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风行资讯（投资日报）20170322.pdf

一、风行视点

风行研判：

周二市场收获两连阳，昂首翘尾阔步走特征明显，量能小幅缩小，多空在太极推手互动中多头更加主动，进一步验证了突破的有效性。突破、回踩确认、继续走高，节奏保持完好，因此保持5成仓位。

热点解读：

白酒

周二指数全线上扬，其中白酒板块鞠躬尽瘁，王座上贵州茅台继续刷新历史高点，其次五粮液、泸州老窖、山西汾酒、洋河股份等老牌劲旅也有不俗表现。近期白酒板块为何如此强势呢？

首先，本月23-25号，第96届全国糖酒商品交易会在成都召开，白酒板块具备事件性驱动力；其次，高端酒产量稀缺，集中度极高且稳定。茅台、五粮液、泸州老窖3家基本占据90%以上份额，消费升级对白酒行业有较好预期；再则，贵州茅台虽屡创新高但其动态市盈率才不到30倍，说明其金融属性还有较大发挥空间，其中五粮液市盈率24倍，泸州老窖市盈率也不到30倍，从此看出茅台的强势不是个例，而是整个板块的崛起。除了白酒板块还有哪些板块有较好机会呢？

经过我们的寻觅，发现除了白酒板块之外，还有一个板块也在“闷声上涨”，那就是白色家电。这个板块与白酒板块类似，拥有扎实的基本面、业绩增长稳定但估值偏低、当价格向价值靠拢时上涨的概率就会逐渐加大，且去年房屋销售数据十分亮眼，今年装修及家电行业迎来发展良机，业绩走高是大概率事件，因此目前的股价未能反映出相关上市公司的价值。

所谓骑白马的不只有唐僧，还有我A股市场骑着白马的个股。

二、学长带你读市场

风行K学长

昨日各大指数收获两连阳，但量能未能有效跟上，存在较大的隐忧。盘面上，次新板块再度火热，特别是午后发力，助推指数上行，重新踩踏上5日均线，再起攻势。除了次新板块外我们认为更应注意白酒、白色家电这类白马股，市盈率低，行业有利好，政策有倾斜的板块，建议将关注点调整到此类主线品种上。

风行J学长

周二市场全天窄幅震荡，尾盘拉高收出小阳线，沪指两连阳，有望收复上周五失地。白酒板块整体发力，短线或是受即将召开的春季糖酒会影响，同时也是周期股受益经济复苏和消费升级的体现，可长线逢低关注。目前板块轮动较快状况依然没有改变，不利于跟涨式操作，下周有283家上市公司披露年报，其中不少公司业绩高速增长，成长性较好，有望引爆题材，本周可以提前布局。

风行F学长

昨日市场继续拉尾盘，已经连续两天缩量调整了，但沪指终于以站上五日线报收。每年都在讲春耕行情，现在也是年报一季报的集中期，给了炒作的想象空间。虽然现在是维持多头，但节奏较难掌握，次新股这波的资金，极易快速切换到年报大幅增长、高送转的个股去，这需要我们也要快速切换，要有提前量。

三、数据情报局

1、涨停监测站

（1） 涨停行业分析

次新股在天上飞，高送转、消息股紧随其后，一带一路、白酒各有一个涨停，市场还是缺乏题材。

（2）  涨停家数分析

市场热度有所回升，封板率明显提高，市场50只个股涨停，较昨日提高10只，但昨日打板成功率也只有58%，输赢一半一半。

（3） 涨停个股分析

总结：为什么中国海诚会一字板？

中国海诚一字板。按说这在昨日50个涨停股的交易日里没什么稀奇。但注意，中国海诚不是新股，也不是复牌股，也不是高送转，为啥能在如今连题材股都不能露峥嵘的行情里如此表现呢？

根据公司公告，央企中国轻工集团公司(下称“中轻集团”)旗下上市公司中国海诚工程科技股份有限公司21日公布的一份公告显示，中轻集团整体产权将无偿划转进入保利集团。

难道这也就一字板了？那前日中核科技的控股股东中国核工业集团与中国核工业建设集团(下称“中核建集团”)战略重组，中核科技也没有一字板，而且今天还冲高回落，不见得怎么样嘛？

我们再深入的看，国资委网站显示，目前包含中轻集团、保利集团、中核集团、中核建集团、国机集团、中国恒天在内的央企数量是102家。这就意味着，如果上述两项重组工作完成后，央企数量将降至100家内。

原来在这里，轻工集团并入保利集团后，央企数量基本就确定少于100家，这将是一件大事：说明央企整合还在加速，且有望完成了。

央企整合是什么？并不是简单的并入或者合并，也不是简单的无偿划转可以概括，这是国企改革的重要一步，“根本目的是推进国有资本布局优化，提高资源配置效率，推动供给侧结构性改革，促进企业转型升级，提高企业经济效益，同时不断地增强国有经济的活力、控制力、影响力、竞争力和抗风险能力。”简而言之，就是要强强联合，壮大规模，实现优化配置。

央企整合完成只是第一步，2017年是国企改革将全面进入落实阶段，预计混合所有制改革、国资投资运营平台、兼并重组、资产证券化力度将不断加大。

这也意味着丰厚的投资机会。这也是下一步改革着力的信号。央企整合后，管理层将把目光放在央企内部重组、混改上。着也是笔者一直强调的主线机会。

而对于已经整合的相关央企，上市公司将作为一个非常好的资产平台，未来有无限的可能。如中国海诚，本身就是轻工集团唯一一家上市公司，而且是“大集团、小资产”上市公司，目前市值不过60来亿，而保利集团旗下有四家上市公司，2家A股，2家H股。A股中的久联发展所属权益比例仅15.3%，而中国海诚则是被集团绝对控股，而且根据长江证券2017年3月21日个股研报称，公司订单还受益于“一带一路”，大幅增长，公司还有进一步混改可能。孰优孰劣，谁更具有想象力可见一斑。

    再说大一点，2017年是央企国改落地之年，也是地方国改取得明显成效之年，结合一带一路的爆发式增长对相关国企的重要业绩助推，各项改革将形成合力推动中国经济健康发展。

    犹记当年股权分置改革对资本市场的深远影响，不言自明。

2、行情气象站

今日股市天气预报：多云

风行指数运行状况

风行指数建议：

指数小幅盘升风行指数跃升过快，显示市场行情或仍有反复。仍建议留底仓操作即可。

指数说明：风行指数分为反映大盘股的风行300指数和反映中小盘股的风行500指数。通过对风行指数进行区间划段，同时结合指数运动方向，将行情趋势特征（多空）、行情能量特征（强弱）、及行情超买超卖特征（买卖）引入到指数所在区间，对把握市场运行具有一定参考意义。指数达到20及以下，表示行情极弱很大概率反弹或见底反转，强烈推荐买入，加仓直至满仓；指数达到80及以上，表示行情极强很大概率调整或见顶回落，强烈推荐卖出，减仓直至空仓。

四、晨会纪要

【热点聚焦】

1、央企重组四大领域运作积极

继中国核工业集团与中国核工业建设集团重组之后，中国海诚21日早间宣布，其大股东中国轻工集团的整体产权将无偿划转进入保利集团。这两对央企集团重组完成后，由国资委监管的央企数量将由当前的102家缩减至100家。

两会期间，国资委主任肖亚庆表示，在钢铁、煤炭、重型装备 、火电等方面，今年要深入推动中央企业的重组。重型装备涉及核电 、工程机械 、船舶等多个细分领域，中船集团作为首批混改试点单位，已初步提出混改实施原则，其与中船重工的合并预期不断升温；拥有发电业务的央企多达12家，行业集中度偏低，重组合并有望产生在五大发电集团下的火电类上市公司。

2、钛产业链价格大涨  钛精矿企业弹性最大

近日生产商大幅上调海绵钛价格，最新报价65000元/吨，涨幅高达17.54%，较前期低点上涨达50%。攀西地区钛精矿价格继续走高，涨幅在50-100元/吨间，部分品种较去年初涨幅近270%。

钛产业链产品价格轮番大涨，一是受攀枝花环保事件影响，金江片区钛矿厂家停产，受影响产量为6.8万吨/月，占全国月均产量20.5%。二是主要下游产品向好，钛白粉需求旺盛连续涨价 。钛产业链高景气，钛精矿企业弹性最大，拥有钛精矿资源的公司有望受益价值重估。天成控股、龙蟒佰利拥有钛精矿资源。

3、有线电视网络互联互通已进入实施阶段

21日，CCBN—BDF论坛之有线数字电视运营商国际峰会在北京召开。国家新闻出版广电总局科技司副司长杨杰表示，目前，全国有线电视网络互联互通一期项目进入实施阶段，二期项目的可行性研究报告已通过论证。

去年第四季度有线电视用户比上一季度环比减少215万户，首次出现负增长。实现全国一张网，建成全国互联互通平台，完成双向化宽带化智能化改造，网络承载能力和内容支撑能力将进一步提高，跨域、跨网、跨终端的综合信息服务和三网融合创新业务加快发展，节目内容、技术应用、平台终端实现共享融通，有线电视网络产业的综合效益、整体实力和核心竞争力显著增强。受益公司可关注歌华有线（600037）、贵广网络（600996）。

【上市公司】

1、信维通信（300136）一季报预增160%-187%

2、通宝能源（600780）：控股股东拟将公司3.13%股份无偿划转给太钢集团

3、海达股份（300320）：筹划购买汽车轻量化材料行业资产

4、凯撒文化（002425）：与东方明珠战略合作

5、特变电工（600089）控股公司拟30亿元投资风电项目

6、青岛啤酒（600600）：补缴所得税3.39亿 2016年净利同比减少39%

7、胜利股份（000407）：大股东溢价近六成转让7%股份 实控人将变更

五、新股申购

缴款提示：

美思德（603041）：每签1000股，需缴款12920元

德邦照明（603303）：每签1000股，需缴款18630元

温馨提示以上新股今日缴款，请中签客户在16：00前在账户内备好足额资金。

今日申购：

洁美科技，申购代码002859，发行价29.82元，申购上限1.0万股。中签结果公布及缴款日3月24日。

公司主营业务为电子元器件薄型载带的研发、生产和销售。

惠达卫浴，申购代码732385，发行价13.27元，申购上限2.8万股。中签结果公布及缴款日3月24日。

公司主营卫浴产品的设计、研发、生产和销售。

新股申购一览表：

注：数据来源自wind、东方财富

新股网上申购流程：

1）T-2日，计算配售市值。

2）T-1日，刊登网上发行公告。

3）T日，投资者根据可申购额度进行新股申购；当日配号，并发送配号结果数据。

4）T+1日，公布中签率，摇号抽签，形成中签结果，上交所于当日盘后向证券公司发送中签结果。

5）T+2日，公布中签结果，投资者确保其资金账户在T+2日日终前有足额资金。（注意：投资者最快在T+1日晚间即可查询中签结果，在T+2日因银证间系统16:00就会关闭，所以在此之前资金就需要到位）

六、学长带你读研报

“快时尚”的ZARA为何能够如此快？

虽然现在传统服装行业

明显受到了网购的强烈冲击

但是依然不能影响快时尚品牌的快速扩张

表面看起来ZARA、H&M、优衣库、GAP

四大快时尚品牌极为相似

但是其中ZARA这个西班牙品牌

可是说是四个牌子里面最成功的最特立独行的

也是当前“快时尚”中最快的！

普通的品牌出货的整个流程需要4至6个月

ZARA能快到什么地步呢？

Zara有近400名时尚买手及设计师

他们经常坐飞机穿梭于各种时装发布会之间

当顶级大牌里或者出现了新的流行元素

ZARA可以立即进行采集和模仿

到新款上架到店内的时间

仅仅只需要两周时间！

比同样以快著称的H&M还要快5天

小伙伴们一定跟学长一样好奇

为何ZARA为何能造就“供应链神话”？

今天学长带大家来读一下长城证券3月2日发布的研报《“Retail+Tech”行业深度报告：零售技术Retail+Tech，打造新零售》

研报摘要：1、线上线下融合是零售业发展的必然趋势。2、供应链方面，超高频RFID、二维码等物联网技术可实现传统供应链的升级改造，提高效率；用户体验方面，可通过大数据、人工智能、物联网等技术实现智能导购、客户画像、快速找货、批量收银等功能。3、其中服装零售行业是新零售的先锋队，是目前超高频RFID增长最快的应用市场，目前渗透率仅5%左右，未来应用空间广阔。4、建议关注思创医惠、远望谷、天源迪科、汇纳科技

学长白话版：

ZARA的衣服之所以能又“快”又“准”

除了它所有的远程运输都是飞机以外

还有一个非常重要的核心原因

那就是ZARA高效的

“数据处理中心”

ZARA的核心是他们遍布全球的店铺

店内各角落都装有摄像机

以及随身带着PDA的店经理

因此客人随口的需求和评价

“我不喜欢这个口袋的设计”

“这个图案很好看”等等

都没能逃过ZARA的眼睛

由店经理整理后通过内部资讯网络

每天及时反馈给总部设计人员

再由总部汇总并进行信息数据分析

并立即传送到生产线作出更改

做到了真正的“C2B”

可以说，ZARA的以客户需求为驱动

配合信息技术的有效运用

才造就了它的“供应链神话”

中国服装企业该从ZARA学习什么？

跟ZARA相比

我国的服饰行业明显处于尴尬的瓶颈之中

ZARA的成功值得我们的企业去学习

“快”虽然是ZARA制胜法宝

但“快”的背后

离不开它高效的信息化管理系统

而目前国内大多数服装企业

仍处于信息化程度较低的阶段

因此急需应用信息管理系统

来提高企业的市场应变能力

这个时候学长要给大家科普一个通信技术

RFID——射频识别技术

可通过无线电讯号识别特定目标并读写相关数据

简单来说，类似于条码扫描

而服饰零售行业使用的标签占市场的8成！

因此超高频的RFID技术

可以解决服饰零售行业库存高、补货不及时、

数据不精准、物流效率低、防伪防盗等核心痛点

ZARA、H&M等公司已经规模化应用RFID技术

国内海澜之家、拉夏贝尔、URBAN REVIVO等

也开始效仿，正在逐步应用

更是催生一个新的线下购物体验——

智能试衣

比如位于美国贝佛立山的Prada专卖店

在试衣间的智能屏幕面前

每件衣服上的RFID芯片会被自动识别

投影墙上便可立显model展示此件物品

还有配搭建议、标价、可选颜色型号

甚至可直接在屏幕上挑选其它商品

不出试衣间直接按铃报号码让服务员拿过来

非常方便

同时衣服被拿次数、是否购买等信息

也会通过RFID收集并传回总部进行分析利用

不仅提升了客户消费体验

更是帮Prada提高了消费量

是不是很神奇呢？

回归到二级市场

RFID的应用空间还非常广阔

单就服装零售企业举例来说

拉夏贝尔每年需要6-8千万个标签

URBAN REVIVO使用循环标签数量也达千万级

因此相关RFID公司有望受益

长城证券推荐关注的标的中

学长认为可以重点关注两个

一个是思创医惠（300078）

目前已经开始为拉夏贝尔、URBAN REVIVO

等提供物流、仓储、门店整体解决方案

RFID订单饱满

而公司的智慧医疗模式也在不断完善

另外一个是远望谷（002161）

提供基于高频RFID的供应链与门店管理方案

客户包括沃尔玛、迪卡侬、海澜之家等

通过收购国外同行业技术领先的公司（SML）

提升自身综合竞争

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