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热点解读：

1、濮阳惠成

昨日早盘濮阳惠成强势涨停，并带动OLED板块个股纷纷走强，万润股份、中颖电子、永太科技等概念股涨幅均超过4%，OLED板块的表现是否具有持续性？投资者又该如何把握机会？

濮阳惠成的涨停主要是受其具备的OLED概念刺激。OLED作为今年上半年最热的一个题材，相关概念股都有过不错的表现。但必须看到目前OLED的主要研发与生产都集中在三星、LG等海外企业，国内的OLED概念股仅仅只是具备部分零配件及原料的生产能力，如果OLED不能出现爆发式的增长对相关公司业绩的拉动是微乎其微的。所以上半年对相关个股的炒作可以归纳为纯题材炒作。

板块的炒作也在三季度出现了退潮，原因主要来自于两方面，第一是主推OLED屏的三星电子事故不断，严重的影响了其手机的发货量，而同期面市的苹果7手机并没有采用OLED屏大幅低于投资者的预期。从概念股公布的半年报及三季报中我们也可以发现OLED对业绩的拉动十分有限，所以从K线图上不难发现每当财报公布的时点概念股都会大跌。

而昨日以濮阳惠成为代表的OLED概念股再次启动主要是受消息面的刺激，首先摩根大通最近发现发现苹果向美国证券交易委员会提交的文件显示，该公司采购显示屏的订单时间首次超过1年，而涉及的采购金额规模高达40亿美元。外媒据此推测，苹果这项采购订单应该与OLED触控屏有关，可能是向三星订购OLED面板，以便用于下代iPhone装配需求。而从苹果供应链得到的消息分析下代iPhone的触控屏尺寸将增至5英寸和5.8英寸，并会配备曲面显示屏和OLED面板。同时LG高管立下OLED推广目标，并表示在技术层面取得突破，产品寿命已确保5万小时以上。如果运用在电视上，假设每天观看8小时，可使用17年以上。这极大的丰富了OLED的使用范围，而电视对面板的需求数倍于手机，这也大幅提升了机构对OLED产业的预期。近期在台湾召开了2017年电子产业预测研讨会析师预计，2017年OLED显示面板将面临全球性的短缺。

需要注意的是虽然OLED对LED的替代是电子消费品的大方向，但昨日概念股的走强还是基于预期的改善与股价持续调整后的补涨需求，板块是否迎来爆发契机还需要等待数据的验证，因此对于概念股，短线可以参与反弹行情，但需关注上方套牢盘的压力。

2、手游板块

昨日午后中青宝突然直线拉至涨停，强劲的动力也点燃了整个手游板块的做多热情，奥维通信、文化长城、掌趣科技等多只手游品种也联袂上涨，手游板块的再度启动，给投资者传递出怎样的讯息？

首先我们认为昨日手游板块的启动并不是市场风格的切换，依然是资金在四季度查漏补缺的结果，虽然文化传媒板块几乎没有低价股，但板块却是年内跌幅最大的板块截止昨日板块依然下跌21%，大幅弱于市场。所以在市场整体走强的背景下板块有股价修复的必要。从三季报的数据看文化传媒行业营业利润中位数同比增长19.63%，净利润同比增长20.36%，增幅均超越全部A股及中小企业板的平均水平。因此从目前A股行业的横向比较来看，我们认为文化传媒行业整体的发展趋势仍然保持良好的水平，有着不错的成长性。所以板块年内的大幅回调一是受市场环境的影响，另外也是对过去两年概念大幅炒作的修正。

昨日手游板块的上涨是由事件预期驱动的，从本月中旬开始国内将陆续举办全国电子竞技大赛（NEST），2016中国电子竞技嘉年华、2016年全国电子竞技公开赛，电竞行业三大盛会的密集来袭，使得板块的关注度迅速提升。而游戏公司也是文化传媒板块中成长性最好的子板块，三季报显示50家相关成分股中， 44家公司归母净利润同比上升。其中归母净利润涨幅前五的公司为北纬通信（3,729.06%）、三五互联（1,307.04%）、完美世界（700.01%）、万家文化（499.58%）、游久游戏（329.85%）。

总体而言经过近一年的调整文化传媒板块的调整已接近尾声，从业绩角度看行业依然保持了不错的成长性，所以股价的上涨仅仅缺乏一个催化剂。如11月7日人大审议通过《电影产业促进法》并将于明年3月1日起施行，当日影视类个股便出现明显异动。昨日游戏概念的上涨也是这个逻辑。后期除了各大电竞赛事外，年底也是各影视公司争夺的重要时间点，无论在影片的安排还是推广上都会倾注全力，因此我们看好板块在年内的表现。