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风行资讯（投资日报）20170503.pdf

2017年5月3日

一、风行视点

风行研判：

五月的首个交易日，似乎又在重演四月初的格局，除了雄安，市场中找不到可说的话题。继续受制于资金荒的影响，缩量磨底之路将会更加艰难。沪深两市继续受制于10日线的压制，创业板走势略好，它的企稳将对市场中小创的超跌反弹起到重要影响。五月开门绿，大盘今天算是蓄势整固，后面仍会延续反弹，只是踏准盘中热点板块，比指数涨跌更重要。年度重要峰会一带一路即将召开，对于一带一路概念是除了雄安新区之后的第二重点，以海上丝绸之路为主。另外，雄安板块连续大幅拉升的不要再追，关注滞涨品种。这次反弹的特点是空间小、时间长，操作节奏是做短看长。仓位保持6成不变。

热点解读：

经历了4月的大起大落，三大指数跌破了市场认为的重重支撑，终于在节前探稳了3100点平台的大盘继续走的战战兢兢，5月首个交易日继续缩量，没有新亮点的盘面依旧进行着“炒现饭”。节后继续钱荒，第一周有近5000亿资金缺口袭来，整个5月份有9000亿以上资金到期，如果央行继续保持4月份的公开投放节奏，未来的资金流动性压力将成为A股头上悬着的最大一把刀。在资金荒的行情中，资金抱团的情况会继续，普涨情况基本不会出现，本月的核心一是超跌股的反弹，二是本月最大的热门“一带一路”。

周一的盘面中，港口股在连云港的带领下卷土重来，成为一带一路反弹行情的领头军，随着一带一路峰会时间渐进，事件性炒作效应凸显。

资料来源于通达信

一带一路的几大核心：基建、高铁都轮番表现过，海上丝绸之路的主力军港口板块自3月底被市场挖掘，趁着粤港澳大湾区的热点有过一番表现，随后的4月份则走出了一波比较深的调整趋势。

资料来源于Wind

 

近期新闻线索：

4月27日：《新闻联播》提及一带一路•合作共赢：合作渔业开发“海上丝绸之路”获共赢。

4月28日：珠海港，公司的转型发展面临千载难逢的历史机遇。公司将坚定转型发展，不断巩固提升、综合能源和港城开发三大业务板块。

4月30日：天津调整港口煤炭转运方式，强化车用油品管理治理大气污染

5月2日：紧邻泰国东部海岸的廉差邦，是泰国最大的港口和枢纽。该港口相关负责人表示，中国倡议建设“21世纪”，将给廉差邦港带来新的发展机遇。

5月2日：连云港口岸首次进口液化石油气

面对市场依旧缺钱的弱势局面，磨底过程是难熬的，市场难有大亮点爆发，寻找超跌板块安全边际更大。建议低吸布局一带一路概念，特别是海上丝绸之路为主的个股，如：珠海港、厦门国贸、厦门港务、北部湾港等。

二、学长带你读市场

风行J学长：

昨日两市全天窄幅震荡，主要指数均小幅下挫。盘面上除雄安外无明显主流热点，赚钱效应集中，整体格局偏弱。银行等金融股下跌影响大盘反弹力度，近期政策面偏紧，对股市或仍有持续性影响，尾盘北新路桥再次涨停，主题投资方面可关注一带一路峰会临近带来的阶段性机会，注意和雄安等概念节奏进行切换，适当提前布局。5月未能迎来开门红，后市恐难以偏乐观。建议除了短线交易以外，对仓位和行业可继续避险操作，注意切割业绩较差和趋势向下反转品种。

风行K学长：

节后首个交易日市场弱势震荡，一半海水一半火焰，非雄安系表现萎靡，雄安系热火朝天，多只个股涨停，验证了我们提出的第二波上涨启动的观点，资金不傻，抱团取暖意图明显，雄安新区走出牛市感觉。但也需要注意追高风险，不可盲目追高。

风行F学长：

昨日市场震荡走低，盘中毫无反弹，维持缩量调整，没有迎来节后的开门红。指数在这个位置已经盘整数日，随时面临方向的选择，只是这般弱市，恐难以筑底成功，等待雄安二次调整时，或将引发再次往下寻底的过程。个人对市场依旧不乐观，在没有明显企稳的迹象之前，建议依然选择等待，对于热点冷静对待。

三、数据情报局

昨日市场板块攻击路线图：

昨日栏目的标题为《雄安真龙出水，风景这边独好》，当天的盘面果然完全脱不开雄安。一方面，雄安+环保，雄安+数据库、雄安+地热、雄安+轨交等等延伸板块多股涨停，尤其是板块中被发掘出新的个股，如凯发电气、隆华节能等，均是本轮行情中首次涨停。另外一个现象是雄安概念中我们认为或是“假雄安”的部分回调后无动作的概念股也出现普涨，可见市场在缺乏足够题材和活力的情况下，资金只能投向雄安。因此如无“窗口指导”之类情况下，雄安概念或进入加速上涨阶段，后面个股盘中振幅或加大，有的是洗盘，有的则是被概念抛弃，建议投资者对于大题材在保持参与的同时，还要有一定的平常心，避免被“吃不到的肉”噎到，还放弃了对好的价值逻辑的追求。后面我们不建议再多“鼓吹”雄安概念的整体机会，相对从雄安建设的不同阶段中的受益品种中提前低吸更重要。相信雄安题材中不断被发掘出的直接受益股会不断涌现，也许涨幅不是最大的几只，但相对更安全。

1）涨停个股分析

一带一路和雄安板块一样都是主题投资题材，原本以为两个重大题材能够在4月比翼齐飞，但由于众所周知的原因，4月市场资金非常紧张，加上雄安板块的起伏也消耗了不少资金，市场资金也无法再多个战场上同时发力。基本上是从雄安个股短线撤退的资金，可能就会进入到一带一路、港口等前期活跃品种拉一下。但实际上一带一路板块在今年应该是近几年一次不错的看点。一是经过2年多的准备，一带一路已经初见规模，合作国家和项目均有兑现；二是不少企业的生产销售和项目合作均在2016年得到释放，2017年是业绩爆发的一年，也是加速的一年。5月中旬一带一路国际高峰会议将如期开幕，目前已有数十个国家领导人确认与会，经济和政治上的意义非常明朗。北新路桥今年的涨幅已达170%，一带一路个股其实更具有可比较性（业绩的改善）。因此，如果现在排名第一的雄安概念一旦进行休整，一带一路接棒的概率更大，从而形成阶段性投资机会。建议关注还是从地域为出发点，从一带一路中亚桥头堡（新疆）、南亚天路（西藏）、海上丝绸之路（福建、广西、浙江），再转向基建和国际承包工程等。

2）涨停家数分析：

涨停家数较节前有一定的回升，主要原因是雄安概念股全面回暖，且有新增概念股启动。不过值得注意的是，封板率的回升主要是在尾盘，而且盘中打开较多，不知道主要原因是避免“监管”还是主力操作手法，总之需要避免对此形成习惯打板雄安，或许有一次就是顶部套牢。

涨停行业分析：

涨停行业较为分散，题材股昨日主要是雄安延伸板块，地热能、轨道交通、数据库等子行业中刚启动的个股可以逢低关注。

2、风行气象站

今日股市天气预报：多云

风行指数运行状况

日期	50指数	300指数	500指数
5月2日	32.61	27.18	32.33

风行指数建议：

昨日两市弱势整理。节前虽然市场四连阳，但实际还不如一天跌。目前股市正如我们前提提到的，旧的趋势被打破，现在还未完全企稳，还未建立新的趋势。政策面的的“呵护”有所转向，监管的阵痛不可避免，大之前平稳的大盘股（尤其是沪指）更容易感知到风险。从风行指数来看，代表大盘股的风行50和300指数相对较弱，或还有回调空间，近期可多关注中小创中率先止跌回稳的高成长股，错杀可能性较大。

指数说明：风行指数分为反映大盘股的风行300指数和反映中小盘股的风行500指数。通过对风行指数进行区间划段，同时结合指数运动方向，将行情趋势特征（多空）、行情能量特征（强弱）、及行情超买超卖特征（买卖）引入到指数所在区间，对把握市场运行具有一定参考意义。指数达到20及以下，表示行情极弱很大概率反弹或见底反转，强烈推荐买入，加仓直至满仓；指数达到80及以上，表示行情极强很大概率调整或见顶回落，强烈推荐卖出，减仓直至空仓。

四、晨会纪要

【热点聚焦】

1、石家庄四大班子迁至正定新区承接非首都功能疏解

石家庄市政府四大班子机关及部分市直部门搬迁至正定新区。此前媒体报道，石家庄市将申报正定国家级新区，力争将正定新区打造成为承接北京非首都功能疏解和京津产业转移的主平台。

今年4月，石家庄市委书记邢国辉表示，要抢抓国家设立雄安新区的重大机遇，强力推进正定新区建设发展，努力打造省会发展新的增长极。石家庄四大班子机关搬迁至正定新区，凸显了河北省对推进正定新区发展的重视，进一步落实加快省会建设发展的要求。规划建设新区就是培育新的经济增长极。正定极有可能成为继“雄安”后，中国第20个国家级新区。

2、税优健康险试点全国推广 望撬动700亿增量保费

财政部、税务总局、保监会2日联合发布通知称，自2017年7月1日起，将商业健康保险个人所得税试点政策推广到全国范围实施。这标志着，此前仅在试点城市推出的个人税优健康险产品将向全国开放。

试点以来，个人税优健康险的产品销售件数逐月上升。据测算，个人税优健康险保单在产品设计、保障功能以及万能账户结算率等具有一定吸引力。按照全国未来3000万个税纳税人口测算，商业健康保险个人所得税政策在全国实施后，有望撬动700亿元左右的增量保费。目前四大上市险企均已开展健康险业务。

3、工信部推动窄带物联网标准化 促规模化商用全面提速

据报道，工信部正在推动NB-IoT（窄带物联网）标准化，将NB-IoT模块从外形、封装以及针脚定义等方面提出新的要求。标准化将促进物联网规模化商用全面提速。

建设NB-IOT网络是信息通信业“十三五 ”重点工程。2017年将是NB-IOT商用元年。自2016年6月核心标准冻结以来，NB-IOT窄带物联网发展明显驶入快车道。运营商与设备制造商的强强联手促使NB-IOT产业链日渐完善，推动下游细分应用频频落地，加速促进NB-IOT技术在智能表计、共享单车、智慧家庭、水污染监测以及车联网等领域的规模化商用。

【上市公司】

1、罗牛山（000735）实控人计划增持1-2.5亿元

2、兰石重装（603169）控股股东拟增持3亿元-10亿元股份

3、国发股份（002205）控股股东拟增持1%-2%股份

4、东方明珠（600637）控股股东拟继续增持不低于1亿元

5、大禹节水（300021）签公司承建亩数最大项目合作协议

6、创新股份（002812）作价55.5亿元收购上海恩捷

7、锦龙股份（000712）涉嫌单位行贿 参股公司东莞证券IPO中止

五、新股申购

缴款提示：

先达股份（603086）：每签1000股，需缴款17640元；

金能科技（603113）：每签1000股，需缴款13370元

温馨提示以上新股今日缴款，请中签客户在16：00前在账户内备好足额资金。

今日申购：

正海生物，申购代码300653，发行价11.72元，申购上限2.00万股。中签结果公布及缴款日5月05日。

公司主要从事生物再生材料的研发、生产与销售，主要产品包括口腔修复膜、生物膜等软组织修复材料以及骨修复材料等硬组织修复材料。

苏垦农发，申购代码780952，发行价9.32元，申购上限7.80万股。中签结果公布及缴款日5月05日。

公司是一家以自主经营种植基地为核心资源优势的农作物种植、良种育繁、农产品加工及销售全产业链规模化的国有大型农业企业。

新股申购一览表：

注：数据来源自wind、东方财富

新股网上申购流程：

1）T-2日，计算配售市值。

2）T-1日，刊登网上发行公告。

3）T日，投资者根据可申购额度进行新股申购；当日配号，并发送配号结果数据。

4）T+1日，公布中签率，摇号抽签，形成中签结果，上交所于当日盘后向证券公司发送中签结果。

5）T+2日，公布中签结果，投资者确保其资金账户在T+2日日终前有足额资金。（注意：投资者最快在T+1日晚间即可查询中签结果，在T+2日因银证间系统16:00就会关闭，所以在此之前资金就需要到位）

六、学长带你读研报

虚晃一下五一小长假就结束啦

正式进入到May Day

又要开始投入到忙碌的学习or工作中来了

 

说到五月份

股市有这么一句俗语

五穷六绝七翻身

说是每到5月就要开始大跌，6月更是悲痛欲绝

配合51前大盘这个表现来看

还真是有点瘆得慌呀

不过俗语归俗语

更多的只是潜意识里的心理因素

我们还是应该客观的来分析

 

我们今天要讨论的是5月份要举行的一个会议

那就是5月14日-15日在北京举行的

“一带一路”国际合作高峰论坛

为什么如此看重这个会议呢？

除了有28国元首出席

还有联合国秘书长、世界银行行长、

国际货币基金组织总裁出席会议

会议上有望商签多份合作文件和协议

推动项目落地

并且将发表《“一带一路”国际合作北京宣言》

可见规格之高、各国之重视！

 

今天学长带大家来看的研报是申万宏源4月29日发表的《“一带一路”系列研究之八，“一带一路”由虚入实，长期思维配置长期战略》

研报摘要：1、“一带一路”国际合作高峰论坛将于5月14日-15日在京召开，本次高峰论坛是自中国提出“一带一路”战略三年以来的最高规格会议。2、“一带一路”国际合作高峰论坛对国际工程承包的积极影响有望强于“421专项”，国际工程或将再获加速器。3、“道路互联”空间巨大4、“一带一路”推进由虚入实，项目落地已呈加速趋势。5、主要推荐葛洲坝、中工国际、中国交建、中国铁建、中国建筑、中钢国际、北方国际。

学长白话版：

说到“一带一路”

学长又要再次祭出这副神图

 

“一带”就是指上面那条

“丝绸之路经济带”

“一路”就是指下面那条

“21世纪海上丝绸之路”

两者合称——“一带一路”战略

 

自“一带一路”国家大战略提出后

正沿着‘五通’的方向前进

（“五通”即“政策沟通、设施联通、贸易畅通、资金融通和民心相通”）

政策沟通方面我国做了大量工作和行动

先是发布了《一带一路愿景与行动》

再设立亚投行和丝路基金

再到即将举行的这个高峰论坛

是目前“一带一路”战略举办的最高规格会议

有助于推进、加速基础设施的建设

即将进入第二个阶段——

设施联通

 

如果说之前的“一带一路”的炒作

更多的停留在概念层面

那么到现在这个“设施联通”阶段

“一带一路”已经“脱虚入实“

进入了项目落地、订单加速阶段

对相关的签单企业将有正面的业绩回报！

 

截至目前

已经有一大批标志性的联通工程落地开花

比如匈牙利和塞尔维亚之间的匈塞铁路

中国和老挝之间的中老铁路

尼泊尔的上马相迪A水电站等等

单就在刚刚过去的4月份而言

就斩获两单高铁订单

即印尼的雅万高铁以及新马高铁

就像在为即将到来的高峰论坛预演一样

对中俄高铁（莫斯科—喀山段）、

中泰（曼谷—阿叻）等进度也起到了推进作用

 

（图片来自百度百科）

 

因此综上来看

建筑类国企央企以及国际工程企业

都将受益于一带一路国家战略的推进

标的选择上呢

申万宏源认为

国际工程的发展空间和前景要更优

回款和利润率也比国内项目好

因此可以从海外订单占比来选

海外订单占比较高的有

中工国际（100%）、北方国际（100%）、

中钢国际（78%）、中国化学（48%）、

葛洲坝（33%）、中国交建（31%）

这些公司因为更有国际工程经验

也相对来说更容易接到订单

可以适当关注一下哦！

 

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