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风行资讯（投资日报）20170313.pdf

一、风行视点

风行研判：

上周五市场窄幅震荡，两市量能双双缩减。市场在“两会”期间的“维稳”因素使得波动性再次降低。值得注意的是市场在波动性降低的同时，虽然量能缩减，但并未出现恐慌性的卖盘，再次确认了目前60日线3200附近的强支撑。但在非农数据向好、加息从小概率提升为确定性事件的外部影响下，市场难以上行。短期市场震荡蓄势，静待“靴子”落地后再向上挑战3300一线，因此仓位上维持5成。

热点解读：

高送转概念

周五市场表现最好的莫过于高送转概念。一方面年报披露集中期，本就是高送转概念的的炒作时间窗口；另一方面在市场波动性下降及政策的空窗期，高送转概念所具有的流通小、业绩好的特点，往往会使其受到场内存量资金的追捧，因此股价表现好于市场。目前次新股炒作中的一个核心逻辑也是盘子小、初期业绩好、后期存在高送转的可能性。随着年报的集中披露，高送转概念仍有表现机会。同时改革成效显现，民营银行业绩提升，版块表现较好。随着改革成绩的呈现和深化，改革主线仍有确定性机会。

虽然周五非农数据好于预期，美联储加息已经从小概率提升到确定性事件，短期而言于A股无益。但从A股本身因素和改革效果来看，加息带来的影响相对有限，但也不可就此排除市场借此再次“挖坑”下探3200点一带的可能性。市场需经过充分蓄势，“靴子”落地后再次寻求向上突破。投资者可继续关注高送转、混改、军工概念。

二、学长带你读市场

风行Q学长

周五锂电池概念在午后的拉升也难以聚集人气，临近收盘纷纷有所回落，避险属性的商业零售板块表现尚可，显现市场资金部分担忧美国加息，转向防御性品种。目前静待靴子落地，如指数受消息面刺激回落至3200点下方，在养老金入市和政策良好大方向下，可分批进场。

风行W学长

股指最终在30日均上方收出一根缩量阴十字星，这种形态表明当前市场尚处于一种短期均衡状态下，上有压力，下有支撑。本周初市场或将会选择方向，而16日两会结束，15-16日又是美国议息日，市场将会更加谨慎，因此周初如不能放量上攻，那么市场下探3170-3200区域概率将加大，但对于整个市场中期上涨的逻辑依旧存在，因此保持短期谨慎，中期乐观态度，前期轻仓观望的投资者在调整中可在两个支撑位分批对目标品种进行低吸。

风行J学长

周五缩量震荡格局说明多空双方都比较克制，而且量能大幅萎缩也说明空方并未出重手。因此从指数的角度来说最差的情况无非也是在3200点一线震荡争夺而已。而从盘面个股表现来看分化较大，尤其是一些短期涨幅偏大品种在尾盘出现跳水，警示投资者切不可过于追涨。对于绩优蓝筹股，可以在缩量调整的时候分批买入较好。比如保险股、电力股和中字头个股。

风行C学长

市场人气低迷伴随成交量缩减，存量博弈下资金集中在年报业绩向好、市值小具有高送转预期的品种，同时改革成效显现的民营银行也有所表现。但是值得留意的是近期市场除了高送转概念存在一定的延续性外其他政策提振概念的表现更多的是一日游。市场虽然在调整周期，但是主线仍然清晰的围绕在改革和年报业绩增长。所以后期仍可关注混改概念、年报、政策提振品种。

风行K学长

上证指数周五小幅震荡，量能大幅缩小，K线形态上有阶段性底部孕线组合的信号，量能缩小说明空头力度有限，多头参与不足，主动权还在多头手中。板块上高送转、锂电池表现不俗，资金还算聪明，选择较小市值的板块和个股抱团取暖，凸显赚钱效应。在美联储加息敏感期盘面稍显无聊，可重点关注高送转、次新股板块。

三、数据情报局

1、行情气象站

今日股市天气预报：阴

风行指数运行状况

风行指数建议：

上周五全天窄幅震荡，沪指、创业板均以微跌报收。风行指数均继续下降。我们认为市场目前仍是处于上升趋势中的调整阶段，目前风行指数还未脱离弱势区间，但也没有完全收跌至20以下，因此目前离阶段性企稳未到亦不远。建议谨慎观望，在本周寻找低吸机会。操作上关注次新股、高送转以及一带一路等。

指数说明：风行指数分为反映大盘股的风行300指数和反映中小盘股的风行500指数。通过对风行指数进行区间划段，同时结合指数运动方向，将行情趋势特征（多空）、行情能量特征（强弱）、及行情超买超卖特征（买卖）引入到指数所在区间，对把握市场运行具有一定参考意义。指数达到20及以下，表示行情极弱很大概率反弹或见底反转，强烈推荐买入，加仓直至满仓；指数达到80及以上，表示行情极强很大概率调整或见顶回落，强烈推荐卖出，减仓直至空仓。

2、涨停监测站

（1） 涨停行业分析

（2）  涨停家数分析

（3）  涨停个股分析

总结：

上周五除次新股和高送转外，热点稀疏，但我们发现有一个类型的个股或可开始关注。当日早盘泛股权概念走强，新湖中宝、浔兴股份涨停。

新湖中宝3月9日公司实际控制人增持1894万股，占比0.22%，同时拟自本次增持之日起6个月内，增持数量不少于3亿股，不超过10亿股。按3月10日收盘价计算，要达到最低3亿股，即需筹资不少于15亿元，达到10亿股则需50多亿元，这还不考虑由于股价的上涨带来的资金需求的大幅增加。

考虑到这点，目前敏感的监管层自然不会袖手旁观，当即上交所发出问询函，询问资金来源等情况。

3月12日上市公司回复称：公司实控人本次拟增持上市公司股份数量3至10亿股，本次拟增持股份的资金来源于实控人自有资金和金融机构融资等方式，其中自有资金拟不少于15亿元，其余资金涉及杠杆。目前合作的金融机构融资产品有《杭州2号定向资产管理计划》，总额上限为80亿元，视增持计划进展决定资金具体使用安排，资金可分期分笔提取。

这是什么意思呢？就是说实际控制人已经做好了充分的资金准备，在半年内增持不少于公司总股本的3.49%，不超过公司总股本的11.63%。而实际控制人实际在公司的股份权益本已有52.09%,也就是说已经绝对控股，不存在股权争夺等情况，为什么还要增持这么多股份呢？

一般来说，在不存在股权之争的情况下，公司重要股东增持股份，一般是对公司长远发展看好，对公司股价存乐观态度，同时也增强投资者对上市公司的信心。

从新湖中宝实际情况看，该股股价自2015年的最高点10多元后，便一落千丈，最低跌到过3元多，而在增持前，仅有4.38元（3月9日开盘价），对公司绝对控股的实际控制人黄伟先生应该是不满意的。该公司主营业务原为地产，在房地产近年来受政策影响较大的情况下，开展了互联网金融等业务，现在公司坚持"地产+互联网金控"的战略布局。地产业务稳健扩展；金融及互联网金融投资取得重大突破。公司的基本面目前总体保持稳定发展局面，根据兴业证券3月10日个股研报，测算公司目前（3月9日）RNAV约8.2元/股，目前股价较RNAV大幅折价43%左右，具有较强的安全边际。

根据以上信息我们可以发现，遇到这样的事，基本可以确定是对上市公司的大利好，只要交易所核查杠杆融资符合相关规定，那么黄伟则必须在2017年9月9日前增持完毕，而实际控制人准备的资金较我们根据3月10日收盘价计算的资金富余约60%，因此对增持成本准备也较为充足。不过如果股价短期涨幅过大，实际控制人或也不会轻易为此“埋单”，因此对于这类个股情况来说，瞅准机会低价买入后，公司估值回归+资金驱动将对股价带来较大的弹性。但值得说明的是，公司的情况是变化的，投资者需要根据公司变化调整策略，同时不要脱离安全边际过高追入。

浔兴股份则是在去年年底进行了实控人的变更，考虑到公司的业绩还不错，同时新的实控人溢价收购，相较于公司市值来说应是100亿，而目前市值仅有60多亿，因此这家公司的实控人肯定对公司股价也不满意，也有各种资本运作的可能。

因此上周五这2只涨停股给我们今年带来了一个新的投资视野，投资者可以保持对此类信息的关注。

四、晨会纪要

【热点聚焦】

1、健康中国”加速落地 多地制定落实措施

据悉，目前全国多地已经制定相关贯彻落实的措施。河北省日前印发《贯彻“健康中国”2030规划纲要的实施意见》，此外，四川、上海、天津、山东等地多有具体措施对接国家战略的落地实施。

在各地贯彻落实健康中国战略的背景下，地方性的医药健康企业将承接相关的项目落地等等，例如药品、医疗器材、互联网医疗等等。建议关注华北制药(600812)、以岭药业(002603)、现代制药(600420)、万达信息(300168)等等。

2、全球移动游戏大会VR受关注

由GMGC主办的第六届全球移动游戏大会将于3月15日至17日在北京国家会议中心举办。作为亚太地区极具影响力的全球性游戏行业盛会，本届大会邀请200多位业界领袖、3000多家企业参展参会，大会主题是“连接未来”，GMGC2017日程中设立有多个VR相关环节。大会上有VR新设备、新硬件和新内容的出现，随着技术的完善，将将出现更多更完善的VR设备和软硬件支持，并对游戏产业产生深刻的影响。推荐VR产业链硬件和内容两条线上的标的，包括摄像头相关的水晶光电(002273)，布局VR芯片的全志科技(300458)。同时推荐游戏板块中财务数据稳健以及有优质作品的龙头三七互娱(002555)。

3、新零售引导行业全面升级 线下资产面临价值重估

两会期间全国政协委员、苏宁控股集团董事长张近东表示，“未来零售是智慧零售”，即运用互联网、物联网的大数据技术，感知消费习惯、预测消费趋势、引导生产制造，为消费者提供多样化、个性化的产品和服务。3月9日，阿里研究院正式发布了“新零售研究报告”。报告认为，新零售的核心就是C2B新生产模式，将催生高效的新零售企业，真正实现消费方式逆向牵引生产方式，实现低库存，智能制造，智能物流和高效销售的完美结合。马云曾预言：“未来的生意将是C2B而不是B2C”，阿里巴巴集团总参谋长曾鸣也曾经提出，未来的商业是C2B，一切以消费者为导向，带来的消费者价值是个性化定制。

随着阿里等互联网巨头对线下零售资产的布局，讲究融合的“新零售”概念开始深入人心，被称为“既有保障，又有想象”的线下资产重获机构投资者青睐，意味着其价值有望重估。例如行业龙头大商股份(600694)，公司自有物业的市价也高达374亿元，但公司目前市值仅121亿元。另外，去年三季度末公司持有现金73亿元。这也是该公司获得茂业系及安邦等举牌的重要原因。中兴商业(000715)，则属于典型的“小而美”，其物业价值约71亿元，接近公司目前市值的2倍。公司股权极度集中，先后遭到杭州如山创投两次举牌、大商集团四次举牌、当地上市公司机器人(300024)也有意介入，大股东沈阳国资委曾筹划引入外部战投进行混改。此外，还有一批零售业公司的价值也存在明显低估，如首商股份(600723)，其物业重估值约150亿元，是其市值的2倍；银座股份(600858)、欧亚集团(600697)、鄂武商A(000501)等公司所持有的物业价值，也均远远超过公司目前的市值。

4、工信部力推动新材料产业发展　石墨烯应用前景广阔

工信部部长苗圩在11日举行的会上表示，“十三五”期间，工信部将联合有关部门大力推进新材料产业的发展，从先进基础材料、关键战略材料和前沿新材料三方面着手，解决共性、核心技术问题，并大力鼓励新材料市场应用。日前，工信部等部门联合制定《新材料产业发展指南》提出，到2020年关键战略材料综合保障能力超过70%，新材料产业体系初步完善，并明确了材料发展重点方向。我国对新材料产业的发展高度重视，出台了众多推动新材料产业发展的措施。目前国内新材料产业处于发展的黄金时期，预计“十三五”期间年均增速达20%。新材料是国家七大战略性新兴产业之一，尤其是作为“新材料之王”的石墨烯，其产业化处于世界领先地位，正在快速推动制造业升级转型。石墨烯国家标准已制定完毕，正在报批程序中，石墨烯产业发展或将加速。可关注正泰电器(601887)、道氏技术(300409)等石墨烯概念股。

【上市公司】

1、海南海药(000566)实控人拟溢价要约收购不超10%股份，要约价格14.5元/股，较停牌前股价14.04元溢价3.28%。

2、三圣股份(002742)拟5.38亿元收购重庆市春瑞医药化工60%股权，拓展制药业务

3、兆易创新(603986)公告，拟以158.3元/股作价65亿元收购集成电路产业同行业公司北京矽成100%股权，进一步丰富存储芯片产品线。同时拟募集不超20.3亿元配套资金。

4、中昌数据(600242)公告，拟以发行股份及支付现金的方式购买云克科技100%股权。云克科技是一家国内领先的全球化数字营销解决方案提供商。本次交易完成后，将有助于进一步增强上市公司数字营销服务能力，增加新的业务领域和客户资源。

5、通威股份(600438)公告，公司拟在乐山市投资建设年产5万吨高纯多晶硅及配套新能源项目，该项目总投资预计为80亿元。

6、天津港(600717)获注控股股东逾41亿物流装卸资产。

7、京威股份(002662) 5.4亿设合资公司，生产钛酸锂电池。

8、科大国创(300520) 控股股东提议高送转，拟10转12派1.2。陇神戎发(300534)拟10转22送3派1.00元。

9、和而泰(002402)CLife3.0战略升级发布，大数据+人工智能打造社会运行核心支撑平台。

10、劲胜精密(300083)预计2017年一季度盈利1.15亿元至1.2亿元，同比增长303.92%-321.48%。签订20亿元合作投资协议，拓展非洲市场。

五、新股申购

缴款提示：

华瑞股份（300626）：每签500股，需缴款3750元

泰禾光电（603656）：每签1000股，需缴款21910元

温馨提示以上新股今日缴款，请中签客户在16：00前在账户内备好足额资金。

新劲刚今日申购，申购代码300629，发行价8.28元，申购上限1.65万股。中签结果公布及缴款日3月15日。

公司致力于成为国内领先的高性能金属基复合材料及制品供应商，主要从事高性能金属基复合材料及制品的研究、开发、生产和销售。

久吾高科今日申购，申购代码300631，发行价11.97，申购上限1.60万股。中签结果公布及缴款日3月15日。

公司专注从事以陶瓷膜为核心的膜分离技术的研发与应用。

新股申购一览表：

注：数据来源自wind、东方财富

新股网上申购流程：

1）T-2日，计算配售市值。

2）T-1日，刊登网上发行公告。

3）T日，投资者根据可申购额度进行新股申购；当日配号，并发送配号结果数据。

4）T+1日，公布中签率，摇号抽签，形成中签结果，上交所于当日盘后向证券公司发送中签结果。

5）T+2日，公布中签结果，投资者确保其资金账户在T+2日日终前有足额资金。（注意：投资者最快在T+1日晚间即可查询中签结果，在T+2日因银证间系统16:00就会关闭，所以在此之前资金就需要到位）