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【ETF期权】

1、沪指横盘整理，期权合约持仓量增至121万手

上周五50ETF期权总成交量是245,531手，较前一交易日减少6,154手，减少了2.45%；其中认购期权为149,444手，认沽期权为96,087手，认沽/认购合约成交量的比值增加至64.3%。未平仓的期权合约总数增加11,370手至1,210,532手，其中认购期权增加6,546手至665,414手，而认沽期权增加4,824手至545,118手，认沽/认购期权未平仓合约的比值为81.92%。

点评：上周五早盘，沪深两市小幅低开，开盘后沪指震荡走高翻红。午后开盘，三大股指持续震荡，市场呈现缩量整理态势。盘面上看，市场弱势尽显，今日没有明显的活跃板块。截止收盘，沪指报3067.35点，涨4.05点，涨幅0.13%，深成指报10640.42点，跌29.09点，跌幅0.27%，创业板报2170.86点，跌10.47点，跌幅0.48%。成交量方面，沪市成交1705.9亿，深市成交2603.2亿，两市共成交4309.1亿。上周五期权的总成交量小幅减少，持仓量继续增加至121万手，其中认沽/认购期权持仓比维持在82%左右，继续维持对上证50指数处于大震荡区间的判断。

2、上交所iVIX指数较昨日持平

上周五上交所公布的iVIX指数为20.38%，较上一交易日持平，前期做多波动率的合约可以继续持有。

【金融期货】

1、宏观经济

 随着苏州、南京等热点城市新一轮限购限贷政策出台，对未来房地产销售价格影响待观察。央行副行长易纲：中国去年底总体杠杆率234%，处于偏高水平；短期内稳杠杆就是将过高的增速降下来；中国稳健货币政策是有效的。财政部部长楼继伟：中国实施积极的财政政策，阶段性适当提高赤字率；要继续深化财税体制改革，推进央地财政事权和支出责任划分改革；加强地方政府债务管理。央行公开市场上周五净回笼550亿元，为连续第三日净回笼，上周净回笼1735亿元。分析称如果真的存在所谓的G20汇率维稳，那么G20会议后，人民币对美元汇率可能再次出现贬值压力，美国8月非农就业远不及预期，令美联储9月加息概率骤降。本周中国将公布8月CPI、PPI、外汇储备等重磅数据。

点评：G20会议后人民币对美元汇率可能再次出现贬值压力，由于联储9月加息概率骤降，预计短期人民币兑美元汇率震荡走稳。8月份数据预期通胀反弹、房价泡沫扩大，降准等宽松货币政策或再度延后。

2、金融期货市场

美国股市集体上涨。欧洲股市收盘上涨。本周沪深两市限售股上市数量共计15.76亿股，以本周五收盘价计算，市值为119.37亿元，均较本周大幅下降，是9月解禁最小的一周。与2016年一季度相比，无论是从持股数量还是持股总市值上，二季度内均出现不同程度的下滑，其中持股总市值季度内减少464亿元，重仓股数量季度内减少47只，私募单季度共减持20亿股。截至2016年9月2日，中国证监会受理首发企业844家，其中，已过会99家，未过会745家。未过会企业中正常待审企业694家，中止审查企业51家。沪股通净买入0.48亿元，连续21天净流入，合计流入金额达203.43亿元。两融余额继续企稳。截至9月1日，A股融资融券余额报9030.2亿，较上日小幅减少5.69亿，仍处于7个月来高位。融资买入额418.73亿元，较上日小幅增加。集合信托产品8月产品成立数量和规模同比双降，平均年化收益率更是连月走低，处于7%以下的低位。其中，基础产业类集合信托产品与去年同期相比，大降七成，成立规模下探至百亿以下。

点评：上周五欧美股指普涨。本周是9月解禁最小的一周，私募二季度单季度共减持20亿股。沪股通连续净买入,两融余额持续高位。集合信托产品数量和规模双降，资管产品备案新增放缓，上证短期或继续区间震荡格局，短期难以向上突破，短线参与为主，中期机会仍需要等待。

【金属期货】

1、贵金属

周五美黄金上涨10美元或0.76%，报收于1327.1美元每盎司。白银上涨0.4美元或2.1%，报收于18.35美元每盎司。

美国8月新增非农就业15.1万人，不及预期的18万人，也大幅低于7月的25.5万人。当月失业率为4.9%，高于预期的4.8%。路透报道称，这基本排除了美联储9月加息的可能，但从过去数年的情况来看，8月数据通常会在之后得到上修。期货市场显示，美联储9月加息的概率下降。美国商务部数据显示，7月工厂订单环比增1.9%，预期为增2%，6月数值下修至环比跌1.8%。7月工厂订单不及预期，但创九个月最大增幅，扭转此前连续两个月下跌颓势。不过值得注意的是，工厂订单同比走势不佳，连续21个月同比下跌。周五，里士满联储主席Lacker表示，美国经济似乎已经足够强劲，能够支持比当前明显要高的利率水平。除非在未来几个月内新增就业显著放缓，否则支持美联储加息的因素越来越多。

点评：美非农数据意外不及预期，九月加息概率下降，利好贵金属反弹。白银反弹强劲，激进者短多，有盈利隔夜留仓。

2、基本金属

LME下跌15美元或0.32%，报收于4615美元每吨。

7月份，全国十种有色金属产量同比增长0.7%，增速同比回落8.6个百分点。其中，铜产量增长9.6%，增速同比持平；电解铝产量下降1.5%，去年同期为增长14.2%；铅产量增长4.5%，去年同期为下降2.4%；锌产量增长0.4%，去年同期为下降2.9%。

点评：沪铜因增产需求不足仍显弱势，小矿山的罢工短期起到稳定作用，窄幅整理不建议参与。沪铝沪镍短期内有企稳迹象，轻仓参与。沪锌内盘不断突破，老多继续持有，不建议新进场。

【化工品期货】

非农就业报告不及预期，原油期货反弹

周五公布的美国8月非农就业报告不及预期，原油期货周五结束连续四个交易日的跌势，收高1.28美元，报每桶44.44美元。美国劳工部周五称，8月非农就业岗位增加15.1万个，7月数据被上修至增加27.4万个，制造业和建筑业就业岗位减少，失业率持平于4.9%，；此前调查的分析师预计，上月增加18万个工作岗位，失业率下跌0.1个百分点至4.8%。美国就业岗位经过连续两个月的强劲增长后，8月的增幅弱于预期。

点评：国盘工业品因周五日盘出现反弹，夜盘多数品种以震荡为主，玻璃再度走强，谨慎逢低短多，天胶、甲醇、TA等主品种区间交易策略不变。黑色品煤炭继续走强，谨慎短多策略不变，钢材类品种震荡，短线参与或观望。