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风行资讯（投资日报）20170615.pdf

一、风行视点

风行研判：

昨日早盘受安邦保险事件影响，金融保险股表现低迷，中国人寿、太保双双跌幅超过3%，拖累大盘双双低开后不断下行，收盘三大股指以及创业板指数均表现疲软。

盘面的分化依旧明显，漂亮指数50指数破位下跌1.5%，5、10日均线告破。而盘面高送转概念，以及港口水运、军工、石墨烯等二线蓝筹板块表现依然活跃，上涨与下跌家数各占半壁江山。

值得注意的是，监管层又有新的动作，最近连续三个涨停的煌上煌昨晚公告临停，而同样有着连板走势的特立A也被临停。这2只个股，都是出了名的走势诡异，因此刚刚有一点异动的其它个股和板块多少会受些影响，个股普涨的局面能否延续，值得谨慎观察。

今日凌晨美联储预计加息25个基点，此前市场已经预计加息的概率为100%，因此加息以后，可以看成是靴子落地、利空出尽，前期避险的资金可能回流，指数大概率将在低开后，走出小反弹图形。但m2同比增速跌至9.6%，印钱速度大幅下降，再加上半年线的压力仍不可忽视，因此今天走势仍将分化震荡。有业绩支撑的补涨二线蓝筹如国企改革、军工、人工智能、汽车等仍然机会较大。

热点解读：

中原特钢

中原特钢午后强势直线封板，其军工属性带动整个军工板块反弹，光电股份、航天科技等均大涨，军民融合概念龙头湖南天雁、太阳电缆、北化股份等也表现活跃

由于上半年市场普遍对业绩白马股抱团扎堆，而导致估值偏高的军工板块指数从4月份至今跌幅高达23%，而军工市值综合约9000亿左右，茅台+五粮液+洋河股份三瓶酒的市值几乎等于全部军工板块总市值，巨大的奇异景象也导致市场为军工打抱不平，因此在二线蓝筹普遍反弹的近期，军工股的补涨在情理之中。

政策方面看，从今年3月份开始，管理层就把军工行业的混改列为七大行业中的重点行业，那是由于军工不仅仅是安全保障，更是经济转型的希望和增长点。并把2017年列为军改大年，兵器工业、兵器装备先后发布混改初步方案，其他军工集团混改方案或将陆续跟进。因此军工可以看作是改革的排头兵，将充分享受改革红利，下半年有望引来拐点。

尽管军工板块市盈率相对其他板块来说依然偏高，但投资军工板块，不能光看市盈率，而要看改革的催化剂和行业重大事项。对于部分列为改革试点的央企、集团公司有关联的上市公司，可以给予关注。另外“资产证券化”是军工改革的一个重要途径，对于资产证券化率比较低的军工企业，也可以积极关注。

二、数据情报局

20170614复盘

1、当日涨停股（不含ST股）

涨停股：41只；

非一字板：26只；

未开板新股：11只；

最多涨停股：次新填权概念（板块）3只。

昨日（前一交易日）打板成功率（不含未开板新股和ST股，收盘上涨股/昨涨停股）

成功率：62%

2、板块攻击图

本周消息面主导着市场情绪，每天都是一个News Day！

首先跟大家要强调，上周的兜底式增持，我特别跟大家强调不要看这些兜底股，而是要看这个信号的历史作用。果然是有一波反弹冲高，扭转了上一波回调的趋势。但是由于兜底增持股出现的多了起来，监管层出台了监管意见，规范增持行为。结果这2天笑料频出，有的上市公司2个员工参与增持，有的是一共增持2万股。这真的是对自家的公司“充满着热情”。

好吧，既然自家的员工都不买，市场又开始了折腾。周一跌，周二涨，周三跌。周三下跌主要是沪指出现回调，而创业板指相对坚挺。而且上证50出现了今年以来的最大跌幅，几乎要坐实了权重见顶。我认为，目前还不能完全得出这一结论。目前市况走差主要原因是本周的利空消息特别多，而且大多是突发性的，很难提前预估，本来多空就胶着的A股怎么可能无视呢。周三开市前，一个“安邦概念股”，一个“招商策略会”的消息在坊间流传。而它们涉及到的板块个股，恰恰是近期涨幅较好的大盘白马蓝筹股，大利空啊！

事实证明，下一次，我们一定要有备无患。

当然这只是开玩笑。市场情绪面也许受到这种消息经年刺激，或有一定影响，但本周我认为，目前还不必过于恐慌，注意控制一下仓位就好。目前沪指跌到了10日线，上证50出现一个小头部形态，创业板指回调到5日线支撑。从技术上来说，还在可控范围。而且再本周连续利空的情况下，市场虽然冷清，但并没有爆量杀跌，尤其是周三，涨停股妥妥的多于跌停股几倍，市场的游资等活跃资金并没有连续大面积出逃。但后面又还有美联储加息预期和明晟指数是否加入A股等财经事件，焦点过于对立，市场恐怕还会加剧震荡。

我热点方面，近期依然是快速轮动，白酒、粤港澳、次新高送转、有色、锂电石墨烯等等，没有哪个概念持续性特别强。因此操作上依然建议坚持我提到的把握超跌+新题材（即未轮动的）的个股左侧交易，快进快出。另一方面，继续关注地方国改+混改股，周二停牌的辽宁三只港口股停牌，宣布进行整合混改，我们的视野可以南下，广东省是否也有类似动作呢？

最后提一下，如果需要参考大盘，沪指、上证50可以考虑在20日均线附近支撑后试探性做多，而中证500和创业板指还在5日均线上方，这类中小优质白马或超跌个股，主要是看个股机会，不必整体判断。

3、涨停股观察：

4、新股开板提示(一字板打开)：

无

5、跌停股分析：

跌停股7只

开板新股：日播时尚、上海洗霸、中孚信息、安奈儿

复牌：信息发展、新疆众和

次新：和科达

点评：刚开板不久的次新股走弱的主要原因还是IPO相关报道。需要等待市场企稳资金敢于介入或短期跌幅较大或才有反弹。复牌股继续暴跌，之前介入重组题材股的可能都有点玄。

三、晨会纪要

【热点聚焦】

1、河北推进装配式建筑发展 雄安新区或成标杆

河北省政府官网发文称，承接北京非首都功能，特别是雄安新区的设立，给全省大力发展装配式建筑带来历史机遇。据悉，河北省墙改节能办将进一步引导预制构件生产企业面向省区域中心城市、节点城市、京津和雄安地区合理布局，降低运输成本，提高市场竞争力。

此前，河北省发布《河北省装配式建筑“十三五”发展规划》，明确到2020年，全省装配式建筑占新建建筑面积的比例达到20%以上，其中钢结构建筑占新建建筑面积的比例不低于10%，雄安新区大规模采用钢结构住宅或为大概率事件。北玻股份是超大规格高强度节能建筑玻璃生产龙头，富煌钢构被授予“国家装配式建筑产业基地”，北京子公司开拓承接京津冀相关市场业务。

2、健康产业科技创新获支持 创新药政策环境不断优化

科技部网站显示，其日前联合发改委、工信部、卫计委等印发了《“十三五 ”健康产业科技创新专项规划》，提出重点突破新药发现、高端医疗器械、个性化健康干预等关键科技问题，攻克10-15项重大关键共性技术，发展20-30项前沿性技术；重点开发8-10个原创性新药产品、10-20项前沿创新医疗器械 、50种高端健康产品等。

规划将新药研发放在了重要位置，将利好研发实力强、拥有核心品种的创新药企业。信立泰创新药苯甲酸复格列汀II、III期临床注册申请被CFDA纳入优先审评程序名单，创新药信立他赛完成临床前研究，并递交临床试验申请；众生药业2016年以来已有3个1类新药获得临床受理，日前申报的第二个1类新药获得临床批文，其他品种预计年内陆续获批临床。

 3、粘胶短纤市场销售改善 后续报价或再上调

据报道，粘胶短纤厂家在前期集中签单后，不少厂家实现超签，价格逐步回升。13日粘短市场价格涨逾2%，中端主流报价每吨14700元至14800元，高端厂家报价上移至每吨15100元至15300元。目前下游询盘积极性明显提高，厂家提价意愿升温，预计后续报价会陆续上调。

粘胶短纤行业今年新增产能有限，在环保压力的推动下，市场供需格局相对较好。上市公司中，澳洋科技（002172）、三友化工（600409）粘胶短纤收入占去年总营收比例较大，分别为66%、41%。

【上市公司】

1、国统股份预中标4.92亿元PPP项目

2、飞乐音响：签订“智慧岑巩”合作框架协议

3、林洋能源上半年预盈3.1-3.5亿元，同比增长40%-60%。

4、津劝业控股股东无意放弃控股权

5、江化微拟逾30亿投建高端电子化学品材料项目

6、嘉化能源控股股东累计增持1115万股 占比0.85％

7、宇顺电子获中植产投举牌

四、新股申购

缴款提示：

金龙羽（002882）：每签500股，需缴款3100元

浙商证券（601878）：每签1000股，需缴款8450元

温馨提示以上新股今日缴款，请中签客户在16：00前在账户内备好足额资金。

今日申购：

京泉华，申购代码002885，发行价15.53元，申购上限2.00万股。中签结果公布及缴款日6月19日。

公司主要从事磁性元器件、电源及特种变压器研发、生产及销售业务。

广州酒家，申购代码732043，发行价13.18元，申购上限1.50万股。中签结果公布及缴款日6月19日。

公司起源于陈星海先生1935年创办的“西南酒家”，是一家“中华老字号”企业，最初以经营传统粤菜驰名，素有“食在广州第一家”之美誉，并以“粤菜烹饪技艺”入选广州市第四批市级非物质文化遗产名录。

日盈电子，申购代码732286，发行价7.93元，申购上限0.80万股。中签结果公布及缴款日6月19日。

公司主要从事汽车洗涤系统产品、汽车精密注塑件及小线束、汽车电子传感器等汽车零部件及摩托车线束等摩托车零部件的研发、生产和销售。

新股申购一览表：

注：数据来源自wind、东方财富

新股网上申购流程：

1）T-2日，计算配售市值。

2）T-1日，刊登网上发行公告。

3）T日，投资者根据可申购额度进行新股申购；当日配号，并发送配号结果数据。

4）T+1日，公布中签率，摇号抽签，形成中签结果，上交所于当日盘后向证券公司发送中签结果。

5）T+2日，公布中签结果，投资者确保其资金账户在T+2日日终前有足额资金。（注意：投资者最快在T+1日晚间即可查询中签结果，在T+2日因银证间系统16:00就会关闭，所以在此之前资金就需要到位）

五、学长带你读研报

清凉一夏

还有一个星期就夏至了

啥？

夏天就要来了！！？   

你问为啥这么惊恐？

学长可是在火炉武汉啊

图片：中国天气网微博

晚上呢？

然而火炉到了晚上也并不能熄火啊

夏天的武汉最让学长害怕的是

看海+停电（热热热）

有人说现在才6月，还早着呢

别看6月温度不高

但是湿度大

逼得你不得不开空调

这也使得夏季用电量高居不下，荷包压力猛增

未雨绸缪是学长的特点

既然已经说到了要开空调我们就来看看空调怎么买

2017年6月12日申万宏源发布的研报《家用电器：五月份空调数据可能超预期，继续推荐格力电器和小家电龙头九阳股份》

可以看到白电中最亮眼的属空调了

并且线上购买的增速较线下提升的更为明显

这还是6月第一周的数据

别忘了

6月有什么？

没错618年中购物节

不管是电商平台还是家电品牌都卯足劲

先来看看传统的家电销售商国美电器与苏宁易购

图片来源：国美、苏宁易购网站截图

国美电器携手空调巨头格力、海尔、美的、TCL四大品牌开启

从低价销售到服务安装

让你 买买买

一说到国美。还有让人不得不提起的竞争伙伴“苏宁电器”

苏宁易购就是“赤裸裸的诱惑”

领劵满减

618的创始人京东更是喊出了

“京东家电 惠战618”的口号

其花样更是传统电商不可比拟

图片来源：京东官网

京东空调专场推出了明星产品艺术官

携手京东白条开启用券立减、保价30天、低价预约以及超低绝杀等多种促销方案

更为了开辟已经安装空调的用户群体，

京东还有以旧换新、旧机清洗等

图片：京东官网618空调会场截图

除了各个销售渠道不遗余力的推销空调外

还有哪些因素使得今年夏天空调如此火热呢？

学长带你来读一读国金证券6月4日发布的研报《炎夏将至开启又一个空调大年》

研报摘要：

1、5月多地区遭遇大范围高温天气，特别是京津冀以及山东、河南等地区出现35度以上高温，刺激降温电器购置热潮。

2、受地产销售因素影响，商品房热销的滞后效应可以促使家电终端销售景气度

3、零售端销售火爆，多地出现供不应求的情况。

学长白话版:

撇开火炉城市是热是常态外，

其他地区今年也热热热啊

图片来源：华泰证券家电先生一周看图(2017年6月7日)

每隔3-5年就会出现一次5月高温炙烤的情况

今年端午节北方多地遭遇大范围高温天气

（虽然从上图可以看到已经比去年同期好很多了）

根据中央气象台的通报山西东北部、河南、山东、安徽北部等地区出现35°C

北京城区、河北南部山东北部更高达37~39°C，更有甚者最高气温飙升至近40°C

这么高的的温度，电扇已经不够用了

怎么办？

空调开起来

没有空调的怎么办？

赶紧买买买

再来说说第二点地产成交因素

虽然17年初期地产调控政策效果明显

但对于家电行业影响是有滞后性的

换句话说2016年度第三四季度房地产的热销完全可以支撑使得房地产热销至2017年底

叠加第一点高温炙烤因素

得出：空调热销

再来说说第三点

销售热潮使得库存迅速的被消化

并且原材料方面钢材和塑料交个从2月下旬开始稳定下行

铜铝价格也趋于稳定，也就是说成本压力减少

有利于盈利的迅速修复 

相关标的：

三花智控（002050）：制冷关键零部件领域龙头企业，技术积累与生产制造优势明显，多个阀类产品市占率第一。并且2016年下半年开始空调行业去库存结束，厂商补库存需求显现。空调行业增长趋势的延续将会带动家用制冷主业明显增长。

格力电器（000651）：空调行业龙头，市场份额持续提升。行业高速增长，叠加均价提升，收入增长在望。作为行业龙头具有高股息、稳增长、低估值、安全边际高特点。

美的集团（000333）：家电巨头，全球化布局。与KUKA合作布局智能业务，开发智能生态系统和服务机器人，实现从“美”到“智”的跨越，持续巩固全球龙头的竞争力。

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