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【ETF期权】

1、“一号文”推进供给侧改革，农业板块表现不俗

周一50ETF期权总成交量是386,969手，较前一交易日减少18,264手，减少了4.51%；其中认购期权为207,060手，认沽期权为179,909手，认沽/认购合约成交量的比值增加至86.89%。未平仓的期权合约总数增加48,034手至1,228,865手，其中认购期权增加36,219手至676,278手，而认沽期权增加11,815手至552,587手，认沽/认购期权未平仓合约的比值为81.71%。

点评：周一沪深两市震荡走高，量能较上一交易日有明显放大，盘中来看，涨幅板块居前的是“一号文件”农业改革板块、上海混改板块等。临近尾盘，多头再发起进攻，大盘以阳线收盘。截止收盘，沪指报3156.98点，涨0.54%，深成指收10078.73点，涨0.74%，创业板报1900.45点，涨1.26%。周一的期权的成交量较较上一交易日微减了4%，持仓量增加至122万手左右，其中认沽/认购期权持仓比维持在81%左右，维持对股市近期窄幅震荡的判断。

2、 上交所iVIX指数持平

上周五上交所公布的iVIX指数为12.51%，较上一交易日持平。

【金融期货】

1、宏观经济

中国1月财新服务业PMI降至53.1；财新综合PMI 52.2，前值53.4。今年经济或成前高后低走势。央行连续两日暂停公开市场操作，周一净回笼1500亿。银行间流动性仍不容乐观，Shibor利率多数上涨。中国证券报：2017年2月，流动性到期回笼量约2.5万亿元。即便有现金回笼支撑，若央行不进行必要的对冲，流动性到期回笼也将成为金融机构鸡年首先面临的一大考验。

点评: 1月制造业和服务业继续扩张，经济继续回暖，但增速有所放缓，通胀压力继续加大。今年货币政策更加中性 ，2月份若央行不进行对冲，则流动性受考验。

2、金融期货市场

市场等待白宫政策纲领，隔夜欧美股指集体收跌。上证综指收涨0.54%报3156.98点；深成指涨0.74%报10078.73点；创业板指涨1.26%重回1900点。赚钱效应回暖，两市涨停个股超60只。两市成交3289亿元，高于上日的2398亿。 截至2月3日，A股融资融券余额为8727.39亿元，较前一交易日增加47.58亿元，结束了此前十三连跌的尴尬表现。

点评：两融余额结束十三连跌。外围流动性偏紧张，上证指数小幅放量上行，是否走稳尚待观察，暂只建议短线参与。国债期货反弹未改下跌趋势度新单不杀跌，逢高做空为主。

【金属期货】

贵金属

周一美黄金上涨11.3美元或0.9%，报收于1232.1美元每盎司，美白银上涨21.4美分或1.2%，报收于17.693美元每盎司。

针对特朗普政府上周指德国利用欧元被严重低估“揩油”，欧洲央行行长德拉吉否认欧方操纵欧元，警告要启动金融业去监管的特朗普政府，此刻最不需要的就是放松监管，金融业去监管和货币扩张的政策“恰恰是金融危机演化的温床”。法国总统候选人勒庞（Marine Le Pen）在周末公布的竞选纲领中承诺，其领导的极右翼政党国民阵线将带领法国脱离欧元区及北约，重树法郎官方货币地位，推行保护主义政策。其言论加剧了英国退欧、特朗普意外胜选过后市场的紧张氛围，提升了对黄金的避险需求。

点评：美非农数据表现良好，3月加息概率较低，欧元区动荡增加了市场的不确定性，贵金属反弹，有短线突破迹象，可轻仓尝试跟随，暂以短线对待。

基本金属

LME铜上涨73.5美元或1.27%，报收于5845.5美元每吨。

菲律宾环境及自然资源部部长洛佩斯(Regina Lopez)周一称，她不会重新考虑关闭该国41个矿场中的23个的决定，她还补充道，东南亚国家不适合开矿。必和必拓旗下智利铜矿Escondida工人上周五准备与公司重新谈判，此前必和必拓要求政府进行调解，以避免罢工。2017上半财年，必和必拓石油产量大降。截至2016年12月的6个月内，必和必拓生产石油1.06亿桶，同比下降15%；生产铜71.2万吨，同比下降7%。

点评：对智利罢工和菲律宾矿厂关闭推动铜和镍反弹，国内收紧货币政策限制涨幅，市场逐渐消化消息因素影响，总体上基本金属在区间内震荡，多看少动或短线交易，注意风控。

【化工品期货】

库存增加及美元走强，原油期货收跌

因美元走强，且数据显示美国库存欣原油库存增加，美原油收跌0.82美元，报53.01美元。数据商公布数据，俄克拉荷马州库欣的库存增加近100万桶，油价遭遇抛售，录得逾两周最大单日跌幅，但价格仍保持在52-54美元的平稳区间内。

点评：国盘工业品夜盘多数以整固为主，TA虽有小幅调整，但整体上行趋势仍保持良好，盈利单仍可继续持有，橡胶、玻璃等陷入大震荡区间中，短线参与为上；日间塑料类品种重心上移，有蓄势冲击高位之势，向上突破可跟进，随时注意盘中风控。黑色品夜盘窄幅震荡为主，市场处于对前期的调整进行消化的过程，但上涨动能并不足，近期继续震荡的可能性大，短线参与或观望。