fh至尊平台(中国)登录注册-Official website

截止9月1日，华策影视主投主控的电影《微微一笑很倾城》斩获累计票房2.69亿；同名手游已于8月12日IOS端上线，19日开启全平台公测；电视剧版《微微一笑》也于8月22日正式播出，开播以来热度持续走高，开播仅60小时网络播放量破10亿，而据优酷官方发布最新数据统计，优酷播放量突破50亿！杨洋也因此成为新晋国民男神，迷倒了一片女观众。与此同时，《微微一笑》的火爆，带动了一系列的连锁反应，电视剧开播才不过10天，剧中的网游《新倩女幽魂》的电脑端和手机端用户数量，都增长10倍不止，甚至，带火了一个由杨洋代言的零食产品——百草味的“抱抱果”。

华策影视（300133）：《微微一笑很倾城》三屏联动，SIP项目能量已显

《微微一笑》电影首周破亿，开启主控制作片单式生产模式：《微微一笑》是华策影视今年的重点SIP项目之一，由公司主投主控的电影版已于8月12日上映，上映四天斩获票房逾1.2亿元。认为，该电影版在较大程度上还原了小说的剧情，并在言情的基础上加入了较多的游戏特效，契合电影大屏的播放特性，转换流畅，对女性观众吸引力强，总体表现高于预期，该片也有望通过20%左右的排片占比及逐渐走高的口碑斩获更多票房，成为暑期档黑马。公司作为电影行业新兵，短短两年的时间已迅速由试水发行切入制作端，目前主投主控的《微微一笑》也让业界看到了公司的制作、宣发能力，为挺进电影行业第一阵营再添砝码。此外，公司在电影端储备资源丰厚，2016-2017预计还将推出《绣春刀?修罗战场》、《我爱喵星人》、《奇妙男友》、《十宗罪》、《寻秦记》、《水仙已乘鲤鱼去》等多部大片。

《微微一笑》同名手游、电视剧接棒面市，影游联动深挖IP价值：《微微一笑》同名手游将于19日开启全平台公测，IOS端在上线4天后即蹿至APPStore付费榜第八，并有望通过电影、电视剧的热映进一步带动排名。而由当红偶像郑爽、杨洋主演的同名电视剧也将在8月22日正式播出，播出平台为东方卫视、江苏卫视，优酷网络独播。认为华策影视通过主投主控电影、电视剧项目，切入游戏端版权分成的模式可行、可控，通过电影、游戏、电视三屏联动的方式，不仅将在更有效的带动话题热度，更能在最大程度上挖掘IP的价值，一个超级IP可以带动电影、艺人经纪、广告与电商、番外篇网剧与节目、衍生品、游戏分账等多个板块的盈利，将大大超出此前单个电视剧IP创造的收入，预计超级IP的吸金能力有望由目前的3-5亿提升至10亿水平。

盈利预测及估值：认为，2016年是老牌白马股——华策影视谱写新篇章的重要一年，公司将以优质、丰富的影视内容为基石，以SIP全渠道运营为方向，加快落实“娱乐内容供应商---娱乐内容运营商---娱乐内容增值商”这一战略，通过资本连接多个产业，逐步扩大公司的产业边界，全面开启泛娱乐化的“后影视”时代，多项新业务有望引领当下消费新趋势，彻底转型为行业领先的传媒娱乐公司。预计公司16-18年eps为0.38、0.47、0.59，目前股价对应PE为40X、32X、2015.01.0825X，推荐投资者积极关注公司业务布局，维持买入评级。（以上内容均原文摘自浙商证券研报，分析师刘言）

好想你（002582）：商超渠道调整，百草味增长亮眼

调整商超渠道发展思路，收入-24.23%，归母净利润-58.84%：2016年上半年公司营业收入4.39亿元，同比下降24.23%；归母净利润0.15亿元，同比减少58.84%，经营业绩低于之前的预期。营业收入下滑的主要原因是由于公司调整商超渠道发展思路，拓展商超渠道产生的不利影响拖累业绩。2016年起，好想你实行去除“劣质销量市场”、战略收缩商超渠道、集中资源投入强势市场的策略。上半年调整阶段，商超销售总额同比下降56.35%。未来商超渠道将向费比可控、盈利能力提升的方向发展。

5万吨红枣深加工项目投产，成本费用有所增加：上半年公司毛利率较去年同期下降2.81个百分点，期间费用较去年同期增加10.4个百分点，财务费用同比增加43.12%。公司年产5万吨红枣及其制品深加工项目完工投入使用，折旧摊销费用及债券利息停止资本化计入财务费用等因素导致公司固定成本费用有所增加。此外，上半年公司纵向方面已开发92款产品，横向方面已开发25款产品，新品推广以及渠道调整也使得费用承压，对2016年的经营业绩产生了一定的影响。

并购百草味正式获批，“百年好合”整合顺利进行：6月，好想你并购杭州郝姆斯食品有限公司100%股权事项获得无条件通过；7月，证监会正式核准了好想你购买资产并募集配套资金的批复，好想你与百草味的并购事项如期进展顺利。双方上半年已开始在产品、渠道等方面的整合。目前，百草味已在其线上平台上线好想你15款产品，枣夹核桃和红枣脆片销量突出；好想你专为百草味开发的12款夹心枣系列新品，8月份开始陆续在百草味官网上市。未来，百草味将有35%的坚果、蜜饯放在好想你生产，双方共同使用的中原电子商务发货库也即将启用，建成后占地3万平方米，日发货15万单。

百草味业绩亮眼，实现全年业绩目标无忧：百草味2016年上半年业绩表现良好，2016年1-6月份主营业务收入已达10.97亿元，同比增长91.17%，目前已完成全年预测收入19.16亿元的57.23%。按照目前业绩来看，实现全年业绩目标基本无忧。盈利预测假设好想你与百草味下半年进行并表，此外考虑渠道调整对好想你经营业绩的不利影响延续到了2016年，经测算，预计公司2016-2018年EPS分别为0.28元、0.53元和0.82元，YOY分别为1180%、87%和56%，对应2016年PE为125倍。

给予“增持”评级：由于互联网食品销售目前没有可对比公司，并且目前仍处于利润较低，收入规模快速扩张时期，市盈率估值定价并不合理；以PS为定价，更为准确，主要食品公司平均PS（TTM）为3.9倍，而公司2016年PS为2.8倍，仍有一定上涨空间，考虑公司近期股价上涨较多，已接近目标价，给予“增持”评级：目标价36.00-38.00元。（以上均原文摘自华泰证券研报，分析师贺琪;王楠）