fh至尊平台(中国)登录注册-Official website

成立65.68亿并购基金继续推进收购CO集团：11月9日，公司公告，与三胞投资、盈鹏资产等共同成立盈鹏蕙康医疗产业投资合伙企业，总出资额为65.68亿元（其中公司拟出资4亿元），主要投资目标为收购CO集团不低于65.4%股份。本次通过参与盈鹏蕙康并购基金，公司将间接参与收购CO控股权，助力公司继续以脐带血切入生物医疗+医养结合。

 借力医疗产业并购基金拓展医疗健康服务体系：公司变更方案重启CO收购，一方面，用少量投资锁定具有龙头地位和显著发展潜力的脐带血干细胞储存企业，同时切入干细胞产业链上游，获取干细胞医学领域的战略机会。另一方面，与旗下医疗养老业务相互促进协同，推动形成初生儿造血干细胞储存、病患医疗保障、老年医护服务的全程健康管理体系，拓展公司现有医疗健康服务体系。

布局居家养老+精准医疗，大健康龙头扬帆起航：公司具备强资源禀赋与产业链延伸潜力，居家养老展望全国90%养老市场，脐带血库剑指精准医疗。养老业务方面，公司以安康通搭建生活服务平台，以Natali实现产业链纵深，以Nursing建立标准化服务体系，满足老龄化社会中包括紧急救助、远程医疗、生活服务、健康管理等在内全方位养老服务需求。预计2017年底安康通付费用户超300万人，Natali中国高端居家养老业务将快速落地，Nursing服务加快复制；精准医疗方面，从干细胞存储切入，布局干细胞产业链上游，拓展基因检测、干细胞药物的研发与应用，全面建设精准医疗健康服务体系。前期与以色列国家层面合作将Natali作为唯一企业签约项目推进，收购Cordlife再次表明公司在大健康领域的强资源禀赋，不排除未来将继续寻找战略资源，展开顶级合作及并购！公司未来将会依托脐带血库业务，发展生物医疗技术，积极拓展养老产业，结合医院资源，最终实现医养结合、闭环的大健康发展战略。

给予买入评级：公司此前提交的方案中，拟以18.61元发行2.84亿股，定增后公司股本为11.23亿股。2016-2018年方案标的承诺业绩合计为3.04亿/3.76亿/4.88亿。我们预计公司脐带血库+养老业务明年备考利润将达到5.08亿元，我们预计公司明年商业利润或为1.3亿元，地产4亿元，合计10.38亿元。假设定增于17年完成，我们预计16-18年EPS分别为0.48元、0.92元、1.41元，当前股价对应PE分别为64x、33x、22x，维持买入评级。

风险提示：并购标的业绩不达预期。

(以上均原文摘自fh至尊平台研究所研报)