，同比增长34.19%。加工费显示，干净矿现货加工费报100-105美元/吨，并且市场继续看好后期铜精矿供应以及现货加工费走势。

点评：智利宣布铜的减产对其有一定支撑，但总体上供需不旺短期内难以突破区间，短线思路对待。镍、铝、锌基本面偏紧，菲律宾镍产能减少，国内冶炼厂检修，逢低买入，锌再次冲击前期高点，阻力较大不建议高位追多，调整中介入。沪铝回撤后反弹，可逢低轻仓试多。

【化工品期货】

冻产传闻引发原油反弹，市场泼冷水不看好

委内瑞拉、厄瓜多尔和科威特等OPEC成员国正积极奔走，希望就产量达成一个新的限制，从而实现抬高油价的目的；不过此前4月的冻产计划因伊朗拒绝而未能成行，加之OPEC内部分歧颇多，重启冻产可能将付诸泡影。美国石油活跃钻井数触及3月来最高水平，似乎已引起了OPEC的关注。结合全球原油需求增长恐将放缓，这可能是OPEC或许会再度提及冻产计划的原因。作为世界最大原油生产国的俄罗斯，周一向新冻产计划传闻泼了冷水。俄罗斯能源部长诺瓦克称：“考虑到油价目前差不多仍处于正常水平，俄罗斯加入冻产协议的先决条件并未达到。”对冲基金目前已经将布油的多头仓位削减至今年1月来最低，同时对美国WTI原油的看多押注也降至2月来最低。

点评：原油再洗跌倒40美元附近引发部分国家重启冻产协议，受此影响国际原油价格反弹2%以上，但主要国家和资金不看好，短期内或低位震荡。玻璃已经有突破迹象，可逢低继续参与。天胶虽仍在区间震荡，但中线平盘后方向选择很关键，观察能否突破或提前轻仓布局。黑色品种因去产能延续，多头趋势形态良好，前期多单持有外可继续逢低进场。