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【金融期货】

1、宏观经济

中国7月CPI同比1.8%，连续三个月走低，创六个月以来新低。7月PPI同比-1.7%，连续第七个月缩窄，为近两年来最小降幅，环比0.2%由降转升。分析称显示出中国制造业情形逐步改善，整体经济趋于稳定。在央广网的经济之声采访中，发改委产业司巡视员夏农表示，关于企业债务问题，总的想法是通过兼并重组、资产重组、破产清算等方式方法，妥善解决。2026年到期的10年期国债收益率下跌至2.7265%，迈向7年来最低水平。近期一系列的公司违约事件令投资者涌向相对安全的国债。国泰君安表示，除了对“货币宽松”的信仰外，下半年利率债供给大幅缩减以及资产荒的加剧决定了债市将保持上涨动力。

点评：我国通胀率仍处于低位，经济缓慢的修复中。国家通过各种途径解决企业债，市场风险有一定提高，债市或持续火爆，目前趋势形成，可继续参与国债期货。

2、金融期货市场

在投资者信心逐步恢复之时，沪股通近期更是加大抄底力度。统计数据显示，昨日沪股通净流入资金16.02亿元，剩余额度为113.98亿元，余额占额度比为87%。沪股通资金已连续3日净流入，累计流入金额达33.56亿元。进入8月份以来，证监会对企业IPO申请的审核速度再度放缓。《证券日报》报道，8月份以来，发审委审核的企业只有3家。

点评：沪股通连续净流入，深港通预计开通引发资金提前布局。外盘多数上行，国内股指总体成交和量能一般，上证突破3000点后重心有所上抬，短期内仍保持窄幅区间操作思路。

【金属期货】

1、贵金属

周二美黄金上涨5.4美元或0.4%，报收于1346.7美元每盎司。白银上涨0.1或0.5%，报收于19.9美元每盎司。

美联储决策者鲍威尔周一表示，美国经济增长陷入困境的风险在增加，需要比之前所预想的延长低利率政策。美国商务部(DOC)周二公布最新数据显示，美国6月批发库存意外增加，因农产品和其它非耐用品库存增长，表明第二季经济增长初估值可能被上修。由于美国大选前美联储从未采取过加息举措，美元高位回落走势疲软，令市场避险情绪小幅回升。数据显示，全球最大黄金上市交易基金(ETF)--SPDRGoldTrust周一黄金持仓量减少6.54吨(0.67%)，至973.81吨。

点评：美元调整，贵金属小幅反弹，短期内或区间内窄幅震荡，中长期仍看好，尤其是白银可能因持续性减产支撑其趋势。操作上金银前期建议趋势性多单继续持有，短线观察或日内操作为主。

2、基本金属

LME铜下跌32.5美元或0.68%，报收于4776.5美元每吨。

伦敦金属交易所(LME)没有进一步降低收费的计划。 LME总裁庄敬贤周一回答了如果交易量持续下滑是否有可能进一步降低手续费的问题，他称，“不会。手续费上升或下降不会直接影响交易量。还有若干其他影响因素。” 中国7月进出口弱于预期。中国海关总署周一公布的数据显示，中国7月铜进口量环比下滑14%，至36万吨。但7月铜进口量仍较去年同期高3%。

点评：铜受到市场需求不旺影响短期内震荡，但中期仍不太乐观，短线思路对待。铝低库存的事实叠加下游消费疲弱，新增产能的投放增加，铝价近月合约相对比较坚挺，建议震荡操作。锌价短期见顶趋势若现,中长期仍看好，因此多单逐步止盈，短线投资者可轻空介入。期镍继续呈现反弹行情走势，前期回调之后，有新一轮上行的可能。

【化工品期货】

原油将保持高产能，需求的季节性变化或影响其走势

美国能源信息数(EIA)周二发布短期能源报告称，预计今年美国原油产量降幅小于之前预估，但上调明年产量降幅预估。同时EIA上调了今年全球原油日均需求增长预估，但下调了明年的预估。OPEC轮值主席Mohammed Al Sada表示，成员国计划下个月聚会，参加国际能源论坛的同时，在阿尔及利亚举行非正式会议。卡塔尔能源部长Sada称，近期的油价下滑，更多的是出于薄弱的炼油厂利润、产品库存积压、以及英国退欧对于国际金融期货市场包括原油市场的影响。预计2016年三四季度原油需求的上涨加上供应的下降，或将使分析师们认为目前的熊市只是暂时现象，油价将会在2016年后半段回升。

点评：美国能源部和欧佩克同时发声，原油将持续高产，抑制其长期走势，季节的需求或在年末有一定的支撑，短期内或低位震荡下行。玻璃突破后可继续持有多头。天胶虽仍在区间震荡，观察能否突破或提前轻仓布局。黑色品种因去产能延续，多头趋势形态良好，煤炭比钢材基本面更强，可继续逢低进场。