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风行资讯（投资日报）20170511.pdf

2017年5月11日

一、风行视点

风行研判：

昨日题材股杀跌情况比较明显，题材股的杀跌主要原因有以下几点：

首先、雄安概念的调整是题材股下跌的导火索。雄安概念是短期市场最活跃品种，雄安板块经过一个月的上涨，积累了大量获利盘，雄安概念大幅下跌说明市场在弱市下跌背景下短抄热情逐步散去，市场谨慎心态再度加剧。

其次，面对盘中以银行、保险为代表的权重秀肌肉制造出的指数将要强势反弹的假象，场内大部分资金选择了“用脚投票”。午后各路资金加速从中小创出逃，并最终拖累两市齐齐跳水，可以说昨日权重板块的护盘是失败的，不仅没有再度激发市场人气，相反由于市场整体信心不足引发跷跷板效应。

最后，从技术的角度看，市场在调整中量能萎缩。从大盘反抽至五日线遇阻可以看出抄底资金本就无心恋战，在博取短线收益后便急速离场，所以指数层面难有像样的反抽力度。但值得注意的是，虽然技术面不容乐观，但短期进一步加速杀跌的可能性不大。

随着一带一路峰会临近，A股维稳预期也再次升温，

股市就是这样，也许只有在最绝望的时刻才会真正的迎来希望！

热点解读：

保险在昨日能逆市表现主要原因是业绩的良好预期。

保监会最新数据显示：

2017年1-3月保险行业实现原保险保费收入1.59万亿元，同比增长32.45%；总资产16.18万亿元，较年初增长7.04%；资金运用余额14.07万亿元，较年初增长5.10%。

2017年一季度上市险企业绩变现也比较靓丽：

四家上市险企17Q1合计实现归母净利润330.39亿，同比增长9.6%，全年业绩可期。

这其中我们发现一季度，互联网保险签单件数19.58亿件，同比上升112.46%。互联网保险公司共实现原保险保费收入16.78亿元，同比增长175.3%。

保险板块的估值优势使其成为资金避风港。四大保险公司目前对应于2017年的PEV目前仅为0.8-0.9水平处于历史低位，在市场弱势背景下，低估值的保险板块成为防御性突出的品种引发关注。短期内市场热点题材炒作受到打压，在监管环境收紧和资金面持续紧张的压力下，保险行业业绩持续增长，投资收益平稳增长，行业价值提升。

值得注意的是，受短期利率进入上行轨道、中期寿险业务结构转型，利好逐渐兑现的影响，保险板块可谓攻守兼备，值得关注。

二、学长带你读市场

风行Y学长：

周三市场收盘上演拖刀杀，指数在午后突然变脸，跳水近20个点，雄安、一带一路成重灾区，个股惨烈杀跌，唯有保险、金融等蓝筹维持指数，再次强调成交量能的不足制约大盘反弹高度，前日的超跌反弹已经略微修复了超卖指标，周末一带一路峰会即将召开，行情仍有维稳需求，预计将在3050一线维持震荡，今日有望反弹。

风行Z学长：

昨日早盘市场在次新股以及雄安个股的带领下，指数一路震荡走高触碰年线位置，然而午后开始拐头向下，尾盘更是呈现出放量下跌的态势，虽然在盘中以保险为代表的金融股积极护盘，然而却无法抵挡之后恐慌盘的涌出，截止收盘指数再创新低临近3044点位，后市雄安板块以及一带一路等前期强势股依旧可能持续补跌，因此在操作上建议谨慎为主。

三、数据情报局

昨日市场板块攻击路线图：

超跌次新高送，只怕昙花一现。

银行证券保险，轮番护盘表演。

雄安冲高回落，再次坑杀群众。

怎么办？

高筑墙，广积粮，缓称王。

1）涨停个股分析

我们近期一直在跟大家提示超跌股的机会，万里石既是近期创出新低的个股，股价从去年11月最高的48元跌至周二17.17元。周二创出新低后缩量翻红，周三即受资金关注封板。万里石被资金挑中的原因还有可能是同行业太空板业开盘封板影响。从市值来看，太空板业不过40多亿，而万里石40亿不到，适合资金介入。通过这些条件我们可以在近期的行情中继续筛选超跌个股。

2）涨停家数分析：

周三28只个股涨停，非一字板13只，涨停家数较周二明显回落。打板高开率还不错，但是高开低走个股较多，说明目前只适合超短线。

涨停行业分析：

涨停行业建材占比较大，主要是前面提及的太空板业和万里石涨停。周三的领涨品种是高送转和次新股，但不建议追涨，而且近期新股一字板开板明显提前，新股和次新股投资者提高警惕。

2、风行气象站

今日股市天气预报：多云

风行指数运行状况

日期	50指数	300指数	500指数
5月10日	34.93	16.75	16.37

风行指数建议：

周三大盘攻击年线遇阻，午后随着雄安等品种下跌大盘依次花样跳水，上证跌幅“成功”收在1%以内，指数保住了在“小幅波动”范围内，但深成指和中小创则没有这么好的运气。

在A股指数连续大幅下挫之时，外围股市却连连上涨、创新高。

注：道琼斯工业指数日线图          

注：纳斯达克指数日线图

注：日经225指数日线图  

注：韩国综合指数日线图

看遍全球指数，最近在下跌的股市只有“难友”俄罗斯指数，不过人家也是从607点翻倍回调的。再看看A股各大指数，我仿佛看到的是一个“假指数”。A股为啥“独立于”全球指数之外？今天笔者也不想去分析其中的原因，毕竟事实就是事实，我们还得坦然面对。因此，吐槽完毕后，我们言归正传。

风行指数继续出现“分歧”走势，风行50指数周三大涨，而风行300、500指数则大跌并再次跌破20，进入到超卖区间。怎么看待指数的分歧呢？目前能不能根据风行300、500的超卖开始抄底呢？我们知道，风行三大指数基本对应上证50、沪深300和中证500。上证50在4月12日-5月10日区间，跌幅仅-2.40%，而中证500跌幅则达到了-11.21%。因此我们持有不同的股票在本轮下跌中的感觉是不一样的。买到工商银行、中国平安之类的权重股，感觉是棒棒的。工商银行周三创出4.91元新高，中国平安也创出40.05元新高，它们都是上证50标的股。而持有小市值股票的，不少股价已腰斩。因此，我们平时关注的上证指数，如果除去上证50的权重股的护盘，其指数则远不止只到目前的3052。说这么多，就是希望大家对目前行情的位置和特征有清醒的认识。

风行指数周二给出的超卖买入机会，仅有一个交易日高抛机会。而周三再次给的超卖提示，是盘中机会还是见底信号呢？在沪指跌至年线下方之时，笔者再次重申，目前已不在原有的慢涨趋势之中，中长线不应过早建仓，目前风行指数的提示我们以盘中超跌反弹看待，只适合超短线投资者以及T+0减损操作。全面做多不如耐心等沪指回到年线上方再做判断。

四、晨会纪要

【热点聚焦】

1、比特币价格创历史新高 区块链技术受关注

5月10日，国内的比特币交易平台OKCoin币行比特币价格突破1万元大关，最高涨至10449元，创国内比特币历史新高。而在BitStamp交易平台上，比特币价格达到创纪录的1760.4美元，较前一个交易日大涨6%，今年以来已经累计上涨了近80%。根据市场研究机构数据，比特币的总市值在周二飙升至525亿美元。

区块链作为比特币的基础技术，具有分布式、去中心化、去信任化、不可篡改和加密安全性等特点。近年来，区块链技术迅速发展，许多行业展开了广泛的应用论证，数字货币的密钥保护需求随之出现。

2、锆价一个月涨逾30% 相关公司受益

近期锆系产品价格大幅上涨， 5月9日，氧氯化锆参考价为13560元/吨，二氧化锆参考价为44200元/吨，与5月1日相比，分别上涨了16.1%和12.18%，自今年4月初至今，氧氯化锆和二氧化锆价格分别累计上涨33.5%和22.4%。氧氯化锆价格与2016年同期价格相比上涨超过50%。

国家环保小组进驻山东，一些氧氯化锆企业停产生产，市场供应减少。受环保、安检影响，预计短期内价格有望继续走强。东方锆业(002167)拥有完整的锆产业链，升华拜克(600226)锆系列产品占去年主营收入22%。

3、苹果全球开发者大会将开 产业链引关注

据报道，苹果已开始向媒体发出WWDC 2017全球开发者大会的邀请，6月初公司将会进行主题演讲。据介绍，苹果届时会发布下一代操作系统，包括macOS、iOS、watchOS以及tvOS，覆盖公司四大业务线。另外，苹果很有可能会在此次WWDC上发布硬件产品。

苹果在智能设备平台优势扩大，今年一季度智能手表销量翻倍，再加上智能音响和Apple TV，生态圈更为完善。另外，iPhone8新产品的拉动使得消费电子迎来新一轮创新周期，并给电池模组、OLED屏、双摄像头和FPC等供应商带来市场提升机遇。

【上市公司】

1、荣盛发展（002146）：合作开发衡水滨湖新区 总投资约100亿

2、康美药业（600518）控股股东拟增持逾5亿元

3、诺德股份（600110）控股股东增持3.67%股份 拟继续增持

4、康力电梯（002367）：员工持股计划完成股票购买 浮亏逾15%

5、仰帆控股（600421）：“中天系”再度增持5%股权 持股比例达30%

6、必康股份（002411）：实控人李宗松已耗资4.55亿增持股份

7、伊利股份（600887）拟8.5亿美元竞买达能集团子公司

8、长川科技(300604)获四机构席位合计买入6284万元

五、新股申购

缴款提示：

民德电子（300656）：每签500股，需缴款7800元；

保隆科技（603197）：每签1000股，需缴款22870元

温馨提示以上新股今日缴款，请中签客户在16：00前在账户内备好足额资金。

今日申购：

晶瑞股份，申购代码300655，发行价6.92元，申购上限0.80万股。中签结果公布及缴款日5月15日。

公司是一家专业从事微电子化学品的产品研发、生产和销售的高新技术企业，主要生产超净高纯试剂、光刻胶和功能性材料等主导产品。

新股申购一览表：

注：数据来源自wind、东方财富

新股网上申购流程：

1）T-2日，计算配售市值。

2）T-1日，刊登网上发行公告。

3）T日，投资者根据可申购额度进行新股申购；当日配号，并发送配号结果数据。

4）T+1日，公布中签率，摇号抽签，形成中签结果，上交所于当日盘后向证券公司发送中签结果。

5）T+2日，公布中签结果，投资者确保其资金账户在T+2日日终前有足额资金。（注意：投资者最快在T+1日晚间即可查询中签结果，在T+2日因银证间系统16:00就会关闭，所以在此之前资金就需要到位）

六、股事汇

看看今年股神巴菲特又说了什么

北京时间5月6日晚

“股神”巴菲特旗下的伯克希尔•哈撒韦公司

举行第52届股东大会

四万多名全球的投资者再次汇集在奥马哈

其中竟然有1/8来自中国

已经87岁的巴菲特和93岁的芒格依然精神矍铄

近5个小时的问答环节

两位老人妙语连珠的表达了关于

中国市场、接班人、投资苹果、人工智能等问题

那么一年一度的巴菲特股东大会

透露了哪些未来的投资风向？

别着急，今天学长就来帮大家总结一下

 

要点一：打破“不碰科技股”原则，“股神”也会认错

从巴菲特过往持股来看

股神较为青睐大消费股等传统投资

以前也经常说他会避免科技类的股票

因为他常常搞不清楚这些科技公司是如何赚钱的

以及他们是否能长期保持盈利

然而在本次大会上

股神显然已经意识到

“不投科技股”的想法已经落伍!

并且坦然认错

“几年前没有买入谷歌的股票是一个失误”

“没有预料到亚马逊发展得这么好”

 

股神就是股神

敢于直面错误且调整投资结构

从巴菲特的投资方向的转变来看

我们是否也应该开始转变投资理念

挖掘具有潜力的科技股呢?

 

要点二：急抛IBM，转投苹果

IBM、苹果两家都是科技股

为何股神对其态度完全不一样？

巴菲特这样解释

“IBM是判断错误”

6年前投资IBM

是因为觉得这个公司会越来越好

但是后来对其估值进行了调整

“投资苹果则是把苹果公司当成消费公司”

苹果拥有强势品牌，忠实的粉丝，

而技术是这家公司的优势之一

也就是说，苹果在巴菲特眼中

是一家拥有技术基因的消费股

可以说苹果没有其它科技股的不确定性和风险

 

要点三：关于接班人？必须有钱！

今年恐怕被问到最多的问题

就是接班人问题了

巴菲特表示

希望在有生之年能够找到这个接班人

他对这个接班人有如下期望

第一：已经积累了很多财富

第二：不是因为要赚十倍的钱才来工作；

第三：每年能给公司保值增值的条件；

第四：他是否在乎钱，或者拿到钱后他是否在乎；

第五：理性的且是擅长大规模资本配置的

 

要点四：如何看待中国市场？像赌场

“市场其实就像赌场一样”

中国现在作为一个比较新兴的市场

吸引了很多人投机

但是股神也说了

“投机是一个不太聪明的做法，

需要非常多的运气才能做成这件事”

要知道在巴菲特的投资理念里

他是反对频繁交易、关注基本面的

他买的不是股票的波动本身

而是买的一家公司的生意

「投机靠运气，投资才是生意」

巴菲特还表示

如果中国有合适的公司可以买

前提是必须是有规模的公司

（50亿美元以上）

芒格则直言

“中国股票比美国股票便宜

中国拥有光明的未来

但也会经历成长的疼痛”

 

学长总结：

看完巴菲特股东大会的直播

学长有几点感慨

①

市场环境是千变幻化的

因此投资理念也需要顺应趋势变幻

我们也要向股神学习坦诚认错的态度

并实时调整投资策略

②

当一个科技公司发展到一定境界后

拥有品牌口碑和忠诚的客户

是可以看做一种消费类公司的

这也是巴菲特大举买入苹果的原因

符合了股神价值投资的风格

在苹果股价略创新高

叠加今年9月IPhone8的推出预期的背景下

咱们A股中的苹果概念股

在未来几个月里

是否也会存在机会呢？

③

虽然说股神一直对外表示

看好中国市场发展

但是学长在这里默默吐槽一句

股神嘴上虽说看好中国

但是行动上却不太一致啊

伯克希尔投资的中国公司

仍然只有中石油和比亚迪

且中石油很早已经退出

大概是因为中国这个新兴市场

充斥着“赌场”的投机氛围

并不是股神所喜爱的吧

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