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【ETF期权】

1、沪指跳空上涨，期权隐含波动率上升

  周一50ETF期权总成交量是838,212手，较前一交易日增加185,175手，增加了28.36%；其中认购期权为538,908手，认沽期权为299,304手，认沽/认购合约成交量的比值减少至55.54%。未平仓的期权合约总数增加18,666手至1,186,309手，其中认购期权减少12,764手至548,412手，而认沽期权增加31,430手至637,897手，认沽/认购期权未平仓合约的比值为116.32%。

点评：两市周一依旧是权重股一家独大的局面，沪指在盘中创出了反弹新高，但是多空博弈仍旧明显，沪指高位盘整已久，再加上面临3300点关口，后市走势若量能无法有效跟上，则很难形成突破走势。截至收盘，沪指报3277.10点，涨0.46%，深成指报11068.87点，涨0.29%，创业板报2166.05点，跌0.07%。成交量方面，周一两市合计成交6421亿，较上一交易日小幅放量，但沪市放量，深市缩量。周一期权的成交量增加了28%，持仓量增加到118万余手，其中认沽/认购期权持仓比小幅提升至116%，期权整体波动率上升。

2、上交所iVIX指数继续反弹

周一上交所公布的iVIX指数为15.62%，较上一个交易日继续上涨。

【金融期货】

1、宏观经济 

发改委：10月份全国铁路完成货运量3.07亿吨 同比增长11.2%。1-10月份全国铁路累计完成货运量27.11亿吨，同比下降3.3%。发改委11月已累计批复铁路项目4829.95亿元。专家表示，“经济托底”叠加“需求拉动”，轨道交通基础建设进入第三次发展浪潮。“十三五”期间，铁路行业投资总额将超3.8万亿元，持续维持高位。央行周一进行1750亿逆回购操作，当日净回笼200亿。Shibor利率连续第13个交易日全线上涨。外管局：10月我国国际收支口径的国际货物和服务贸易收入1939亿美元，支出1649亿美元，顺差290亿美元。彭博：中国将就境外直接投资推出一系列管控措施。人民币兑美元中间价调升126个基点，报6.9042，结束三日连跌。

点评:10月份铁路货运数据增长,但经济回暖持续性仍待观察。Shibor利率持续全线上涨，资金面稳中偏紧格局仍将延续。中国或将就境外直接投资推出一系列管控措施,缓解减少资金流出压力。

2、金融期货市场

美国三大股指悉数收低。欧洲三大股指集体下跌。上证综指收涨0.46%报3277点；深成指涨0.29%报11068.87点；创业板指跌0.07%报2166.05点。两市成交6415亿元，上日为6120亿。深港通下月正式开通。摩根士丹利：鉴于美国贸易保护威胁会使中国货币环境在2017年上半年保持宽松；楼市资金转入股市；上证综指到2017年底料升至4400点。去年轰动一时的场外配资违规违法案件，上周末等来了证监会的最终罚单。恒生电子控股子公司恒生网络更是此次案件中最大的领罚者，罚没高达4.4亿元。恒生网络去年总资产仅1.23亿元，此次处罚4.4亿元已是“资不抵罚”，业内人士认为，恒生网络不排除破产清算可能。

点评：A股市场10月份数据显示投资者资金正在流向股市,市场情绪转暖,中期或继续震荡向上。

【金属期货】

贵金属 

周一美黄金上涨12.4美元或1.1%，报收于1190.8美元每盎司。白银上涨0.113美元或0.7%，报收于16.583美元每盎司。

随着特朗普承诺扩大开支和减税，经合组织上调了美国及全球经济增速。OECD称，有针对性的公共开支计划可促进私营经济活动，有助于全球摆脱低增长陷阱。但该组织警告，保护主义抬头或抵消财政刺激效果。随着公投临近，周一意大利银行股大跌同时拖累指数，令其成为西欧表现最差的市场之一。债市方面，基准国债收益率普遍下降，欧洲多国与德国利差扩大。

点评：特朗普新政令市场提高对美国经济增速预期，避险类贵金属遭机构减持，加息临近，短期内较弱势格局未改变，但欧洲黑天鹅事件有可能支撑贵金属，不建议继续做空，前期空单谨慎持有，新进场则短线操作或观望。

基本金属 

LME铜下跌4.5美元或0.08%，收盘报收于报收于5874.5美元每吨。

因美元走软，市场通胀预期飙升及中国需求增加，金属价格纷纷上涨，LME期锌一度涨至2007年10月来最高位；期铅盘中创逾五年新高。同时，铜价攀升至17个月新高，镍价也走高。年初至今，LME期锌已涨逾80%。近期电解铝价格不断上涨，预计今年四季度国内电解铝产能将进入快速增长期，到2017年一季度，电解铝月度产能将超过300万吨，产能投放将推升上游氧化铝价格。从交易所库存来看，11月25日上期所铝库存减少634吨至5828吨，LME铝库存减少5450吨至213.17万吨，库存小幅下滑显示现货仍偏紧，支撑价格维持高位震荡。

点评：外盘金属高位回落，市场中换手明显，短期内有调整要求，铜盈利多单轻仓谨慎持有。锌铅供给逐渐紧张，前期多单持有同时适度逢低介入。镍锡和铝，建议高位不追，注意风控。近期市场波动幅度加大，除了前期大幅盈利多单做底仓持有外，不建议贸然进场，短线交易日内操作。

【化工品期货】

关注OPEC会议，原油期货在震荡中上涨

市场对主要产油国能够在周三的会议上减产一致的信心增加，周一原油期货在震荡交投中出现反弹，收高1.02美元，报47.08美元，收复上周末大部分失地。伊拉克石油部长表示该国将配合OPEC达成各方均接受的协议后，油价出现反弹；尽管产油国之间意见不合，摩根士丹利表示仍预期“至少会有一份书面的协议”。另，美国上周活跌钻机数增加3座。

点评：国盘工业品夜盘震荡者居多，天胶、甲醇等待趋势品种盘中虽有调整，但前期趋势保持良好，盈利大者仍可适量持仓；日间塑料类品种反弹，仍未走出盘局，继续以大区间震荡策略对待。黑色品夜盘煤炭出现调整，正常修复过程，前期大幅盈利单仍可持有，新单暂不入场；钢材类品种重心上移，多头思路不变，高位追涨者注意风控。