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风行资讯（投资日报）20170508.pdf

一、风行视点

风行研判：

上周A股尽管只有4个交易日，但沪指跌1.64%，周k线再度收阴，近1年来首次出现周线4连阴。尤其是周五的市场，好像风云突 变，腥风血雨起来，雄安、次新、一带一路板块的翘翘板效应也风光不再。以前是三个板块中你方唱罢我登场，轮番表现。但在上周五的行情中，韩建河山从涨停到跌5个点，周四封板的次新龙头坤彩科技，周五就跌停，这种主力突然变脸的行为，导致整个板块犹如水银泻地，一发不可收拾。

如果不是中国石油、工商银行、建设银行等指标股在尾盘吧指数强行拉上3100以下，周五已经形成让无数股民瑟瑟发抖的光头光脚大阴线。但夺命剪刀脚的滋味更不好受，面子顾上了，里子怎么办？

但在上周的行情中，最惨的是当属券商板块，板块内个股接连创出新低，国元证券一天就跌了8%。在周末，证券行业也确实负面消息缠身，国海证券萝卜章事件惩罚结果即将出台，券商资管业务又引来重磅监管，券商指数在周五跌幅超过2%。

另外，资源股也大幅下挫，大飞机首飞成功后，军工股也集体见光死，博云新材接近跌停。弱市中难有安全的板块。

热点解读：

周五，唯一的热点板块，就是高送转

在如此弱势的市场下，还能有这种力度，实属不易。

高送转板块遭到主力操作，一方面是盘子比较小，一方面是严重超跌。

以涨幅榜上的横店东磁和大晟文化为例，1个月左右的事件，跌幅都超过40%。

在雄安、次新股出现阶段性反弹之后，除权后的高送转个股，低价+超跌吸引了资金一波炒作。因此从当前弱势市场主力操作思路来看，还是优先选择低价+超跌的小市值个股，有一定可以吸引人气的题材预期，比如高送转、新区、混改题材。

但整体来说，大盘已经逼近年线附近，3080点。但目前处于人气极度涣散的阶段，即便会有反弹，反弹高度也非常有限。或许要真的像15年那样，股市关注度极低的时候，才能迎来真正的反弹。因此，压住仓位，仍是首选。

抄底接飞刀，空手入白刃的功夫看起来很帅气，但容易受伤，没那真功夫，别揽瓷器活。

二、学长带你读市场

风行W学长：

周五市场呈现低开低走，触底反弹，临近尾盘再度跳水的走势。盘面上,各板块跌多涨少，逾八成个股下挫。技术上，上证日线与周线均呈现四连阴走势，特别是此轮调整指数跌破了2638点以来形成的上升通道，使得中期趋势走坏，后期操作中需要谨慎。但由于盘中一度跌破4月27日的低点3097点，随后出现反弹，使得60分钟MACD有底背离迹象，只要近期多方发力使得市场反弹，那么60分钟底背离结构将有可能形成，同时K线形态上也将出现小双底形态，市场存在筑底反弹可能，因此短期投资者在谨慎的同时，不宜过于悲观。

风行X学长：

上周五临近尾盘个股突然翻脸，下跌力度增加，指数虽然有上证50临时护盘，但效果极差。最终沪指虽然险守3100点整数关口，但是盘面个股再度出现大面积大跌的走势。现在的市场只能靠利好外力来影响。总体上调整格局并未改变。操作上稳健者休息，激进者观察超跌个股的表现再做定夺。

风行J学长：

市场上周五继续释放风险，沪指一度击穿3100，收盘险守。雄安概念股获利回吐波动剧烈，沪指有一定护盘，但反弹较弱，创业板也难以独善其身，我们建议继续保持谨慎，轻仓短线追击热点，快进快出。目前金融监管层政策压力较大，对资本市场有一定冲击。消息面较为平淡，以防控金融风险为主，对短期剧烈波动有一定忍受力，这点我们必须正面对待。

三、数据情报局

昨日市场板块攻击路线图：

由于雄安持续分化退潮，周五市场上热点并不突出，也没有能带动大盘的题材，包括雄安。我们对比雄安新区和各大指数发现，雄安新区盘中反弹或急跌，对指数的影响较小，这和雄安概念股交易额市场占比是不同的。因此我们不以雄安的冷暖来判断大盘是否反弹，但可以根据雄安的资金流向来操作其他热点机会。这点我们已经连续提示。

1）涨停个股分析

5月14日一带一路国际峰会即将召开，按惯例热点还有炒作空间。近日，一行三会负责人均在《中国金融》上发表署名文章，表示要全方位支持一带一路建设。希望市场能够发动一个较大的题材能带来赚钱效应。一带一路概念新疆股整体表现最好，光正集团是新疆本地股，以前并没不算正宗的一带一路概念股，主要是跟涨。从个股情况分析，主力资金也是在从超跌小盘股中适当发动，我们可以根据这一动向在新疆、西藏等一带一路地域股中选择流通市值在70亿一下的超跌个股提前埋伏。在上涨趋势中，我们尽量选择强势的个股进行操作。而在调整行情里，有不少个股股价已经下跌不少，估值合理甚至低估，这正是捡便宜的时候。我们关注到工程机械板块集体迎来业绩拐点，年报和一季度报的收入和利润均有大幅改善。受益于一带一路建设，随着国内外相关建设的需求扩张，相关行业龙头的业绩有望继续大幅提升，因此这一板块可提前布局估值偏低的个股，价值回归的可能性较大。需要注意的是，积极布局的前提是股市不发生大的系统性风险，保守起见，我们短线操作的仓位一定要控制，同时设好止损，避免长线被套。

2）涨停家数分析：

烂板率还在提高，继续建议不要参与打板。

涨停行业分析：

推荐一个热点提前适当关注。苹果8预计下月有望试生产，或带动苹果概念股爆发。在A股上市公司中有不少公司在苹果产业链中，苹果8一旦正式上市，很可能会出现换机潮，庞大的产销量或对相关上市公司的业绩提升有很大帮助，建议适当关注。相关概念股有：水晶光电、共达电声、歌尔股份、南玻A、安洁科技等。

2、风行气象站

今日股市天气预报：多云

风行指数运行状况

风行指数建议：

在周四我们特别提示风行指数近20左右，但很可能并没有跌透，建议等大盘再下杀后再介入技术性反弹，周五的行情印证了我们的观点。而风行指数周五再次跌入超卖区间！其中风行50指数尾盘受部分权重股拉抬影响回到20上方，而风行300、500则收于20一下。根据我们指标提示，我们认为超跌反弹一触即发。目前监管层以防控金融风险为主，对资本市场存在的一些问题进行整治，确实对股市的波动有一定的影响。因此我们还是继续保持冷静，对反弹的期望不要一步到位。对于操作超跌反弹的方法，我们建议可考虑在沪指年线附近建立防御，短线逢低介入，保持轻仓。

四、晨会纪要

【热点聚焦】

1、国新办8日举行央企参与“一带一路”发布会

国务院新闻办公室将于5月8日上午10时在国务院新闻办新闻发布厅举行新闻发布会，请国资委主任肖亚庆和中国石油、国家电网、中国移动、国机集团、中国中车、中国交建负责人介绍中央企业参与“一带一路”共建情况，并答问。

 “一带一路”国际合作高峰论坛将于5月14日至15日在北京举行。28位外国元首和政府首脑，及联合国秘书长、世界银行行长、国际货币基金组织总裁将出席峰会。一带一路主题处于最后冲刺阶段，关注峰会是否释放进一步实质性利好，并留意利好兑现风险。

2、巴菲特认可苹果护城河优势 创新带来产业链机遇

2017年巴菲特股东大会于北京时间6日晚在美国奥马哈召开。在被问及关于IBM和苹果公司的投资决策时，巴菲特表示，买苹果的原因是因为把它当成消费公司，而不是科技公司，他认为可以用护城河理论去分析苹果公司的商业模式。5日苹果公司股价涨1.66%，最新收盘价再创历史新高。

巴菲特认可苹果护城河优势，有助于提升市场对消费电子行业的信心。在iPhone8等新产品的推动下，苹果公司将迎来升级周期，并引领新一轮消费电子创新，给相关细分产业链带来市场机遇。德赛电池 (000049)、环旭电子(601231)、东山精密(002384)等涉足苹果产业链。

3、高层调研雄安规划建设 智慧雄安将建两大平台

据新华社报道，国务院副总理6日在河北实地察看和调研雄安新区规划建设有关工作。强调要高标准高质量组织编制完善新区总体规划、起步区控制性规划、启动区控制性详细规划、白洋淀生态环境保护和治理规划及各专项规划。

据河北新闻网报道，河北省将加紧建设智慧雄安时空信息云平台和雄安新区生态环境监测平台。云平台主要依托数字城市建设基础，建成后新区的规划、项目、日常服务监管等工作将在平台上进行统筹和管理；生态监测平台可及时获取自然生态的变化情况，对环境污染进行预警。雄安新区规划将陆续出台，智慧城市 、生态环境保护等领域将成为规划重点领域优先发展。

【上市公司】

1、上海凤凰（600679）拟为OFO造500万辆共享单车

2、东方锆业（002167）上调部分产品出厂价格

3、红豆股份（600400）获控股股东及实控人增持1243.6万股

4、中京电子（002579）：实控人增持逾377万股

5、银泰资源（000975）：实控人沈国军增持逾403万股

6、开创国际（600097）：再获石榴集团旗下公司举牌

7、华邦健康（002004）：获控股股东增持近2600万股 拟继续增持

8、拓邦股份（002139）控股股东增持公司股份680.21万股

五、新股申购

缴款提示：

香山股份（002870）：每签500股，需缴款10220元；

展鹏科技（603488）：每签1000股，需缴款7670元

温馨提示以上新股今日缴款，请中签客户在16：00前在账户内备好足额资金。

今日申购：

新天药业，申购代码002873，发行价18.41元，申购上限1.70万股。中签结果公布及缴款日5月10日。

公司是一家集科研、生产、销售为一体的现代化中药制药企业。

新股申购一览表：

注：数据来源自wind、东方财富

新股网上申购流程：

1）T-2日，计算配售市值。

2）T-1日，刊登网上发行公告。

3）T日，投资者根据可申购额度进行新股申购；当日配号，并发送配号结果数据。

4）T+1日，公布中签率，摇号抽签，形成中签结果，上交所于当日盘后向证券公司发送中签结果。

5）T+2日，公布中签结果，投资者确保其资金账户在T+2日日终前有足额资金。（注意：投资者最快在T+1日晚间即可查询中签结果，在T+2日因银证间系统16:00就会关闭，所以在此之前资金就需要到位）

六、学长带你读研报

这个行业正在复苏，你注意到了吗？

随着一季报披露落幕

以及雄安概念炒作的热情渐渐消退

市场也慢慢将目光转向了

业绩明显好转有安全边际的公司

今天学长要带大家来看的这个行业

其大部分上市公司一季报大幅增长

说明其正在复苏，行业强势回暖

这个行业就是——

工程机械

根据东吴证券5月1日发布的《机械行业周报》里梳理的数据

机械设备行业304家上市公司

2016年营收同比+5.38%，净利润同比-7%；

 2017Q1营收同比+18%；净利润同比+105%

没想到吧！？

这个看起来并没有什么成长性的行业

挖掘机、装载机等工程机械产品

居然销量一路飘红

工程机械一季报显示了

企业盈利明显改善

利润增速大幅提升

对于工程机械的需求也是十分强劲！

国内来看

国家大力推动ppp项目模式

以及铁路机场、港口水利、地下管廊建设等基础建设

从京津冀协同战略、长江经济带战略、

到雄安新区、粤港澳大湾

都显示着我国基础建设将保持较高的增速

工程机械几大龙头排产已经延至5-6月份

上游零部件订单饱满

下游需求保持旺盛

行业景气度有望超预期

受益于国内基础设施建设需求释放的同时

工程机械出口量也迎来大幅增长！

根据东吴证券的统计

2017年一季度

挖掘机共出口2014台（+31.29%）

装载机共出口4269台（+42.97%）

推土机共出口275台（+25%）

随着“一带一路”项目的逐步落地

对外新签大工程的增多

带动工程机械出口作用明显

因此对于工程机械这个行业

短期市场看PB炒边际改善

但是中长期咱还是要回归盈利本质

工程机械行业经过了5年的深度调整

缺乏竞争力的小企业小陆续推出市场

因此行业呈集中度提升的态势

因此更看好行业龙头在这个复苏过程中

产品出清、提高市占率

强者恒强的竞争能力

具体有哪些上市公司呢？

别急，学长替你整理好了

这些是一季度扣费净利大幅增长的公司

学长将从中挑选挖掘机龙头以及起重机龙头

来着重来分析一下

首先咱们来看挖掘机龙头企业——三一重工。学长挑选了中泰证券5月2日发布的《三一重工（600031.SH）：工程机械龙头，业绩有望持续超预》来解读。

研报摘要：1、基建拉动需求持续，行业集中度提升2、经5年调整，销售回暖、经营质量回升；挖掘机已成业绩最大贡献3、海外业务占比达40%，产业布局与“一带一路”高度吻合4、切入军工领域，加快转型升级5、国际对标企业卡特彼勒

学长白话版：

三一重工是国内挖掘机届的老大

挖掘机国内连续6年销量第一

市占率超过20%

也是2016年利润贡献最大板块

17年一季度继续回暖，净利同比增7倍

毛利达32.55%

同比环比都提高了7个点

为什么卡特彼勒业绩下降，市值还能创新高?

全球挖掘机的老大是

美国的卡特彼勒

其16年的业绩亏损6700万美元

但2016年卡特股价表现非常强势

全年涨幅超60%

市值近期创下600亿美元新高

为什么会这样呢？

其实学长上次也说过

特斯拉上市以后一直亏损但是股价一直创新高

这些现象也是说明了成熟市场

对于这种有周期的行业

不会单纯的用PE指标来进行估值

而是从核心竞争力、无形资产、技术、

企业战略等各方面综合评价

而且反而是在周期的低谷期

中小企业大幅淘汰

行业集中度提高

行业龙头会从中受益！

因次我们也有理由相信

三一重工作为国内机械龙头企业

也受益于行业大浪淘沙的过程

且在国内外的基建需求带动下

17年业绩有望超预期

说完了挖掘机龙头，咱再来看看起重机龙头——徐工机械。这篇研报同样来自中泰证券，4月25发布的《徐工机械（000425.SZ）：受益“一带一路”、PPP、国企改革，汽车起重机龙头，业绩有望超预期》

研报摘要：1、工程机械领军企业，汽车起重机龙头2、背靠徐工集团，受益“一带一路”；徐工集团挖掘机业务大幅增长3、行业复苏，汽车起重机接棒挖掘机，持续性有望超预期4、徐工占据汽车起重机市场过半份额，且人员最为充足、供应链完善5、公司业绩2016 年三季度开始企稳回升，持续性有望超预期

学长白话版：

徐工机械是中国工程机械行业前3强

公司的起重机、压路机、平地机等产品更是大量出口

看好徐工机械的理由

与看好三一重工的理由类似

都是受益于行业复苏、一带一路

业绩有望超预期

学长就不多赘述了

不同的一点是

徐工机械具有国资背景呀！

公司的最终实控人为徐州国资委

还有一点引起学长关注的是

集团也有挖掘机业务

而且目前尚未注入上市公司