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风行资讯（投资日报）20170330.pdf

一、风行视点

风行研判：

昨日两市开盘涨跌不一，早盘再次刺探沪指30日均线后回升，一带一路+港口一度带动两市翻红，交运、钢铁、军工等板块相继走强，但两市尾盘再次杀跌，市场遭遇三连阴。从盘面看，一带一路继续活跃，主要集中在港口，以及中字头和新疆部分龙头股，不能带动大盘走强。金融股下跌使得沪指收盘跌破30日均线，而次新股的杀跌更是加剧市场风险预期。我们认为市场赚钱效应依旧在少数热点品种，操作上关注沪指30日均线得失，短线跟随市场轮动操作，避免追高，保持4成仓位即可。

热点解读：

离职创业“无人驾驶” 技术革命方兴未艾

3月27日，百度高级副总裁、自动驾驶事业部总经理王劲宣布，将离开百度从事无人驾驶创业，并已获得洪泰基金投资。至此，曾号称百度无人车的“四大金刚”都已陆续出走，纷纷投身于无人驾驶创业或其他相关企业。

无人驾驶到底有何魅力？能不能成为近期热点呢？

根据fh至尊平台   机械设备行业周报（2017.3.26）,近日，英特尔官方宣布以202亿美元收购以色列科技公司Mobileye，而Mobileye正是一家无人驾驶汽车技术公司，是全球ADAS（高级辅助驾驶系统）龙头。研报中引用艾媒咨询《2016中国无人驾驶汽车市场研究报告》，预计2021年全球无人驾驶市场将达到70.3亿美元左右。随着无人驾驶路测车辆的不断扩充及汽车工业“十三五”规划对无人驾驶的扶持，行业发展前景广阔。

而之前国际各大汽车集团均发布了其无人驾驶的规划，通过各个集团发布的无人驾驶规划，我们发现2020年将会是无人驾驶量产车发布的集中时点。因此2017年-2020年前，将是技术研发和整车试验的关键发展期。

从目前格局来看，整个市场尚处于战国时代，各个参与者均大力布局但格局未定。此时或是布局相关科技企业的前瞻性机会！

无人驾驶相比传统的汽车市场将是一个全新的市场，相关产业链涉及较广，新的商业模式和用户需求都会被创造出来。我们认为从目前来看，ADAS是无人驾驶的基础，高精度地图是无人驾驶的必备组件，算法是无人驾驶的“大脑” ，在研发阶段相关公司会提前受益。 A股上市公司中，ADAS相关有：亚太股份、万安科技、金固股份、中原内配、东软集团、京威股份；高精度地图相关有四维图新和金洲管道等。另外激光雷达制造商、车联网等领域公司也可关注。

从技术面来看，近期大盘高位加速震荡，近一年跌幅较深的中小盘相关公司或迎来拐点。

相关科技展会的召开或也带来事件性机会，可以结合关注。

从长远看，我们看好无人驾驶到来的速度、深度超预期，伴随着行业加速发展，龙头公司迎来加速成长和戴维斯双击。科技改变生活。

注：戴维斯双击：指通过以低市盈率买入高成长性股票，待成长性显现后，以高市盈率卖出，想当于享受了“价值与价格”同时增长的乘数效应。

二、学长带你读市场

风行K学长：

昨日指数走出大波浪行情，整体重心下移，短中期均线粘合意愿明显，收盘价击穿20、30日均线支撑，量能相对前两日放大，说明市场分歧加重。板块上港口航运强势顶盘，次新暴力回调，冰火两重天，表面当前属于轻指数重个股时间段。一带一路主题具备持续性特征，可以重点关注相关板块轮动的特点进行捕获。次新板块风险度较集中，暂时回避为主。

风行Y学长：

周三两市指数走出N字形走势，尾盘跌破3250点位，尽管如此，市场整体的震荡格局未变，只不过临近箱体下轨有下破的风险。板块方面，次新股连续两天出现回调，并且多数次新股出现加速下跌的态势，一带一路板块今日继续大涨，赚钱效应明显，并且开始扩散至高速等细分板块，预计后期该板块可能会出现一定分化，重点关注一带一路低位个股，以及军工、医药以及地方混改等板块。

风行H学长：

昨日从盘面看，一带一路概念炒作活跃，热点扩散至海运、高速公路、机场等物流运输行业。新疆板块虽然龙头股炒作降温，但涨幅滞后个股轮番补涨，龙头板块活跃预示着股指难有大的调整。国企改革与一带一路是目前市场的两大炒作主线，有望出现轮番活跃的走势，后市关注军工等国企改革概念股的表现。从股指形态来看，虽然指数已连续三天调整，短线有反弹的可能，但量能较大，后市仍有反复震荡消化做空力量的要求。因此，股指短期内上攻3300点比较困难，指数横向运行积蓄力量的可能性大，注意强势股补跌和次新股调整的风险。

三、数据情报局

1、涨停监测站

（1）  涨停家数分析

市场由强转弱，尽管自然涨停家数小幅上升，但封板率有一定程度下降。

（2）  涨停行业分析

交通运输行业昨日集体爆发，资金抱团特征明显，机械设备关注度降低，交通运输关注度提高具备热点切换特征。

（3） 涨停个股分析

连云港近期走势较强势，技术图形W底上破之后连续放量拉升，短期趋势特征明显，值得关注，但需注意追高风险。它的快速拉升有效提高市场对该板块的关注度，对同板块的其他个股有正向牵引作用。走势参考年初水泥板块龙头股表现。

宁波海运昨日是港口航运板块第一个涨停的个股且图形与连云港类似，有补涨预期，值得关注。如果资金沉淀该板块力度加大，该板块个股多少会分得部分资金关注。该股总股本与连云港差不多，资金选择的逻辑有可能重叠，因此重点关注该股未来表现。

昨日市场板块攻击路线图：

昨日尾盘军工受到资金潜伏，周四军工板块有望表现。

2、行情气象站

今日股市天气预报：阴

风行指数运行状况

风行指数建议：

近期三条风行指数来回摆动，与市场节奏类同，没有提示明显的转向信号，这说明目前市场还掌握在多头手中。回避中小创风险，把握主线机会。

指数说明：风行指数分为反映大盘股的风行300指数和反映中小盘股的风行500指数。通过对风行指数进行区间划段，同时结合指数运动方向，将行情趋势特征（多空）、行情能量特征（强弱）、及行情超买超卖特征（买卖）引入到指数所在区间，对把握市场运行具有一定参考意义。指数达到20及以下，表示行情极弱很大概率反弹或见底反转，强烈推荐买入，加仓直至满仓；指数达到80及以上，表示行情极强很大概率调整或见顶回落，强烈推荐卖出，减仓直至空仓。

四、晨会纪要

【热点聚焦】

1、美国计划放松石油开采 油服产业受益资本开支增加

据报道，美国总统特朗普签署行政令，将重新评估清洁电力计划，取消禁止租赁联邦土地用于煤炭项目，并承诺通过削减扼杀就业的监管来帮助美国石油和煤炭生产商。特朗普上台后，石油开采明显增加，上周美国石油活跃钻井数增加至652座，较去年低点实现翻番。

数据显示，石油公司普遍调升资本支出计划，埃克森美孚计划今年增加14%的资本支出，达到了220亿美元。国内方面，中国石化(600028)计划今年钻井工作量可能增加35%；中海油宣布今年的资本支出计划为600-700亿，相比2016年完成额提高19%-39%。油企纷纷提高资本支出计划，油服公司业绩好转有望快于预期。杰瑞股份(002353)产业链覆盖完整，布局北美油气。惠博普(002554)是一体化油服企业，海外EPC订单增长快速。

2、马斯克新公司研发人脑与机器交互 或是人工智能下一风口

据媒体报道，特斯拉创始人兼首席执行官马斯克日前创立Neuralink，这家公司将会研发马斯克曾探讨过的“神经织网”（neural lace）即人脑与机器交互。马斯克随后通过推特确认并表示一周之后将公布更多细节。

“人脑工程 ”是实现人工智能的关键技术，使得计算机像人类大脑一样思考工作。IBM、谷歌、脸谱等科技巨头陆续展开大脑研究。受益标的主要有：复旦复华(600624)控股股东复旦大学拥有类脑人工智能科学与技术研究院；科远股份(002380)战略合作方“东大机器人所”拥有脑-计算机接口技术；江南化工 (002226)参股北京光年13.7%，其开发云端机器人大脑“图灵机器人”等。

3、锂电铜箔企业基本满产 景气度有望延续

据报道，目前锂电铜箔企业基本满产，每吨加工费已从去年6月的3.6万元涨到4.3万。由于动力电池需求增加，锂电池铜箔自2015年以来进入景气周期，呈现供不应求。产能扩张方面，预计今年国内锂电铜箔新增年产能10.97万吨，其中60%到年底才能释放。

与普通铜箔相比，锂电池铜箔对生产设备要求更高，壁垒也更高，预计锂电铜箔加工费今年年内有望继续增加。A股公司中，诺德股份(600110)是行业龙头，2016年市场份额或已提升至30%；金安国纪(002636)一季度业绩预增 250%至300%，公司表示经营形势和产品价格延续向好。

【上市公司】

1、全筑股份（603030）拟10转20派0.6元。

2、三钢闽光（002110）一季报净利同比预增逾8倍。

3、江粉磁材（002600）一季度业绩预增超6倍。

4、亚夏汽车（002607）子公司与滴滴出行签署合作协议。

5、永安药业（002365）拟3.3亿元扩建牛磺酸项目。

6、齐星铁塔（002359）齐星集团持股3.07% 不构成控制关系。

7、皮阿诺（002853）与河南恒大设合资公司。

8、国泰君安（601211）大宗交易溢价成交金额约8000万元

五、新股申购

缴款提示：

今日暂无

今日申购：

扬帆新材，申购代码300637，发行价10.02元，申购上限1.20万股。中签结果公布及缴款日4月5日。

公司主要从事光引发剂产品及巯基化合物及衍生产品等精细化工新材料的研发、生产和销售。

凯普生物，申购代码300639，发行价18.39元，申购上限0.75万股。中签结果公布及缴款日4月5日。

公司主要从事分子诊断试剂、分子诊断配套仪器等体外诊断相关产品的研发、生产和销售。

联泰环保，申购代码732797，发行价5.96元，申购上限2.10万股。中签结果公布及缴款日4月5日。

公司专业从事城镇污水处理设施的投资、建设和运营管理。

新股申购一览表：

注：数据来源自wind、东方财富

新股网上申购流程：

1）T-2日，计算配售市值。

2）T-1日，刊登网上发行公告。

3）T日，投资者根据可申购额度进行新股申购；当日配号，并发送配号结果数据。

4）T+1日，公布中签率，摇号抽签，形成中签结果，上交所于当日盘后向证券公司发送中签结果。

5）T+2日，公布中签结果，投资者确保其资金账户在T+2日日终前有足额资金。（注意：投资者最快在T+1日晚间即可查询中签结果，在T+2日因银证间系统16:00就会关闭，所以在此之前资金就需要到位）

六、学长带你读研报

这是您要的新鲜食材 请查收

相比快速发展的电商而言

生鲜电商作为电商里

“最难啃的骨头”以及“最后一块荒土”

发展却相对缓慢

生鲜电商对物流和仓储的要求非常高

不同的生鲜产品需要不同的温度来储存

在配送过程当中为了保鲜也必须冷藏

因此生鲜电商在物流和仓储的成本上

要较普通商品高出很多

据统计，截至2016年6月

在全国4000多家生鲜电商企业中

95%都亏损了！

那为什么还有这么多资本

前仆后继的进入生鲜电商领域呢？

在如今盛行的“懒人经济”环境里

消费者更注重的是又方便又快

因此生鲜作为刚需

生鲜电商具有巨大的潜在市场诱惑

根据阿里及BCG数据预测

2016年生鲜电商规模950亿

2020年保守估计3470亿

复合增速高达38%！

实际上生鲜电商优胜劣汰的局面

从2016年就已经开始打开

从美味七七倒闭、爱鲜蜂“卖身”

到近期3月“菜到啦”宣布关停

但是市场容量是不减反增的

有倒闭的就有趁机“圈地”的

烧钱赚流量的上半场大战已经结束

下半场主要还是大型生鲜电商们的战场 

目前主流除了京东到家、天猫超市外

还有盒马鲜生、中粮我买网等

那么作为生鲜电商发展的必要条件

冷链物流产业也迎来最好的发展时机

下面学长来带大家读读光大证券16年8月18日发布的研报《冷链物流：更安全的物流方式，开启全新物流时代》

研报摘要：1、冷链物流是商品安全的保障2、冷链物流产业链条可以划分为：上游的冷链设备制造商和冷链技术供应商，农产品、医药等生产企业以及中下游的仓储环节和流通环节。其中冷链设备和技术是基础，仓储和流通是主要环节。3、成本控制是冷链物流发展的关键。4、看好行业的长期发展，重点推荐烟台冰轮、大冷股份、四方冷链、雪人股份、澳柯玛。

学长白话版：

在不少人的印象中

冷链物流就是冷藏车而已

实际上并非如此

冷藏车只是其中小小一环

冷链物流是指冷藏冷冻类物品

在生产、贮藏运输、销售，到消费前的各个环节

始终处于规定的低温环境下

除了生鲜电商产业的兴起

推动了冷链物流业的发展

实际上冷链物流也到了必要的发展时机

因为我们国家是农产品大国

根据

每年消费的易腐食品超过10亿吨！

但目前综合冷链流通率仅为19%

而欧美的冷链流通率可以达到95%以上

除了生鲜需要冷链物流以外

药品也同样需要！

学长还犹记得去年的“毒疫苗”事件

就是由于“未冷藏”导致的

加上政府层面对于冷链物流的发展高度重视

近年来每年都有相关政策的推出

督促冷链物流行业的快速完善

冷链物流行业将迎来黄金发展！

那么展望整个冷链产业链

有哪些公司能从中受益呢？

作为冷链物流的基础和根本

率先受益的就是

上游的冷链设备制造商、技术提供商

那么在光大证券推荐关注的5个标的中

学长较为看好的是

烟台冰轮（000811）和大冷股份（000530）

这两个都是制冷设备的龙头企业

同时也属于地方国企改革标的

市值也不大，估值较为合理

另外在下游的流通环节

学长更为看好中顺丰控股（002352）

相信大家跟学长都有共同的感觉

平常网购、邮寄一些无关紧要的小东西的时候

都是尽量选择的价低的快递公司

但是一旦是比较贵重、速度快、

或者需要冷运的物品时

我们会毫不犹豫的选择顺丰

说明顺丰的中高端定位十分鲜明

且顺丰早在14年

就在单独推出了“顺丰冷运”品牌

借助生鲜电商的发展热潮

公司高品质的冷链配送业务有望进一步放量

学长总结：

在政策支持、生鲜电商兴起、

食品安全的推动下

冷链物流到了最佳发展时机

未来生鲜电商的发展方向在哪里？

学长认为

只有更好的满足用户对品类、品质

和时效性的要求

培养好用户习惯、增强用户黏性

客单量才能得以提高

才能覆盖冷链物流、以及仓储的高成本

改善生鲜电商的盈利困境

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